Дипломная работа: Совершенствование управления финансовыми рисками в ЗАО "Александр"
- максимальный размер кредита,
предоставляемого одному покупателю, направленный на снижение кредитного риска.
- максимальный размер депозитного
вклада, размещаемого в одном банке.
- максимальный период отвлечения
средств в дебиторскую задолженность. За счёт этого финансового норматива
обеспечивается лимитирование риска неплатёжеспособности, а также кредитного
риска.
3. Наиболее опасные по своим
последствиям финансовые риски подлежат нейтрализации путём страхования. "Страхование
– это соглашение, согласно которому страховщик (например, какая-либо страховая
компания) за определённое обусловленное вознаграждение (страховую премию)
принимает на себя обязательство возместить убытки или их часть (страховую
сумму) страхователю (тому, кто страхуется), произошедшие вследствие
предусмотренных в страховом договоре опасностей или случайностей, которым
подвергается застрахованное им имущество".
Сущность страхования выражается в
готовности инвестора отказаться от части доходов, чтобы избежать риска, т.е. он
готов заплатить за снижение степени риска до нуля. Фактически если стоимость
страховки равна возможному убытку (т.е. страховой полис с ожидаемым убытком 1
млн. руб. будет стоить 1 млн. руб.), то инвестор, не склонный к риску, захочет
страховаться так, чтобы обеспечить полное возмещение любых финансовых потерь
(капитала, доходов), которые он может понести.
Страхование финансовых рисков ЗАО "Александр"
– это страхование, потерь доходов (дополнительных расходов), вызванных
следующими событиями: банкротство, непредвиденные расходы, а также неисполнение
договорных обязательств, кредитора по сделке.
Например, предприятие, направляя
товары покупателю с условием последующей их оплаты, может заключить договор
страхования финансового риска, по условиям которого страховщик в случае
неисполнения покупателем своих обязательств по договору купли-продажи товара,
обязан возместить предприятию неполученные доходы.
Иногда страхование финансовых рисков
включается в договор страхования имущества предприятия. При этом страховая
компания возмещает страхователю не только ущерб, нанесённый застрахованному
имуществу, но и не полученную вследствие остановки хозяйственной деятельности
прибыль. Страхование вероятных потерь служит не только надёжной защитой от
неудачных решений, но и повышает ответственность руководителей предприятия,
принуждая их серьёзнее относиться к разработке и принятию решений.
4. Самострахование (внутреннее
страхование) как приём снижения уровня риска основано на резервировании ЗАО "Александр"
части финансовых ресурсов, позволяющих преодолеть негативные последствия по
финансовым операциям предприятия. Самострахование позволяет снизить уровень:
- нестрахуемых видов рисков;
- риски допустимого и критического
уровня с невысокой вероятностью возникновения;
- большинство финансовых рисков
допустимого уровня, расчётная стоимость по которым не высока;
Основные формы самострахования ЗАО "Александр":
- Формирование резервного
(страхового) фонда, куда направляется 10% процентов суммы прибыли, получаемой
предприятием в отчётном периоде.
- Формирование целевых резервных
фондов: фонда страхования ценового риска (на период временного ухудшения
конъюнктуры рынка), фонда погашения безнадёжной кредиторской задолженности.
- Формирование системы страховых
запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных
активов предприятия: денежным активам и готовой продукции. Размер страховых
запасов устанавливается в процессе нормирования оборотных активов.
- Нераспределённый остаток прибыли,
полученной в отчётном периоде, также может рассматриваться как резерв
финансовых ресурсов, направляемых на ликвидацию негативных последствий
финансовых рисков.
Однако используя самострахование как
приём снижения уровня риска, следует помнить, что страховые резервы во всех
формах хотя и позволяют быстро возместить финансовые потери предприятия, но "замораживают"
достаточно ощутимую сумму финансовых средств, в результате чего снижается
эффективность собственного капитала, и усиливается его зависимость от внешних
источников финансирования.
Предприятию необходима разработка
стратегии финансового развития. Для этого необходимо провести распределение
обязанностей среди сотрудников и преобразовать организационную структуру, чтобы
в конечном итоге усовершенствовать механизм управления рисками.
Для выхода из сложившегося положения
ЗАО "Александр" должно предпринять ряд мер, имеющих целью
нейтрализовать риски и вывести предприятие из кризисной ситуации.
Финансовая стабилизация предприятия в
условиях кризисной ситуации последовательно осуществляется по таким основным
этапам.
1. Устранение неплатежеспособности. В
какой бы степени не оценивался по результатам диагностики банкротства масштаб
кризисного состояния предприятия, наиболее неотложной задачей в системе мер
финансовой его стабилизации является восстановление способности к осуществлению
платежей по своим неотложным финансовым обязательствам с тем, чтобы
предупредить возникновение процедуры банкротства.
2. Восстановление финансовой
устойчивости (финансового равновесия). Хотя неплатежеспособность предприятия
может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления ряда
аварийных финансовых операций, причины, генерирующие неплатежеспособность,
могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня
финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства
не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке
времени.
3. Обеспечение финансового равновесия
в длительном периоде. Полная финансовая стабилизация достигается только тогда,
когда предприятие обеспечило длительное финансовое равновесие в процессе своего
предстоящего экономического развития, т.е. создало предпосылки стабильного
снижения стоимости используемого капитала и постоянного роста своей рыночной
стоимости. Эта задача требует ускорения темпов экономического развития на
основе внесения определенных корректив в отдельные параметры финансовой
стратегии предприятия. Скорректированная с учетом неблагоприятных факторов
финансовая стратегия предприятия должна обеспечивать высокие темпы устойчивого
роста его операционной деятельности при одновременной нейтрализации угрозы его
банкротства в предстоящем периоде.
Работу по стабилизации положения
необходимо начинать с управления рисками, то есть разрабатывать и внедрять
экономически целесообразные для предприятия рекомендации и мероприятия,
направленные на уменьшение финансовых потерь, связанных с риском.
Одним из главных шагов должно быть
совершенствование на предприятии риск-менеджмента. Организационная структура
данного предприятия характеризуется чётким разграничение обязанностей среди её
сотрудников, где каждый отвечает лишь за свой вид деятельности. При этом
функцию управления риском берёт на себя высшее руководство (директор и
заместитель директора), используя при этом личный опыт, а не помощь
специалистов.
Управление рисками в ЗАО "Александр"
должно осуществляться через все возможные структуры, что при правильном
руководстве повысит общую эффективность управления фирмой. Таким образом
руководителю следует создать на предприятии службу интерактивного
риск-менеджмента, способную управлять организацией в условиях кризиса и
взаимодействовать со всеми её структурными подразделениями. Так как в фирме
отсутствуют собственные эксперты по видам рисков, директору необходимо
поддерживать постоянные отношения готовности к сотрудничеству с ними, на
неформальных условиях, контракта по графику или готовности к вызову. Этих
помощников следует держать на условиях абонентской или договорной оплаты, а
также снабжать материалами о состоянии дел на предприятии, даже несли всё идёт
нормально.
Группа риск-менеджмента должна
предоставлять руководству организации ежемесячный доклад о проделанной работе и
выдавать следующую информацию:
- стоимость рисков: страховые премии,
административные расходы, потери;
- историю изменения стоимости рисков;
- прогнозы потерь на будущие периоды;
- связь между расходами на
риск-менеджмент и доходами фирмы;
- бенчмаркинг, т.е. сопоставление
рисков данной фирмы с аналогичными показателями её конкурентов и лучшими
достижениями в данной отрасли;
- процедуры, применяемые на
предприятии для управления рисками;
- сопоставление целей и результатов
риск-менеджмента.
Генеральной целью работы
интерактивной службы риск-менеджмента является обеспечение достижения
финансовой стратегии фирмы на долгосрочную перспективу.
Основная роль риск-менеджмента в
системе антикризисного управления предприятием отводится широкому использованию
внутренних механизмов финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное
применение этих механизмов позволяет не только снять финансовый стресс угрозы
банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимости
использования заемного капитала, ускорить темпы его экономического развития.
Ускоренная ликвидность оборотных
активов, обеспечивающая рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде,
достигается за счет следующих основных мероприятий:
- ликвидации
портфеля краткосрочных финансовых вложений;
- ускорения
процесса выплаты дебиторской задолженности;
- уменьшение
размера ценовой скидки при осуществлении наличного расчета за реализуемую
предприятием продукцию;
- увеличение
размера страховых финансовых запасов.
Ускоренное сокращение размера
краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного
денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих
основных мероприятий:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15 |
