Курсовая работа: Формирование и использование оборотного капитала предприятия
Первое соотношение выполняется в течение 2006-2007 годов.
Второе и третье соотношение также верно для обоих периодов. Четвертое
соотношение также выполняется за весь период. В связи с этим можно заключить,
что ликвидность баланса за 2006-2007 гг. обеспечена, т.к. требования к погашению обязательств у
предприятия меньше, чем имеется ликвидных активов, а также основные средства
сформированы за счет средств собственного капитала.
В общем можно
заключить, что по итогам 2007 года АО «Тайма» были достигнуты следующие
показатели:
-
в 2007 году увеличилась величина
текущих активов, а именно уменьшилась величина дебиторской задолженности на 382
тыс.тенге, за счет увеличения доли товарно-материальных запасов в текущих
активах – на 2043,7 тыс. тенге, увеличения доли денежных средств на 1643,3 тыс.
тенге.
-
пассив баланса характеризуется
преобладающим удельным весом собственного капитала, наблюдается тенденция к его
повышению.
-
сумма чистых активов предприятия
значительная по отношению к валюте баланса, хотя имеет тенденцию к снижению.
Таким
образом, управление активами на данном предприятии оценивается как успешное.
Анализ
использования оборотного капитала предполагает выявление отношения оборотного
капитала к изменениям объемов производства и случайных факторов, возникающих в
процессе деятельности предприятия, они подразделяются на:
1.
системную часть оборотного капитала;
2.
переменную (варьирующую) часть.
Системная часть оборотного капитала – это та часть денежных
средств, дебиторской задолженности, производственных запасов, потребность в
которых относительно постоянна в течении всего операционного цикла. Это может быть
усредненная по временному параметру величина оборотных активов, находящихся в
свободном ведении предприятия. Системная
часть оборотного капитала находится путем расчета разницы между общей суммой по
III и IV разделам баланса и суммой долгосрочных активов (I разделов баланса).
Рассчитаем системную и вариативную части
оборотного капитала по предприятию АО «Тайма» за период 2006- 2007гг. по
формуле:
СЧ = (СК + ДП) – ДА (1)
где СЧ – системная часть текущих активов;
СК – собственный капитал;
ДП – долгосрочные пассивы;
ДА – долгосрочные активы.
ВЧ = ТА – СЧ (2)
где ВЧ – вариативная часть текущих
активов;
ТА – текущие активы;
Данные для расчета взяты из бухгалтерских
балансов предприятия. Результаты отразим в таблице 8.
Таблица 8 - Расчет системной и вариативной
части оборотного капитала на предприятии АО «Тайма» за период 2006-2007 года.
тыс.тенге
Показатель |
на 01.01.07 |
на 01.01.08 |
Долгосрочные пассивы |
- |
- |
Собственный капитал |
54529,8 |
55322,5 |
Долгосрочные активы |
21547,0 |
20987,7 |
Общая сумма текущих активов |
33056,9 |
34424,9 |
Системная часть оборотного капитала |
32982,8 |
34334,8 |
Вариативная часть оборотного капитала |
74,1 |
90,1 |
Согласно таблице 8, за период 2006-2007 года произошло
незначительное повышение системной части текущих активов.
Стратегии финансирования оборотного капитала также зависят
от величины чистого оборотного капитала предприятия. Рассчитаем данный
показатель для АО «Тайма» и рассмотрим модель
стратегии финансирования оборотного капитала для данного предприятия.
Оборотный капитал предприятия образуется
как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств.
Основным источником
финансирования является собственный капитал. В состав собственного капитала
входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы,
фонд социальной сферы, нераспределенный доход) и прочие поступления (целевое
финансирование, благотворительные пожертвования и др.).
Сумму чистого оборотного капитала
предприятия можно рассчитать таким образом: из общей суммы текущих активов
вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств. С помощью данного метода
проведем анализ источников финансирования оборотного капитала предприятия АО «Тайма»
за период 2006- 2007гг. Результаты отразим в таблице 9.
Таблица 9 - Расчет источников
финансирования оборотного капитала на предприятии АО «Тайма» за период
2006-2007 года
Показатель |
на 01.01.06 |
на 01.01.07 |
Общая сумма текущих активов |
33056,9 |
34424,9 |
Общая сумма краткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива) |
74,1 |
90,1 |
Сумма собственного оборотного капитала |
32982,8 |
34334,8 |
Доля в сумме текущих активов, %: |
99,8 |
99,7 |
Приведенные в таблице 9 данные показывают,
что на начало 2007 года оборотный капитал предприятия АО «Тайма» был на 99,8%
сформирован за счет собственных средств, на конец 2007 года доля заемных
средств в формировании текущих активов составила 0,3%, а собственных – 99,7%.
Это свидетельствует о финансовой независимости предприятия АО «Тайма» от
внешних источников финансирования.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17 |