Дипломная работа: Разработка стратегии финансового оздоровления предприятия
2.3. Оценка анализа и деловой
активности. Деловую активность предприятия можно представить как систему
качественных и количественных критериев.
Качественные критерии — это широта рынков сбыта (внутренних и внешних),
репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и
потребителей и т.п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с
критериями других предприятий, аналогичных по сфере приложения капитала.
Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и
относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить
объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину
авансированного капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать
сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение
TП > TВ > TАК > 100%,
где: TП — темп изменения прибыли;
TВ — темп изменения выручки от реализации продукции
(работ, услуг);
TАК — темп изменения активов (имущества)
предприятия.
Приведенное соотношение получило название «золотого правила экономики
предприятия»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы
реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: издержки
производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться
более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного предприятия в
некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть
разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры
управления и производства (стратегические изменения, организационное развитие),
модернизация и реконструкция и др. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием
внешней среды (внешнего окружения) и требуют значительных финансовых вложений,
которые окупятся и принесут выгоду в будущем.
Относительные показатели деловой активности характеризует уровень
эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых).
Предлагаемая система показателей деловой активности (табл. 2.14) базируется на
данных бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятий. Это обстоятельство
позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом
состоянии предприятия.
Для расчета применяются абсолютные итоговые данные за отчетный период по
выручке, прибыли и т.п. Но показатели баланса исчислены на начало и конец
периода, т.е. имеют одномоментный характер. Это вносит некоторую неясность в
интерпретацию данных расчета. Поэтому при расчете коэффициентов применяются
показатели, рассчитанные к усредненным значениям статей баланса. Можно также
использовать данные баланса на конец года.
Пример расчета показателей деловой активности приведен в табл. 2.15.
Условные обозначения (табл. 2.14 и 2.15):
FСР — средняя за период стоимость
внеоборотных активов;
ВСР — средний за период итог баланса;
 — средняя за период величина оборотных активов;
ZСР — средняя за период величина запасов
и затрат;
 — средняя за период дебиторская задолженность;
 — средняя за период кредиторская задолженность;
 — средняя за период величина собственного капитала
резервов.
Таблица 2.14
Система
показателей деловой активности предприятия
| Показатель |
Формула расчета |
Комментарий |
| 1 |
2 |
3 |
| Выручка от реализации (V) |
- |
- |
|
Чистая прибыль (PЧ)
|
Прибыль отчетного года минус налог на прибыль
(ф.№2,140-150) |
Чистая прибыль — это прибыль, остающаяся в распоряжении
предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль |
|
Производительность труда (ПТ)
|
|
Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности
использования трудовых ресурсов. Численность работников — ф.№5, разд.8 (стр.
850) |
| Фондоотдача производственных фондов (Ф) |
|
Отражает эффективность использования основных средств и
прочих внеоборотных активов. Показывает, сколько на 1 руб. стоимости
внеоборотных активов реализовано продукции |
|
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ОК)
|
|
Показывает скорость оборота всех средств предприятия |
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (ООБ)
|
|
Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов
предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки)
приходится на каждый рубль данного вида активов |
|
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных
средств (ОМ.СР)
|
|
Скорость оборота запасов и затрат, т. е. число оборотов за
отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в
денежную форму |
|
Средний срок оборота дебиторской задолженности (СД/З)
|
|
Показатель характеризует продолжительность одного оборота
дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя — благоприятная
тенденция |
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ОД/З)
|
|
Показывает число оборотов за период коммерческого кредита,
предоставленного предприятием. При ускорении оборачиваемости происходит
снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с
дебиторами |
|
Средний срок оборота материальных средств (СМ.СР)
|
|
Продолжительность оборота материальных средств за отчетный
период |
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
(ОК/З)
|
|
Показывает скорость оборота задолженности предприятия.
Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия:
если ОК/З < ОД/З.
Возможен остаток денежных средств у
предприятия
|
|
Продолжительность оборота кредиторской задолженности (СК/З)
|
|
Показывает период, за который предприятие покрывает
срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т. е. увеличение периода,
характеризуется как благоприятная тенденция |
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (ОСК)
|
|
Отражает активность собственных средств или активность
денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия.
Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного
капитала |
|
Продолжительность операционного цикла (ЦО)
|
|
Характеризует общее время, в течение которого финансовые
ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности.
Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя |
|
Продолжительность финансового цикла (ЦФ)
|
|
Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из
оборота. Цель управления оборотными средствами — сокращение финансового
цикла, т. е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота
кредиторской задолженности до приемлемого уровня |
|
Коэффициент устойчивости экономического роста (КУР)
|
|
Характеризует устойчивость и перспективу экономического
развития предприятия. Определяет возможности предприятия по расширению
основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств.
Показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал
предприятия |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26 |
