Курсовая работа: Методы управления рисками на рынке ценных бумаг
Основная цель внедрения в
России Базеля II - способствовать адекватной
капитализации банков и совершенствованию систем управления рисками, укрепляя
таким образом стабильность финансовой системы в целом. Эта цель будет достигнута
посредством использования трех компонентов Базеля II, которые укрепляют и усиливают друг друга, а также
стимулируют банки к повышению качества внутренних процессов управления рисками
и контроля. Очевидно, что международные основополагающие принципы - это основа
представления Банка России о том, как надо строить и совершенствовать
банковский надзор, как должны выглядеть правила работы банковского сектора.
Заключение
Результаты исследования в
рамках курсовой работы показали, что вложение финансовых ресурсов в ценные
бумаги являются хорошим источником для получения прибыли. При наличии свободных
денежных средств хозяйствующим субъектам не стоит пренебрегать возможностью
приобретения ценных бумаг различных эмитентов и различных видов.
Работая на рынке ценных
бумаг, инвестор должен придерживаться принципа диверсификации вкладов:
стремиться к разнообразию приобретаемых финансовых активов с целью уменьшения
риска потери вкладов. Если инвестор придерживается принципа диверсификации, то
он обязательно связан с совокупностью принадлежащих ему ценных бумаг различных
видов, которая называется инвестиционным (фондовым) портфелем.
Риск – это вероятность наступления какого-либо события. Риск
связан с неопределенностью результатов той или иной деятельности или бездеятельности.
Экономическая деятельность вся «пронизана» рисками. Ведь субъекты экономической
деятельности – предприятия, банки, отдельные люди находятся в определенных
отношениях друг с другом, между ними устанавливаются связи и зависимости.
Предприятие, например, зависит от поставщиков и от потребителей своей
продукции, от банка, через которые осуществляются расчеты, от государства,
которое устанавливает «правила игры», то есть для него всегда существует
элемент неопределенности в связи с деятельностью контрагентов, а также и в
связи с воздействием других факторов: природных, социальных, политических и
т.д.
Риск присутствует во всех
сферах человеческой жизни, поэтому точно и однозначно сформулировать его
невозможно, т.к. определение риска зависит от сферы его использования.
Сущность хеджирования заключается в
покупке или продаже фьючерсных или опционных контрактов одновременно с продажей
или покупкой базисного актива с тем же сроком поставки, а затем проведения
обратной операции с наступлением дня поставки. Хеджирование способно оградить
хеджера от больших потерь, но в то же время либо полностью лишает его
возможности воспользоваться благоприятным развитием коньюктуры, либо снижает
его прибыль.
В ходе решения задач
курсовой работы, были достигнуты следующие результаты:
Диверсификация способна
снизить риск вложений, но не способна полностью избавить от него. Она основана
на различиях в колебаниях доходов, цен и риска вложений. Необходимость
диверсификации не возникает в следующих случаях:
1. На финансовом рынке
присутствует только один наиболее привлекательный для инвестора объект,
приносящий стабильный доход с умеренным риском (например, акции Газпрома).
2. Инвестор преследует
стратегические цели, покупая только акции интересующих его компаний.
3. Рыночная ситуация
стабильна, характеристики активов постоянны на протяжении долгого времени. В
этом случае составляющие инвестиционного портфеля также не претерпевают
изменений.
4. Меняющаяся ситуация на
рынке (например, рост ВВП) в одинаковой степени влияет на цены объектов
инвестирования.
Нормативная база
регулирования рисков на рынке ценных бумаг расширяется и обновляется, давая тем
самым больше перспектив развития для фондового рынка, и помогая снижать риск
для инвесторов.
Целью хеджирования
является не извлечение дополнительной прибыли, а снижение риска потенциальных
потерь от неблагоприятного изменения цен в будущем. При принятии решения о
хеджировании важно оценить величину потенциальных потерь, которые компания
может понести в случае отказа от хеджа.
Список
использованной литературы
1.
Буренин А.Н.
Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов, Москва, 2002 г.
2.
Галанов В.А.
Производные инструменты срочного рынка: фьючерсы, опционы, свопы: Учебник. –
М.: Финансы и статистика, 2002.
3.
Галанов В.А.
Рынок ценных бумаг. – М.: Финансы и статистика, 2004.
4.
Дегтярева О.И.
Биржевое дело: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ, 2000
5.
Жукова Е.Ф. Рынок
ценных бумаг – М., 2002
6.
Иванов А. П.,
Саркисян А. С. Определение финансовых рисков акций российских эмитентов // РЦБ.
2004. № 3 (258).
7.
Иванов А. П.,
Саркисян А. С. Риск и доходность инвестиционного портфеля // РЦБ. 2004. № 4
(259).
8.
Килячков А.А.,
Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Учебное пособие. - М.:
ЮРИСТЪ, 2001.
9.
Ковалев В.В. Финансовый
анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.:
Финансы и статистика, 2006. - 432с.
10.
Ковалева А.М.
Финансы и кредит: Учеб. Пособие / Под ред. Проф. А.М.Ковалевой. - М.: Финансы и
статистика, 2004. - 512 с: ил.
11.
Колпакова Г.М.
Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп.
- М.: Финансы и статистика, 2004. - 496 с: ил.
12.
Лялин В.А. П.В.
Воробьев Ценные бумаги и фондовая биржа. – М.,2000.
13.
Маренков Н.Л.
Ценные бумаги. Феникс - 2005, 602 стр.
14.
Рынок Ценных
Бумаг». №22 2006, с.64-66
15.
Твардовский В.В.,
Паршиков С.В. Секреты биржевой торговли. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.
16.
Тупикин Е.
Российский фондовый рынок: тенденции и перспективы // РЦБ. – 2006. - № 16
(319). – с. 10-13.
17.
Уткин Э.А.
«Риск-менеждмент». - М.Экмос, 2004, 288 с.
18.
Хохлов Н.В.
«Управление риском» - М.: Юнити – Дана, 2003 -- 239 с
19.
Ценные бумаги:
Учебник/ под ред. Колесникова В.И., Торкановского В.С. - М.: Финансы и
статистика, 2002.
20.
Шарп У. Ф.,
Александр Г. Дж., Бэйли Дж. В. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 1999.
21.
Шварц Ф. Биржевая
деятельность Запада: Фьючерсные и фондовые биржи, системы работы и алгоритмы
анализа. -М.:, 2005.- 310с.
22.
Информационные
ресурсы сети Интернет. Официальный сайт «Фондовая биржа РТС» //
http://www.rts.ru
[1]
Совершенствование международных принципов управления фондовыми
рисками, журнал «Международные банковские операции», №4, 2008. с-23-26.
[2]
Совершенствование международных принципов управления фондовыми
рисками, журнал «Международные банковские операции», №4, 2008. с-23-26.
|