Курсовая работа: Управление финансовыми потоками предприятия

Допустим, далее, что чистая прибыль за период составила 3000 тыс. руб. Дивиденды были выплачены на сумму 1000 тыс. руб.

Краткосрочные финансовые вложения были реализованы с прибылью в 100 тыс., поскольку их рыночная стоимость превысила фактическую себестоимость, по которой они отражены в балансе, и составила 3100 тыс. руб.

Определите чистый денежный поток косвенным методом и проведите анализ денежного потока методом финансовых коэффициентов.

Сделайте выводы.

Расчет денежного потока по косвенному методу

С помощью подобного документа финансовый менеджер получает информацию о движении денежных средств по основным сферам деятельности.

Выводы по первой части: как следует из приведенных данных, основная часть денежных средств получена предприятием за счет его финансовой деятельности: получения долгосрочного кредита и эмиссии акций, в то время как от основной деятельности у предприятия сложился дефицит денег в сумме 6 100 тыс. руб. При прочих равных условиях такое положение вызовет тревогу у заинтересованных пользователей.

Рассчитаем коэффициенты:

1.  Коэффициент текущей ликвидности:

КТЛ = ОА / КО,

где ОА – оборотные активы, КО - краткосрочные обязательства.

КТЛ = ((20 000 +40 000) / 2) / (15 000 + 20 000) / 2 = 1,71%

2.  Коэффициент срочной ликвидности:

КСЛ = (ОА - З) / КО,

Где ОА – оборотные активы, З – запасы, КО- краткосрочные обязательства.

КСЛ = ((20+40)/2) -(7+15)/2))/((15 000+20 000)/2)= 1,08 %

3.  Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности):

КАЛ = ДС / КО,

Где ДС – денежные средства,

КО- краткосрочные обязательства

КАЛ = ((4000+8000)/2)/((15 000+20 000)/2)=0,34%

4.  Чистый оборотный капитал:

ЧОК = оборотные активы предприятия - краткосрочные обязательства

ЧОК = ((20 + 40)/2) – ((15 000+20 000)/2) = 12 500 тыс. руб.

5.  Коэффициент рентабельности активов предприятия:

КРА = (чистая прибыль / среднегодовую стоимость активов)*100%

КРА = 3000 / (50 000 + 85 000) / 2) * 100% = 4,44 %

6.  Коэффициент рентабельности собственного капитала:

КРСК = (чистая прибыль / среднегодовую стоимость собственного

капитала) * 100%

КРСК = 3000 / ((35 000 + 45 000) / 2) * 100% = 7,5%

7.  Коэффициент собственности:

КС = собственный капитал /общую сумму активов

КС = ((35 000 + 45 000) / 2) / ((50 000 + 85 000) / 2) = 0,59%

8.  Коэффициент заемного капитала

КЗК = Обратный КС.

КЗК = 1 / 0,59 = 1,69%

9.  Коэффициент финансовой зависимости

КФЗ = заемный капитал / собственный капитал

КФЗ = ((20 000 + 15 000) / 2) + 20 000) / ((35 000 + 45 000) / 2) = 0,93%

Следующие коэффициенты – коэффициенты оборачиваемости, но в данном случаи их мы не можем рассчитать, так как у нас нет данных об объеме продаж.

Коэффициенты рыночной активности мы не можем рассчитать, так как у нас нет информации о показателях, относящихся к акциям.

Выводы по части 2: из рассчитанных коэффициентов мы видим, что у данного предприятия достаточно средств для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода, так как рассчитанный коэффициент текущей ликвидности равен 1,71%, а норма для этого коэффициента 1-2; предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем, так как оборотные средства превышают показатель краткосрочных обязательств.

Наблюдается невысокая зависимость предприятия от внешних займов, соотношение заемного и собственного капитала показывает, что заемные средства не превышают собственных средств, а составляют примерно половину. А чем больше займов у компании, тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству. Коэффициент заемного капитала должен быть не меньше единицы, в данной задаче он равен 1,69%.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) очень невысокий (7,5%), что означает для владельцев не самые выгодные вложения.

Коэффициент собственности имеет нормативное значение - 0,5-0,7. По мере приближения коэффициента к 1 уменьшается риск невыполнения предприятием своих долговых обязательств. В нашем случае коэффициент собственности в норме, так как равен 0,59%.

2.  Задача №2

Существует четыре основных показателя, используемых уже не только в западной, но и в отечественной практике. Первый: добавленная стоимость (ДС).

Если из стоимости продукции, произведенной а не только реализованной предприятием за тот или иной период (включая увеличение запасов готовой продукции и незавершенное производство), вычесть стоимость потребленных материальных средств производства (сырья, энергии и пр.) и услуг других организаций, то получится стоимость, которую действительно добавили к стоимости сырья) энергии, услуг. Величина добавленной стоимости свидетельствует о масштабах деятельности предприятия и о его вкладе в создание национального богатства. Вычтем из ДС налог на добавленную стоимость и перейдем к конструированию следующего показателя. Второй: брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ). Вычтем из ДС расходы по оплате труда и все связанные с ней обязательные платежи предприятия (по социальному страхованию, пенсионному обеспечению и проч.), а также все налоги и налоговые платежи предприятия, кроме налога на прибыль — получим БРЭИ.

БРЭИ используется в финансовом менеджменте как один из основных промежуточных результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Представляя собой прибыль до вычета амортизационных отчислений, финансовых издержек по заемным средствам и налога на прибыль, величина БРЭИ является первейшим показателем достаточности средств на покрытие всех этих расходов.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11