Курсовая работа: Внутренние источники финансирования предприятий
Положительным моментом
в деятельности предприятия считается увеличение массы денежных средств на 40тыс.грн.,
что увеличивает коэффициент абсолютной ликвидности предприятия; также увеличилась
дебиторская задолженность, которая в конечном счете может превратиться в денежную
наличность предприятия.
2.4 Анализ взаимосвязи
актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия
Как известно, между статьями
актива и пассива баланса существует тесная взаимозависимость. Каждая статья баланса
имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов,
как правило, есть собственный капитал и долгосрочные одолженные средства. Не исключается
случай формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.
Текущие активы формируются
как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных одолженных средств.
В зависимости от источников
формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на
две части:
1.
переменную часть, которая покрывается за счет краткосрочных обязательств
предприятия;
2.
Постоянный минимум текущих активов, который формируется за счет собственного
и долгосрочного заемного капитала.
Как известно, собственный
капитал в балансе отображается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется
в обороте, необходимо от общей суммы по первому и второму разделам пассива баланса
вычесть сумму долгосрочных активов.
Таблица 7
Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.
|
К началу года |
На конец года |
Общая сумма постоянного капитала
Общая сумма необоротних активов
Сумма собственных оборотных средств
|
240,99
234.88
6,11
|
241,88
231.65
10.23
|
Сумму собственного оборотного
капитала можно рассчитать и таким образом: от общей суммы текущих активов вычесть
сумму краткосрочных финансовых обязательств. Разность может показать, какая сумма
текущих активов сформирована за счет собственного капитала или что остается в обороте
предприятия, если погасить всю краткосрочную задолженность кредиторам.
Таблица 8
Анализ источников финансирования активов ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.
|
К началу года |
На конец года |
Общая сумма текущих активов
Общая сумма краткосрочных долгов предприятия
Сумма собственного оборотного капитала
доля в сумме текущих активов, %:
собственного капитала;
заемного капитала.
|
19,407
13,293
6,114
31,5
68,5
|
25,099
14,871
10,228
40,7
59,3
|
Анализируя данные табл.
7 и 8 можно сказать, что на конец года в сравнении с началом доля собственного капитала
выросла на 9,2% (31,5-40,7), или на 4.114тыс.грн. (6114-10228), свидетельствует
об уменьшении финансовой зависимости предприятия и устойчивом его состоянии. Этот
фактор является положительным для данного предприятия, так как увеличение собственного
капитала состоялось за счет увеличения суммы текущих активов.
Если предприятие будет
и в будущем такими темпами накапливать собственный капитал, то скоро оно достигнет
оптимального соотношения собственных и заемных средств.
Рассчитывается также структура распределения
собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала в общей его
сумме. Отношение собственного оборотного капитала в общей его сумме получило название
“коэффициента маневрирования капитала”, который показывает, какая часть собственного
капитала находится в обороте, в той форме, которая разрешает свободно маневрировать
этими средствами(табл.9)
Таблица 9
Анализ коэффициентов маневрирования ЗАО «Прогресс» за 2008-2009
гг.
|
К началу года |
На конец года |
Сумма собственного оборотного капитала
Общая сумма собственного капитала (Іп.)
Коэффициент маневрирования собственного
капитала
|
6,114
240,891
0,02
|
10.228
241.881
0,04
|
На анализируемом предприятии по состоянию на конец года доля собственного
капитала, которая находится в обороте выросла на 0,02 % (0,02-0,04), но это незначительный
рост для предприятия. Предприятие дальше остается с малой долей собственного оборотного
капитала, который не обеспечивает предприятию достаточную гибкость в использовании
собственного капитала.
Важным показателем, который
характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость есть обеспеченность
материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. Она устанавливается
сравнением суммы собственного оборотного капитала с общей суммой материальных оборотных
фондов.
Таблица 10
Анализ обеспеченности материальных оборотных средств собственными
источниками финансирования ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.
|
К началу года |
На конец года |
Сумма собственного оборотного капитала
Сумма материальных оборотных фондов
Процент обеспеченности
|
6,114
15,575
39
|
10.228
21.176
48
|
Отсюда видно, что процент
обеспеченности возрос на 9% (39-48), что есть положительным для предприятия, так
как зависимость предприятия от внешних инвесторов снизился.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15 |