Дипломная работа: Разработка стратегии финансового оздоровления предприятия
Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение
выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. В
практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага
применяют отношение валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных
затрат) к прибыли[17].
Порог рентабельности – эта такая выручка от реализации, при которой
предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Вычислив порог
рентабельности, получаем пороговое (критическое) значение объема производства –
ниже этого количества предприятию производить не выгодно: обойдется себе
дороже. Пройдя порог рентабельности, фирма имеет дополнительную сумму валовой
маржи на каждую очередную единицу товара. Наращивается и масса прибыли.
Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом
рентабельности составляет запас финансовой прочности.
Так как в данной работе не используются элементы операционного анализа,
то нет смысла более подробно останавливаться на выше описанном методе.
В статье КЭН М.И. Литвина[18], рассматриваются
некоторые возможности применения матричных методов оценки и анализа финансовых
показателей, увязанных с действующей формой бухгалтерского баланса.
Как известно, матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу,
элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Она очень удобна для финансового
анализа, поскольку является простой и наглядной формой совмещения разнородных,
но взаимосвязанных экономических явлений.
Бухгалтерский баланс предприятия можно представить как матрицу, где по
горизонтали расположены статьи актива (имущество), а по вертикали – статьи
пассива (источники средств). Размерность матрицы бухгалтерского баланса может
соответствовать количеству статей по активу и пассиву баланса 42х35, но для
практических целей вполне достаточно размерности 10х10 по сокращенной форме
баланса.
В матрице баланса необходимо выделить четыре квадрата по следующей
схеме:
Актив |
Пассив |
Внеоборотные средства |
Собственный капитал |
Оборотные средства |
Обязательства |
При составлении сокращенной формы баланса следует не только сгруппировать
его статьи, но и исключить из сумм уставного и добавочного капитала статьи
актива баланса "Расчеты с учредителями" и "Убытки прошлых лет и
отчетного года". Понадобятся также данные из отчета о финансовых
результатах и их использовании.
На основе выше перечисленных отчетных данных, надо составить четыре
аналитические таблицы:
Матричный баланс на начало года.
1.
Матричный баланс
на конец года.
2.
Разностный
(динамический) матричный баланс за год.
3.
Баланс денежных
поступлений и расходов предприятия.
Матричные балансы предприятия составляются по единой методике. Первые
два баланса носят статический характер и показывают состояние средств
предприятия на начало и конец года. Третий баланс отражает динамику – изменение
средств предприятия за год (наиболее пригоден для аналитических и прогнозных
расчетов).
Правила составления матричной модели для первых трех балансов не сложны.
1. Выбирается размер матрицы, статьи
актива отражаются по горизонтали матрицы, статьи пассива – по вертикали.
2. Заполняется балансовая строка и графа
матрицы в точном соответствии с данными бухгалтерского баланса.
3. Последовательно, начиная с первой
строки актива баланса, подбираются источники средств, находящиеся в
распоряжении предприятия (см. табл. 2.1).
4. Проверяются все балансовые итоги по горизонтали
и вертикали матрицы (таблица 2.2).
Наиболее ответственным является третий этап составления матрицы – подбор
источников средств, находящихся в распоряжении предприятия. Здесь следует
исходить из круга финансовых прав и полномочий предоставленных предприятию,
экономической природы внеоборотных и оборотных, собственных и заемных средств,
хозяйственной целесообразности.
Таблица 2.2
Статьи актива баланса
|
Источники средств (статьи пассива)
|
Внеоборотные средства. |
Основные средства и нематериальные активы. |
уставный и добавочный капитал;
долгосрочные кредиты и займы;
фонды накопления и нераспределенная прибыль.
|
Капитальные вложения. |
долгосрочные кредиты и займы;
уставный и добавочный капитал;
фонды накопления и нераспределенная прибыль.
|
Долгосрочные финансовые вложения. |
уставный и добавочный капитал;
фонды накопления и нераспределенная прибыль.
|
Оборотные средства. |
Запасы и затраты. |
уставный и добавочный капитал (остаток);
резервный капитал;
фонды накопления и нераспределенная прибыль (остаток);
краткосрочные кредиты и займы;
кредиторы;
фонды потребления и резервы.
|
Дебиторы. |
кредиторы;
краткосрочные кредиты и займы.
|
Краткосрочные финансовые вложения. |
резервный капитал;
кредиторы;
фонды потребления и резервы.
|
Денежные средства. |
резервный капитал;
фонды накопления и нераспределенная прибыль;
кредиты и займы;
фонды потребления и резервы.
|
Можно предложить следующий вариант подбора средств (таблица 2.3). Подбор
источников средств проводится в названной последовательности и в пределах
остатка средств.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26 |