Курсовая работа: Банковская система России: ее элементы и важнейшие функции
Метод
изменения уровня обязательных банковских резервов по существу носит
административно-налоговый характер и увеличивает издержки банков. Он приводит к
значительному увеличению средств, отвлекаемых от использования в активных
операциях банка. Резервная система является дорогостоящей, так как значительная
часть ссудного капитала изымается из банковского, а в конечном счете - из
производственного сектора. К тому же резервирование привлеченных средств
вызывает их удорожание, а создание резервов является инфляционным фактором в
экономике. Налоговый характер отчисления в фонды обязательных резервов вызывает
у банков стремление их минимизировать различными путями, в том числе:
увеличением в составе привлеченных средств межбанковских кредитов; привлечением
депозитных вкладов на срок не более месяца (чтобы до даты образования резерва
он был востребован); увеличением в составе привлеченных средств срочных
депозитов. Кроме того, наличие определенного уровня резервов вовсе не
гарантирует защиту коммерческих банков от финансовых потрясений, подобных
кризису 1998 г. [8].
В
настоящее время основной акцент в формировании обязательных резервов коммерческих
банков делается на минимальные резервные требования, определяющие пропорцию
банковских резервов двух видов - обязательные и добровольные (избыточные). Если
объемы обязательных резервов ставятся в прямую зависимость от суммы
привлекаемых финансовых; средств банков и параметров минимальных резервов,
устанавливаемых ЦБ РФ, то добровольные резервы определяются самими банками в
зависимости от масштаба их деятельности. Действенность резервных требований во
многом зависит от соотношения обязательных и добровольных резервов. Для ЦБ РФ
существует только один вариант влияния на объемы банковских резервов — с
помощью процентной ставки.
Дифференцированный
подход к формированию резервных требований позволит наращивать банковскую
инвестиционную активность. Для банков, у которых значительна доля
инвестиционных кредитов реальному сектору экономики (сроком более года), нормы
обязательных резервов существенно снижаются. Установление низких норм
обязательных резервов для мелких банков повысит их устойчивость и конкурентоспособность
банковской системы в целом [8].
Операции
на открытом рынке осуществлялись
Центральным банком РФ в основном для финансирования дефицита государственного
бюджета, поэтому государственные ценные бумаги имели высокую доходность. Они
носили краткосрочный характер, а из-за присутствия на финансовых рынках
спекулятивного капитала не могли быть размещены на длительный период.
Следовательно, реальный сектор экономики игнорировался.
В
послекризисный период (с 1999 г.) Банк России получил право выпуска облигаций
от собственного имени (до этого законодательство допускало выпуск облигаций
только корпорациями и государством). В результате Банк России выступает и как
эмитент, и как орган, регулирующий денежную массу с помощью операций с теми же
облигациями. Пределы выпуска облигаций поставлены в зависимость от разницы
между максимальным уровнем обязательных резервов и действующими нормами
обязательных резервов, причем полномочия Совета директоров Банка России по
изменению норм обязательных резервов не ограничены. Тем самым Совет директоров
по своему усмотрению может менять лимит выпуска облигаций, который в свою
очередь способен оказать негативное влияние на кредитный рынок — отвлечь часть
кредитных ресурсов от кредитования реального сектора и способствовать росту
процентов по ссудам.
Что
касается обеспечения и источников погашения облигаций ЦБ РФ, то в
законодательных актах данные положения не регламентируются. Если обеспечением
облигаций будет служить исключительное право эмиссии Банка России, его денежная
политика замкнется на его внутренних интересах и ситуация с ГКО повторится,
только уже с облигациями самого Банка России. Зарубежный и отечественный опыт
показывает, что операции на открытом рынке не осуществимы при отсутствии у
коммерческих банков заинтересованности в приобретении государственных ценных
бумаг, а отсутствие в портфеле ликвидных ценных бумаг делает недоступным для
Банка России использование этого инструмента, так как рынок ГКО на сегодняшний
день развит слабо и характеризуется невысокой доходностью и низким объемом
сделок [8].
1.3 Денежно-кредитное регулирование и банки
В общем виде целью государственного регулирования экономики является
достижение макроэкономического равновесия при оптимальных для данной страны
темпах экономического роста. Если целью развития национальной экономики
является обеспечение достаточного экономического роста, то такова и
стратегическая цель денежно-кредитного регулирования. Эта цель достигается с
помощью мероприятий в рамках денежно-кредитной политики.
Поэтому представляется необходимым ранжировать цели денежно-кредитного
регулирования. Промежуточной или тактической целью денежно-кредитного
регулирования может быть антиинфляционная политика и стабилизация валютного
курса. Но стратегической целью денежно-кредитного регулирования является
регулирование денежного обращения.
Объектами денежно-кредитного регулирования является спрос и предложение
на денежном рынке, а его субъектами выступают центральный банк (в соответствии
с присущими ему функциями проводника денежно-кредитной политики государства) и
коммерческие банки.
Денежный оборот регулируется центральными банками в процессе
осуществления кредитной политики, выражаемой в кредитной экспансии или в
кредитной рестрикции (ограничения денежного предложения по каналу
кредитования).
Кредитная экспансия центрального банка увеличивает ресурсы коммерческих
банков, которые в результате выдачи кредитов увеличивают общую массу денег в
обороте. Кредитная рестрикция влечёт за собой ограничение возможностей
коммерческих банков по выдаче кредитов и тем самым – по насыщению экономики
денежными средствами.
Чрезвычайно важное значение для эффективного осуществления
денежно-кредитного регулирования имеет и стабильность банковской системы.
Банковский сектор является тем каналом, через который передаются импульсы
денежно-кредитного регулирования всей экономике. Следовательно, регулирование
центральным банком деятельности коммерческих банков можно рассматривать также
как одно из направлений денежно-кредитного регулирования экономики со стороны
центрального банка.
Методы денежно-кредитного регулирования – это совокупность способов,
инструментов воздействия субъектов денежно-кредитного регулирования на объекты
для достижения поставленной цели. Можно выделить прямые и косвенные методы. Прямые
методы носят характер административных мер в форме различных директив
центрального банка, касающихся объёма денежного предложения и цены на
финансовом рынке. Напротив, косвенные методы регулирования денежно-кредитной
сферы воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов при помощи
рыночных механизмов.
Главная цель кредитно-денежной политики состоит в обеспечении
необходимыми денежными средствами экономики страны для стабилизации
производства, занятости и уровня цен. Эта цель достигается в результате
изменения объёма денежного предложения с учётом циклического развития
экономики. При этом в период спада, когда в экономике имеет место денежный
голод, кредитно-денежная политика направлена на увеличение денежного предложения,
а во время подъёма, когда существует избыток денег, наоборот, на его
ограничение. С этой целью применяются следующие инструменты кредитно-денежной
политики:
1) операции на открытом рынке или рынке государственных облигаций;
2) регулирование резервной нормы;
3) регулирование размера учётной ставки.
Акт покупки представляет собой покупку Центральным банком государственных
облигаций у коммерческих банков и населения. В результате резервы коммерческих
банков увеличиваются, потому что все операции осуществляются через коммерческие
банки независимо от того, покупаются облигации у коммерческого банка или просто
у населения. Наоборот, акт продажи вызывает сокращение резервов коммерческих
банков.
Изменение резервной нормы двояко влияет на способность банковской системы
к созданию денег: изменяет размер избыточных резервов и размер денежного
мультипликатора. Так, например, в случае увеличения резервной нормы 1)
избыточные резервы и 2) мультипликатор уменьшаются, а понижение резервной нормы
увеличивает избыточные резервы и мультипликатор, увеличивая тем самым
возможность банков создавать новые деньги путём кредитования.
Следовательно, здесь речь идёт об увеличении избыточных резервов банков
размеров кредита и прибыли. Учётная ставка – это процент, под который Центральный
банк предоставляет ссуды коммерческим банкам. При этом снижение учётной ставки
ведёт к росту заимствования коммерческими банками дополнительных резервов у
Центрального банка, что ведёт к увеличению денежного предложения. И наоборот,
рост учётной ставки снижает интерес коммерческих банков к новым кредитам, что
способствует ограничению денежного предложения.
Отсюда политика «дешёвых» денег – это набор мер, который делает кредит
дешёвым и увеличивает денежное предложение с тем, чтобы увеличить совокупные расходы
и занятость. Набор этих мер следующий:
1)
покупка Центральным банком ценных бумаг на открытом рынке;
2)
снижение резервной нормы;
3)
снижение учётной ставки.
Политика «дорогих» денег – это набор мер, который ограничивает
предложение денег с тем, чтобы понизить совокупные расходы и сдерживать
инфляционное давление. К таким мерам можно отнести следующие:
1)
продажа ценных бумаг на открытом рынке;
2)
увеличение резервной нормы;
3)
повышение учётной ставки.
Проблема денежно-кредитной политики тесно переплетается с проблемами
инфляции. Борьба с инфляцией иногда становится основной целью денежно-кредитной
политики.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10 |