Курсовая работа: Управление финансовыми потоками предприятия

1.1 Увеличение объема реализации приведет к пропорциональному увеличению переменных издержек. Если переменные издержки по отношению к объему реализации остаются на прежнем уровне (т.е. процент валовой маржи не меняется), то объем выручки от реализации, соответствующий новому уровню валовой маржи должен составить

(Новая валовая маржа / Исходная валовая маржа, %) * 100

Новая валовая маржа должна достигнуть такого уровня, чтобы покрыть постоянные издержки и обеспечить получение прибыли в сумме 3690 тыс. руб.:

16 160 + 3 690 = 19 850руб.

Тогда новая выручка от реализации составит:

Новая выручка = 19 850 / 0,219=90 639,26 руб.

1.2. Сокращение издержек должно составить:

Убыток + желаемая прибыль = 5232,35 + 3690 = 8922,35 руб.

Новые постоянные издержки = 16 160 – 8922,35 = 7 237,65

Предположим, что фирме удастся снизить постоянные издержки на 1 тыс. руб., после чего убытки составят 4232,35 руб.

Новая валовая маржа должна покрыть новый уровень постоянных издержек и обеспечить прежнюю прибыль в 3690 тыс. руб.:

10 927,65 + 4232,35 + 3690 = 18 850руб.

Тогда объем реализации должен составить:

18 850 / 0,219 = 86 073 руб.

1.3. Для определения направлений изменения ассортиментной политики необходимо провести сравнительный анализ рентабельности различных групп изделий. Расчет составлен на основе двух величин валовой маржи, соответствующих двум различным направлениям выхода из кризиса. Валовая маржа получается после возмещения переменных издержек, обусловленных производством данного вида продукции. Каждый из представленных видов продукции имеет и накладные расходы постоянного характера. К ним можно отнести зарплату мастера. Если один из трех видов продукции исключается из производственной программы, то и переменные издержки, связанные с этой продукцией, исключаются из расчета рентабельности. Постоянные издержки по оплате труда мастера перераспределяются на другие изделия. После замены этой статьи Валовой мажой1, получаем Валовую маржу2, которая является ценной характеристикой рентабельности различных групп изделий для второго направления выхода из кризиса.

Анализ показывает, что наименее рентабельным является выпуск футляров, процент валовой маржи2 по которым составляет 1536,00 руб./ 20000,00 руб. * 100 = 7,7 %. Процент валовой маржи2 производства основы кассеты составляет 17,3 %, а наиболее рентабельным является производство ленты с процентом валовой маржи3 на уровне 20,5 %.

2. Фирма решила полностью прекратить выпуск наименее рентабельной продукции и сосредоточить свое внимание на производстве основы кассеты и ленты. Маркетинговые исследования показали, что расширить реализацию футляров без соответствующего снижения цены практически невозможно; в то же время на рынке более рентабельной продукции – ленты – платежеспособный спрос значительно превышает предложение. Фирма сняла с производства футляры и резко увеличила производство ленты. Фирма для выхода из кризисной ситуации взяла кредит, % по которому составляют 0,6 тыс. руб.

Прибыль должна составить 3690 тыс. руб., объем реализации основы кассеты не изменился.

- Валовая маржа всей фирмы равна:

(12 302,75 + 3 690) = 15 992,75 руб.

- Валовая маржа ленты составляет:

(15 992,75 – 3467,40) = 12 525,35 руб.

- Выручка от реализации ленты в новых условиях составляет:

(12 525,35 + 900,00 + 1875,25) / 0,4 = 38 275,62 руб.

- Выручка от реализации всей фирмы равна:

(38 275,62 + 20 000) = 58 275,62 руб.

- для выхода из кризисной ситуации фирма взяла кредит, проценты по которому составляют 0,6 тыс. руб.; теперь сила воздействия финансового рычага равна

СФР = 1 + (% за кредит / балансовую прибыль)

СФР = 1 + (600 / 3690) = 1,16%

Тем больше СФР, тем больше финансовый риск. При не привлечении заемных средств, СФР = 1, наш вариант не намного превышает данный показатель (0,16%).

Далее проведем оценку перечисленных трех направлений выхода из кризиса.

Оценку преимуществ различных направлений выхода из кризиса представим в виде таблицы:

Выводы: очевидно преимущество первого направления выхода из кризиса, выручка от реализации при таком развитии событий самая высокая. Первое направление позволяет сохранить значительный рыночный сегмент при относительно меньшем предпринимательском риске.

10. Задача 10

«Разницу между текущими активами и текущими пассивами составляет текущие финансовые потребности (ТФП) или разница между средствами, иммобилизированными в запасах и клиентской задолженности и задолженностью предприятия поставщикам, называется в мировой практике текущими финансовыми потребностями.»[4]

Величину ТФП часто обозначают так же, как потребность в оборотных средствах или просто _ эксплуатационные потребности.

ТФП = Запасы сырья и готовой продукции + дебиторская задолженность – кредиторская задолженность.

Целесообразно период оборачиваемости оборотных средств, т.е. время, необходимое для превращения средств, вложенных в запасы и дебиторскую задолженность, в денежные средства на счетах.

Период оборачиваемости оборотных средств = период оборачиваемости запасов + период оборачиваемости дебиторской задолженности – период оборачиваемости кредиторской задолженности.

Ключевым методом ускорения оборачиваемости оборотных средств является экономический размер заказа.

Экономный размер заказа – это такой заказ, при котором суммарные издержки на хранение и подготовку единицы заказа минимальны.

Для определения экономного размера заказа следует воспользоваться следующей формулой:

Экономный размер заказа = ,

где: П – годовая потребность в запасах, ед.; З– затраты на подготовку одной пар-тии заказа, руб.; С – стоимость хранения единицы заказа, руб.

Задача №10

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11