Дипломная работа: Особенности внешнеэкономической деятельности российских предприятий на примере ООО "Портал"

где ДЗ – дебиторская задолженность.

Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.

где ТА – текущие активы,

ТП – скорректированные текущие пассивы.

Уровень коэффициента текущей ликвидности непосредственно определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов. Для повышения уровня рассматриваемого коэффициента необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. У рассматриваемого показателя есть существенный недостаток: он не учитывает различий в составе оборотных активов, некоторые из них более ликвидны, чем другие. Это может привести к тому, что у компании возникнут проблемы с денежными средствами, а значение коэффициента останется высоким. Ситуация, при которой компании не хватает ресурсов для поддержания достигнутого масштаба операций, называется чрезмерным расширением. Это случается, если компания очень быстро наращивает масштабы деятельности или если она была не полностью профинансирована на предыдущих этапах развития. Первым симптомом указанной угрозы становится хроническая нехватка денежных средств для обеспечения повседневной потребности в них. В результате возникает угроза банкротства. Возможным способом выхода из такого опасного положения является обращение к долгосрочным займам. При оценке платежеспособности, прежде всего, важно измерить, в какой мере все оборотные активы предприятия перекрывают имеющуюся краткосрочную задолженность; в какой степени эту задолженность можно покрыть без привлечения материальных оборотных средств, т.е. за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и средств в расчетах и, наконец, какую часть краткосрочной задолженности реально погасить самой мобильной суммой активов – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

В западной практике для оценки ликвидности предприятия используется сравнительный метод, при котором расчетные значения коэффициентов сравниваются со среднеотраслевыми. В России для определения оптимальных значений показателей ликвидности предприятий различных сфер деятельности не существует соответствующей статистической базы. Поэтому в российской практике следует обращать внимание, прежде всего, на динамику изменения коэффициентов.

Диаграмма 1. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности

Значение показателя абсолютной ликвидности находится значительно ниже нормы. На начало 2009 года рассматриваемый показатель вырос почти в два раза, однако по состоянию на 30.09.10 г. он снова снизился практически до своего первоначального значения. Основным фактором низкого показателя коэффициента ликвидности в рассматриваемом периоде является низкая платёжеспособность дебиторов.

Диаграмма 2. Динамика коэффициента быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности практически в течение анализируемого периода имел разнонаправленную динамику. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7–1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Несмотря на высокие значения данного показателя, ситуацию ухудшает низкая ликвидность дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует потенциальную способность компании выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов. Для того чтобы получить более объективную оценку величины текущих пассивов их суммы вычитаются доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей. Указанные статьи не являются обязательствами, подлежащими погашению.

Диаграмма 3. Динамика коэффициента текущей ликвидности

В период с 01.01.07 по 01.01.09 гг. наблюдалось снижение коэффициента текущей ликвидности. По состоянию на 01.01.10 г. коэффициент текущей ликвидности незначительно отыграл предыдущее падение и стабилизировался на уровне 1,6. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. В нашем примере величина его на начало периода составляет 1,75, на конец – 1,59, что существенно ниже нормативного уровня. Основным фактором отрицательной динамики показателя коэффициента текущей ликвидности явилось увеличение задолженности перед поставщиками при относительно стабильным показатели оборотных активов.

Отчет о финансовых результатах и их использовании – это бухгалтерский документ, представляющий результаты деятельности предприятия за определенный период (таблица 10, приложение 10).

Краткие характеристики основных статей отчета о прибылях и убытках:

1) Выручка от реализации – это стоимость реализованной продукции или оказанных услуг (без учета налога на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей за отчетный период).

2) Прибыль от реализации представляет собой разность между выручкой от реализации и затратами на реализованную продукцию (суммой переменных и постоянных затрат).

3) Экономический смысл прибыли от основной деятельности состоит в оценке эффективности чисто основной деятельности предприятия.

Отчет о финансовых результатах является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности активов предприятия, рентабельности реализованной продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей.

Для анализа отчета о финансовых результатах используют таблицу 11 (приложение 11), которая характеризует изменения по каждой статье данного отчета. Здесь необходимо отметить, по каким статьям произошли наибольшие изменения, а также степень влияния этих изменений на конечный результат в виде чистой прибыли.

Анализ таблиц 11 и 12 показал, что финансовые результаты деятельности компании значительным образом упали в 2008 году, после чего оставались практически стабильными. Так выручка снизилась с 2264247 руб. в 2007 году до 1654571 руб. в 2008 году. Прибыль за этот же период снизилась на 388 510 руб. Далее ситуация несколько улучшилась, и в 2009 году наблюдался рост чистой прибыли на 227 061 руб.

На основе следующей таблицы 13 (приложение 13), показывающей долю различных статей отчета о прибылях и убытках к величине выручки за соответствующий период производится анализ структуры финансовых результатов. С помощью этого анализа можно сравнить темпы роста или падения различных статей указанной формы. Например, рост доли себестоимости реализованных товаров с 70% до 75% указывает на падение рентабельности производства, что, несомненно, является негативной тенденцией.

Практически на протяжении всего года продолжалось падение выручки от продаж, что отрицательно сказалось на финансовых результатах компании. Рост себестоимости реализованной продукции в 2008 году и за 9 месяцев 2010 года достиг 77,4% и 78,6% соответственно. Данный факт свидетельствует о падении рентабельности деятельности.

Динамика прочих операционных расходов и доходов в отчетном периоде была одинаковой. Так, падение в 2008 году по статье «Прочие операционные доходы» (на 526 594 руб.) сопровождалось пропорциональным падением операционных расходов (на 534 428 руб.). Однако в структуре отчета о финансовых результатах доля расходов от прочих видов деятельности превышает долю доходов. Очевидно что, менеджерам компании необходимо выяснить причины, приведшие к такому результату, и, возможно, отказаться от некоторых убыточных направлений деятельности компании. Следует отметить, что вес данных статей по отношению к выручке в структуре отчета о прибылях и убытках значителен – около 30%. Таким образом, важность подробного анализа и регулярного мониторинга результатов от прочих видов деятельности компании возрастает.

Вслед за падением в 2008 году на 388 510 руб. в 2009 году отмечается рост прибыли компании. В целом на всем анализируемом временном отрезке деятельность компании оставалась положительной. Прибыль от обычной деятельности в размере 398 127 руб. полученная по итогам 9 месяцев 2010 года позволяет надеяться что данная тенденция останется неизменной.

Необходимо отметить, что падение прибыли в 2008 году происходило большими темпами по сравнению с падением выручки. Как следствие этого рентабельность всей деятельности (доля чистой прибыли в общей величине выручки) снизилась более чем в два раза по сравнению с предыдущим периодом (10,6% и 24,6% соответственно). В дальнейшем указанный показатель восстановился до исходной величины.

Форма №3 «Отчет о движении капитала» показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике за ряд временных периодов. По каждому элементу собственного капитала в ней отражены данные об остатке на начало года, пополнении источника собственных средств, его расходовании и остатке на конец года.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20