Курсовая работа: Финансовый рынок Санкт-Петербурга
В середине апреля 1997 г. Министерство финансов зарегистрировало
проспект эмиссии внешнего займа Администрации (Еврозайм) на сумму 300 млн.
долларов. Заимствование на внешнем рынке (главным образом в США) позволит
привлечь для финансирования бюджетных расходов средства под меньший процент и
на больший срок по сравнению с условиями заимствования на внутреннем финансовом
рынке. (Срок погашения – 18.06.2002г., доходность – 9,5%)[2].
За 6 лет в Санкт-Петербурге была создана развитая инфраструктура
финансового рынка. В настоящее время в городе действуют 4 фондовые биржи, 104
коммерческих банка и более 400 финансовых и брокерских компаний[3].
Финансовый рынок Санкт-Петербурга является вторым по масштабу региональным
финансовым рынком России (после Москвы) и крупнейшим рынком субфедеральных
государственных обязательств.
В этой связи значительным успехом можно считать тот факт, что в
начале 1997 года на биржах города была организована торговля облигациями
муниципальных займов Москвы и Оренбурга, выпуск и обращение которых
организованы по типу МКО. Это позволило привлечь на рынок города дополнительные
финансовые средства, преимущественно региональных инвесторов.
Характерной чертой финансового рынка Санкт-Петербурга является его
высокая степень концентрации. Практически на всех его секторах (валютный рынок,
рынок кредитов, депозитов, акций и облигаций) можно выделить 4-5 наиболее
активно действующих операторов, на которых приходится основная доля оборота.
Кроме того, стоит отметить, что на финансовом рынке сложилась устойчивая
специализация торговых площадок. Так, торговля государственными и
муниципальными облигациями (за исключением муниципального облигационного займа)
ведется на биржевых площадках, а основной оборот по валюте, корпоративным
бумагам и векселям приходится на внебиржевой рынок.
Укрупненная структура финансового рынка приведена на диаграмме №1.
Диаграмма №1
Анализ финансового рынка показывает, что с учетом уровня
ликвидности лидирующие позиции на данный момент занимает рынок государственных
ценных бумаг (ГКО и МКО), но ярко выражены тенденции развития рынка
корпоративных ценных бумаг.
Активность участников финансового рынка на различных его секторах
в значительной степени определялась политикой ЦБ России как в части контроля за
обменным курсом доллара, так и постоянного снижения процентной ставки
рефинансирования. Значения и периоды действия ставок рефинансирования,
устанавливаемых ЦБ Росси, приведены в диаграмме №2.
Диаграмма №2
Динамика процентных ставок (доходности) в основных секторах
финансового рынка приведены в таблице №3.
Таблица №3
|
|
1995
год
|
I
95
|
II
95
|
III
95
|
IV
95
|
I
96
|
II
96
|
III
96
|
IV
96
|
1997
Янв.
|
1997 Февр. |
| Межбанковский
кредит |
190.4 |
433.2 |
118.6 |
161.0 |
48.0 |
55.8 |
56.3 |
48.8 |
31.7 |
23.5 |
29.4 |
| Доходность ГКО |
166.0 |
278.4 |
106.3 |
147.3 |
141.3 |
89.7 |
144.9 |
67.6 |
42.2 |
32.8 |
28.3 |
| Депозитная ставка |
102.0 |
143.0 |
122.4 |
72.9 |
69.6 |
61.7 |
55.4 |
60.1 |
43.0 |
34.5 |
34.5 |
| Ставка по кредитам |
320.3 |
419.3 |
379.0 |
251.1 |
231.9 |
187.8 |
176.4 |
142.8 |
80.2 |
71.6 |
- |
РЫНОК
БАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ
Санкт-Петербургский рынок банковских кредитов традиционно является
одним из важнейших секторов регионального финансового рынка. Несмотря на
продолжающийся спад промышленного производства, банковские кредиты являются
основными источниками внешнего финансирования и обеспечения устойчивости
текущей деятельности (как источника пополнения оборотных средств) предприятия.
Значительно в меньшей степени получаемые предприятиями банковские
кредиты направляются на реализацию инвестиционных проектов, что в условиях
недостаточности наличия собственных средств предприятий существенно сказывается
на реализации инвестиционных программ и технического перевооружения в большинстве
отраслей региональной экономики.
Объемы и структура кредитных вложений коммерческих банков
Санкт-Петербурга приведены в таблице №4.
Таблица №4
Кредитные вложения коммерческих банков Санкт-Петербурга и филиалов
иногородних банков в 1996 году
|
|
01.01.96г. |
01.01.97г. |
|
Кредиты,
представленные предприятиям, организациям и населению (включая просроченную
задолженность), млрд. руб.
Темп роста, %
|
4971,0
100,0
|
6734,8
135,5
|
|
В том числе:
Краткосрочные,
млрд. руб.
Темп роста, %
Доля в кредитах, %
Долгосрочные, млрд.
руб.
Темп роста, %
Доля в кредитах, %
Ссуды в иностранной
валюте, млрд. руб.
Базисные темпы
роста, %
Удельный вес в
кредитах в экономику, %
|
2436,7
100,0
49,0
351,2
100,0
7,1
2183,1
100,0
43,9
|
3083,4
126,5
45,8
301,9
86,0
4,5
3349,5
153,4
49,7
|
|
Кредиты, предоставленные
другим банкам, (включая просроченную задолженность и кредиты в иностранной
валюте), млрд. руб.
Темп роста, %
|
714,1
100,0
|
758,4
106,2
|
В целом кредитные вложения банков в инвестиционные программы
возросли за год приблизительно на 36%. Из данных, приведенных в таблице №4,
видно, что доля долгосрочных кредитов промышленности очень незначительна (всего
4,5%) и уменьшилась по сравнению с 1995 годом (7,1%).
Обобщенная структура по видам банковских кредитов по состоянию на
01.01.97г. приведена на диаграмме №3.
Диаграмма №3
Из приведенных данных видна недостаточная развитость рынка
кредитов граждан. На 01.01.97г. кредитов такого вида выдано только на 219 млрд.
руб., что в значительной мере связано как с низким (средним) уровнем доходов
граждан и высокими рисками по возвратности кредита, так и отсутствием
устойчивой законодательной практики в области прав собственности на
недвижимость, ипотечного кредитования. В то же время по сравнению с 1995г.
имеется определенный рост кредитов этого вида (на 46% по сравнению с
01.01.96г.). Крупнейшим оператором на этом рынке в 1996г. являлся ОАО
«Промышленно-строительный банк» – 46,5 млрд. руб.
РЫНОК
МЕЖБАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6 |
