Дипломная работа: Финансовая стратегия предприятия и проект ее совершенствования на примере колхоза "Большевик" Калачеевского района Воронежской области
Исходя
из данной таблицы видно, что колхоз «Большевик» в проектном 2008 году по матрице финансовой
стратегии переместился в квадрат 2 «Устойчивое равновесие».
Таблица
31. Положение колхоза «Большевик» на матрице финансовой стратегии в проектном
2008 году
|
РФД‹‹0 |
РФД≈0 |
РФД››0 |
РХД››0 |
1. «Отец семейства» |
4. «Рантье» |
6. «Материнское общество» |
РХД≈0 |
7. «Эпизодический дефицит» |
2. «Устойчивое равновесие»
Колхоз «Большевик»
2008 год (проектный)
|
5. «Атака» |
РХД‹‹0 |
9. «Кризис» |
8. «Дилемма» |
3. «Неустойчивое равновесие» |
Таким
образом, в результате предложенных в проекте мероприятий, колхоз «Большевик»
достиг поставленной
в разделе 3.1. данного дипломного проекта стратегической финансовой цели.
Выводы
и предложения
Изучение экономической
литературы, а также анализ и оценка финансовой деятельности колхоза «Большевик»
в 2005-2007г.г. показали, что в хозяйстве финансовая работа по формированию
финансовой стратегии управления организацией не ведется. На основе проектных
разработок сформулированы следующие выводы и предложения.
1. Предприятие в последние годы довольствуется умеренными по
сравнению со своими возможностями темпами роста оборота и поддерживает
кредитную задолженность на нейтральном уровне, не используя в полной мере
эффект финансового рычага для увеличения рентабельности собственного капитала.
При этом на протяжении исследуемого периода, колхоз «Большевик» на матрице
финансовой стратегии находился в зоне успеха (в 2006 году - в квадрате 5 «Атака»,
а в 2005 и 2007 годах - в квадрате 4 «Рантье»). Однако данное положение, как и любое другое, весьма не
устойчиво. С учетом того, что из каждого квадрата, в зависимости от проводимой финансовой политики по
отношению к прибыли, оборотному капиталу и инвестициям, возможен заранее
определённый «критический» путь, для колхоза «Большевик» на ближайшие 2-3 года нами предложен стратегический путь из квадрата 4 «Рантье» в квадрат
2 «Устойчивое равновесие».
Для хозяйства обоснована
новая стратегическая финансовая цель - достижение финансовой устойчивости путем
наращения прибыли и использования эффекта финансового рычага через оптимизацию
размера собственного оборотного капитала и привлечение заемных средств.
2. Для достижения данной
цели предложено изменить действующую в 2005-2007г.г. в колхозе «Большевик»
стратегию удовлетворительной прибыли на стратегию ее мини-максимизации. С этой
целью обоснована целесообразность и возможность увеличения цен на озимую пшеницу,
подсолнечник и живую массу крупного рогатого скота (увеличение цен производится
с ориентиром на расчеты колхоза в плане производственно-финансовой деятельности
сельскохозяйственного предприятия на 2008 год). Кроме того, семена сахарной
свеклы предлагается заменить на элитные (с более высокой всхожестью), а
животных в молочном стаде – на племенных (более продуктивных). Для этой цели
целесообразно использовать все возможности получения бюджетных субсидий (в 2007
году их размеры: на семенное дело - 142 тыс. руб., на племенных животных - 27
тыс. руб.). В результате указанных мероприятий в проектном году может быть
получено 26 239 тыс. руб. чистой прибыли, в отличие от 17 817 тыс.
руб. в 2007 году. Таким образом, колхоз «Большевик» осуществит переход к стратегии
мини-максимизации прибыли, которая направлена на развитие предприятия и может
использоваться в течение продолжительного времени.
3. Для более эффективного
управления распределением прибыли нами предложено, в отличие от применяемого в
2005-2007г.г. в хозяйстве нефондового метода, использовать фондовый метод
распределения прибыли. При этом целесообразно выделять ее следующие
направления: на увеличение основных производственных фондов (в фонд
накопления), непроизводственных фондов (в фонд социальной сферы) и в фонд
собственных оборотных средств, что будет способствовать строго по целевому
использованию средств фондов.
4. Для достижения финансовой устойчивости предприятия важен
правильный выбор политики по отношению к оборотным активам и источникам их
финансирования. По ряду причин, рассмотренных в разделе 3.3. данного дипломного
проекта, консервативная политика комплексного оперативного управления текущими
активами и текущими пассивами, действующая в 2007 году в колхозе «Большевик»,
стала неэффективной. В проекте ее предложено изменить на умеренную. При этом
необходим пересмотр как политики по отношению к формированию оборотных активов,
так и политики их финансирования. Расчеты показали целесообразность
формирования собственного оборотного капитала в размере оптимального значения
коэффициента собственных оборотных средств (0,6), позволяющего использовать
эффект финансового рычага путем привлечения заемных средств в размере
7 480 тыс. руб. на конец планового года и высвобождения части
нераспределенной прибыли (после снижения совокупного норматива на 8 330
тыс. руб. до оптимальной величины). В результате указанных мероприятий,
реальный коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в
проектном году составит 0,6, что на 0,22 ниже уровня 2007 года, а доля заемных
средств в общей сумме источников финансирования оборотных активов составит
29,11% (в 2007 году - 18,05%). Таким образом, колхоз «Большевик» приблизится к
стратегической цели, а политика комплексного оперативного управления текущими
активами и текущими пассивами в хозяйстве станет умеренной.
5. На финансовую устойчивость предприятия в значительной мере
влияет политика по отношению к инвестициям и источникам их финансирования. В
2005-2007г.г. в колхозе «Большевик» действовала консервативная политика
комплексного оперативного управления инвестициями и источниками их
финансирования. Как показал анализ, проведенный в разделе 2.5. данного проекта,
она соответствует сложившимся финансовым возможностям, поэтому в проекте ее
предложено сохранить. Полагаем, что за счет полученной в 2008 году прибыли и ее
высвобождения из собственных оборотных средств (8 330 тыс. руб.) можно
погасить по графику часть долгосрочного кредита (1 200 тыс. руб.),
полученного в 2007 году для приобретения сельскохозяйственной техники, а
оставшуюся сумму (25 039 тыс. руб.), направить в фонд накопления для
приобретения новых производственных основных средств. При этом коэффициент
обновления (35,65%) на конец проектного года превысит коэффициент износа
(34,24%).
Реализация предложенных в проекте мероприятий позволит
достичь стратегической финансовой цели - обеспечение финансовой устойчивости
(переход в квадрат 2 по матрице финансовой стратегии Ж. Франшона и И.Романе).
Средняя интегральная оценка колхоза «Большевик» повысится с 3,5 («хорошо») до
3,7 («хорошо»), что также подтверждает этот вывод.
Список использованной литературы
1. Конституция Российской Федерации:
Принята всенародным голосованием 12 дек. 1993 г. - М.: Юридич. лит., 1993. - 64
с.
2. Гражданский кодекс Российской
Федерации: Официальный текст по состоянию на 1 ноября 1997 года. Ч. 1-2 /
Министерство юстиции Российской Федерации. - М.; ИНФРА-М-НОРМА, 1997. - 560 с.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31 |