Дипломная работа: Интернет-трейдинг на рынке ценных бумаг новые возможности и риски в инвестиционной деятельности
Возможности
фондового рынка и преимущества самостоятельной работы на нем все больше
привлекают россиян. Профессионалы говорят, что изменился портрет клиента: он
стал профессиональнее, "крупнее", требовательнее, предпочитает
совершать сделки через Интернет. В развитии Интернет-трейдинга заинтересованы
все категории участников рынка: организаторы торгов (биржи), брокеры,
инвесторы, сервисные и технологические компании.
Интернет-трейдинг
– привлекательный бизнес не только для брокеров, но и для частных инвесторов –
это приемлемый источник доходов. Для большего притока потенциальных клиентов
нельзя останавливаться на достигнутых этапах развития, нужно разрабатывать и
улучшать условия Интернет-торговли.
Основными
инструментами российского фондового рынка являются акции. На оборот с акциями
приходится 70%, остальные 30% приходятся на корпоративные, государственные и
муниципальные облигации[43]. Существует срочный
рынок. Это весьма перспективный сегмент фондового рынка и к нему присоединяются
все новые и новые игроки. И хотя 2005 г. стал весьма удачным для срочного рынка,
основные достижения еще впереди. «Уже сейчас стало понятно, что 2006 г. может
быть отмечен более бурным развитием российского рынка деривативов[44]».
В январе 2006 года на РТС более 68% сделок было заключено с деривативами. В
таблице 4 показаны обороты на основных торговых площадках России:
Таблица 4. Количественные
характеристики торговли акциями и производными финансовыми инструментами в
январе 2006 г[45].
Торговая
площадка
|
Совокупный торговый оборот по
сделкам с акциями и ПФИ, млн. руб. |
Оборот по сделкам с акциями |
Оборот по сделкам с ПФИ[46]
|
в млн. руб. |
в % от совокупного
оборота |
в млн. руб. |
в % от совокупного
оборота |
РТС |
164.046,278 |
52.300,023 |
31,88 |
111.746,255 |
68,12 |
ММВБ |
528.888,032 |
482.166,990 |
91,17 |
46.721,042 |
8,83 |
Всего |
692.934,310 |
534.467,013 |
77,13 |
158.467,297 |
22,87 |
Но
российский инвестор мало знаком с рынков деривативов. Этот рынок кажется новым,
неизвестным и более рискованным. Тем не менее, профессиональные участники рынка
ценных бумаг успешно развивают данный рынок. В таблице 5 показана динамика
объемов торгов некоторых деривативов с 2003 по 2006 годы:
Таблица 5. Объемы торгов
отдельными видами биржевых срочных контрактов, млрд. руб.[47]
Объемы торгов по отдельным видам
контрактов |
IV квартал
2003 г.
|
I квартал
2004 г.
|
I квартал
2005 г.
|
II квартал 2005 г. |
Январь 2006 г. |
млрд. руб. |
в % к итогу |
млрд. руб. |
в % к итогу |
млрд. руб. |
в % к итогу |
млрд. руб. |
в % к итогу |
млрд. руб. |
в % к итогу |
Фьючерсные контракты на акции РАО
«ЕЭС России» |
41,2 |
39,23 |
35,1 |
36,56 |
40,4 |
40,85 |
32,0 |
27,52 |
15,2 |
11,50 |
Фьючерсные контракты на акции ОАО
«Газпром» |
7,0 |
6,67 |
11,9 |
12,40 |
18,2 |
18,40 |
14,7 |
12,64 |
35,3 |
26,70 |
Фьючерсные контракты на акции НК
«ЛУКойл» |
14,1 |
13,43 |
12,3 |
12,81 |
6,9 |
6,98 |
15,1 |
12,98 |
22,1 |
16,72 |
Фьючерсные контракты на акции ОАО
«Ростелеком» |
1,9 |
1,81 |
1,2 |
1,25 |
н/д |
н/д |
н/д |
н/д |
0,3 |
0,23 |
Фьючерсные контракты на облигации
г. Москвы |
0,4 |
0,38 |
0,2 |
0,21 |
н/д |
н/д |
1,2 |
1,03 |
0,1 |
0,08 |
Фьючерсные контракты на
валюту |
5,8 |
5,52 |
5,2 |
5,42 |
23,4 |
23,66 |
38,7 |
33,28 |
48,7 |
36,84 |
Опционы на различные виды
фьючерсных контрактов |
34,6 |
32,95 |
30,1 |
31,35 |
10,0 |
10,11 |
14,6 |
12,55 |
10,5 |
7,94 |
Всего по перечисленным видам
контрактов |
105,0 |
100,0 |
96.0 |
100,0 |
98,9 |
100,0 |
116,9 |
100,0 |
132,2 |
100,0 |
Как
мы видим, произошли значительное увеличение оборота при торговле фьючерсными
контрактами на акции ОАО «Газпром» (в 3,8 раз), фьючерсными контрактами на
акции НК «ЛУКойл» (в 1,2 раза) и фьючерсными контрактами на валюту (в 6,3
раза). На рынке эффективна и прибыльна торговля не только непосредственно
«голубыми фишками», но и деривативами на данные бумаги. К тому, с помощью
фьючерсов и опционов снижаются риски. Торговля на срочном рынке не менее
выгодна по сравнению с рынком акций и облигаций. Частный инвестор мало
использует данную возможность по причине незнания таких инструментов, как
деривативов. Брокеру нужно рекламировать данный рынок, «донести» до клиента
информацию о возможных сделках и результативным показателям рынка.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20 |