Дипломная работа: Радиочастотная идентификационная метка на поверхностных акустических волнах
=(13240932/360)*7=257463
руб.,
где Тхр
– длительность хранения готовой продукции.
По результатам расчетов
заполняется таблица 3.18.
Таблица 3.18 –
Расчет потребности в оборотных средствах
Показатели |
Величина
показателя |
Сырье и
материалы |
Готовая
продукция |
1. Однодневный
расход, руб. |
20444 |
36780 |
2. Норма
запаса, дн. |
25 |
7 |
3. Потребность
в оборотных средствах, руб. (стр.1 ´
стр.2 ´ стр.3) |
511111 |
257463 |
3.4.4 Расчет потока
реальных денег от финансовой деятельности
Для реализации проекта достаточным считается такое количество
собственного и привлеченного (заемного) капитала, при котором величина баланса
денежных потоков во все периоды деятельности предприятия будет положительной.
Наличие отрицательной величины в какой-либо из периодов времени означает, что
предприятие не в состоянии покрывать свои расходы, то есть фактически является
банкротом. Целью финансирования является обеспечение положительного ликвидного
остатка денежных средств во все периоды времени от начала до конца реализации
проекта.
По результатам анализа таблицы 17 и 18 определяется сумма средств,
необходимых для финансирования проекта, и выявляются источники финансирования
(таблица 3.19).
Таблица 3.19 – Источники
финансирования
Основные виды
источноков финанс-ния |
Год |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Нераспределенная
прибыль |
|
1474755 |
1598179 |
1721603 |
1845027 |
1968451 |
Кредит |
5800000 |
|
|
|
|
|
ИТОГО |
5800000 |
1474755 |
1598179 |
1721603 |
1845027 |
1968451 |
Необходимо структуру источников финансирования показать на круговой
диаграмме (рисунок 3.1).
Рисунок 3.1 –
Структура источников финансирования
При ответе на вопрос об источниках финансирования необходимо учитывать,
что речь идет о том, какую долю потребных средств можно и нужно получить в
форме кредита, а какую лучше привлечь в виде акционерного капитала.
Рекомендуется инвестиции, необходимые в нулевом году, финансировать за
счет кредита, а инвестиции, необходимые в первом году, – за счет
нераспределенной прибыли.
Финансирование через кредиты предпочтительнее для проектов, связанных с
расширением производства на уже действующих предприятиях.
Таблица 3.20 – План
погашения кредита
Год |
Долг |
% |
Пог-е долга |
1 |
5800000,00 |
812000 |
1160000 |
2 |
4640000,00 |
649600 |
1160000 |
3 |
3480000,00 |
487200 |
1160000 |
4 |
2320000,00 |
324800 |
1160000 |
5 |
1160000,00 |
162400 |
1160000 |
Для проектов же, которые связаны с созданием нового предприятия или
реализацией технического новшества, предпочтительным источником финансирования
может служить акционерный капитал.
Целесообразность вложения средств и возможность получения инвесторами
дохода определяется с помощью показателей срока окупаемости инвестиций и уровня
рентабельности.
Поток реальных денег от текущей финансовой деятельности, не связанной с
реализацией оцениваемого проекта включает в себя следующие виды доходов и
затрат (таблица 3.21):
Таблица 3.21 –
Поток реальных денег от финансовой деятельности
Показатели |
Год |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Прирост
соб. кап-ла |
|
1474755,87 |
1598179,87 |
1721603,87 |
1845027,87 |
1968451,87 |
2. Кредиты
получ-ные |
5800000 |
|
|
|
|
|
3. Погашение |
|
1160000 |
1160000 |
1160000 |
1160000 |
1160000 |
4. Выплата
дивидендов |
|
|
|
|
|
|
Эффект от фин.
деятельности |
5800000 |
314755,87 |
438179,87 |
561603,87 |
685027,87 |
808451,87 |
Расчеты необходимые для определения коммерческой эффективности
инновационного проекта можно провести с помощью следующей таблицы 22, где
коэффициент дисконтирования определяется по формуле:
,
где t – шаг расчета, равный году расчета;t=0.1.2.3.4.5
En
– принятая норма дисконта, которая определяется по формуле:
=0,17+0,0072=0,177,
где Et – средняя ставка по депозитам в t-ом
году расчетного периода;9%
It – прогнозируемый темп инфляции в t-ом году расчетного периода.8%
Полученное значение коэффициента дисконтирования берется с
точностью до шестого знака.
Таблица 3.22 – Расчет
показателей коммерческой эффективности проекта
Показатели |
Год |
0-й |
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
1.
Эффект от инв. деятельности
(стр.6 табл.17) |
-5800000 |
-257463,00 |
|
|
|
|
2.
Эффект от оп. деятельности
(стр.14) |
|
1814019,87 |
1937443,87 |
2060867,87 |
2184291,87 |
2307715,87 |
3. Поток
реальных денег (стр.2+стр.1) |
-5800000 |
1556556,87 |
1937443,87 |
2060867,87 |
2184291,87 |
2307715,87 |
4.
|
1 |
0,849473 |
0,721605 |
0,612984 |
0,520714 |
0,442332 |
5.
Дисконтированный поток
реальных денег (текущая стоимость) (стр.3 |
-5800000 |
1322253,54 |
1398069,055 |
1263279,32 |
1137390,65 |
1020777,45 |
6.
Нарастающим итогом |
-5800000 |
-4477746,45 |
-3079677,4 |
-1816398,07 |
-679007,41 |
341770,039 |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29 |