Дипломная работа: Особенности внешнеэкономической деятельности российских предприятий на примере ООО "Портал"
В 2009 году
по отношению к 2008 году активы компании ООО «Портал» уменьшились на 1,2%,
в то время как показатели финансовые показатели выручки и прибыли значительным
образом упали. На фоне падения объемов продаж предприятие лишь незначительно
снизило свои активы. Данный факт свидетельствует об ухудшении использования
активов фирмы. Кроме того, в этот период значительно снизилась рентабельность
продаж. Этот вывод можно сделать на основе анализа опережающих темпов падения
прибыли по отношению к темпам падения выручки. Данный факт можно объяснить
существенным снижением объема продаж.
В 2009 году
по отношению к показателям 2008 года рост показателя прибыли составил 12,9%,
однако это было обеспечено исключительно ростом наценки на реализуемые товары.
Об этом свидетельствует опережающий темп падения выручки по отношению к темпу
падения средней за период величины активов.
Расчет
структуры баланса, представленный в таблице №6 – следующий шаг анализа баланса.
Наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения
оборотных и внеоборотных активов.
Значение
данного показателя в большой степени обусловлено отраслевыми особенностями
кругооборота средств организации. В ходе внутреннего анализа структуры активов
необходимо выяснить причины изменения коэффициента за отчетный период.
В таблице 7
представлены удельные веса каждого актива в их общей величине. В ходе анализа
выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост
обшей величины укрупненного вида актива.
По второй
части таблицы 7 производится анализ структуры и динамики оборотных активов.
Оценка положительной или отрицательной динамики запасов, дебиторской
задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств должна
проводиться в сопоставлении с динамикой финансовых результатов.
Например,
увеличение дебиторской задолженности, а также запасов и товаров на складе
пропорционально росту финансовых результатов является естественным следствием
расширения деятельности компании. Напротив, рост запасов и дебиторской
задолженности на фоне падения объемов продаж отражает тот факт, что компания
ведет неудовлетворительную работу по сбору задолженности у своих покупателей, а
также несет значительные потери, связанные с хранением дополнительной
продукции. Кроме того, фирма может испытывать дефицит денежных средств потому,
что значительная их часть будет «заморожена» на счетах покупателей, а также в
запасах и товарах.
Детализированный
анализ структуры пассивов и ее изменения проводится с помощью таблицы 7
отдельно по каждому укрупненному виду пассивов. В результате анализа
определяются статьи пассивов, по которым произошло наибольшее увеличение общей
величины источников средств.
На основе
данных агрегированного баланса можно дать следующую характеристику имущества
предприятия ООО «Портал».
На 1 января
2007 года общая стоимость имущества компании составила 16 335 870 руб. В
рассматриваемом периоде она оставалась практически без изменений.
Доля
постоянных активов в общей стоимости имущества компании тоже не претерпела
значительных изменений и была на уровне 43%. В структуре постоянных активов
значительную долю занимают основные средства, на них приходится более 88% всей
постоянной части имущества.
Необходимо отметить,
что структура всего имущества как оборотного, так постоянного на протяжении
анализируемого периода оставалась практически неизменной.
Оборотные
активы компании ООО «Портал» более чем на 60% состоят из дебиторской
задолженности. Скорее всего, предприятие ведет неудовлетворительную работу по
возврату задолженности покупателей за отгруженную им продукцию.
Средняя
величина дебиторской задолженности за 9 месяцев 2010 года ((5 216 587+5 536
249)/2) составляет 76% выручки от реализации, полученной в данном году.
Таким
образом, большая часть выручки от реализации продукции предприятия
сосредоточена в дебиторской задолженности. Однако необходимо добавить, что весь
объем дебиторской задолженности сформирован до начала 2010 года. Во всяком
случае, анализ структуры текущих активов дает основание предположить, что в
течение предыдущих периодов продукция отгружалась неплатежеспособным клиентам.
В отчетном же
году рост дебиторской задолженности был незначительным и напрямую связан с
ростом объемов выручки.
Между финансовыми
результатами и запасами товара на складе существует прямая зависимость. Это
говорит о том, что компания не закупает товары, а действует исходя из
производственной необходимости.
На протяжении
всего исследуемого периода предприятие располагает низким объемом денежных
средств – не более 2,3% от общей суммы текущих активов. Данный факт негативно
отразился на таком показателе, как абсолютная ликвидность компании.
Анализ
структуры пассивов показывает, что компания практически на 65% осуществляет
свою деятельность за счет собственных средств. Однако за рассматриваемый период
доля собственных источников финансирования незначительно снизилась с 68,2% в
начале и 64,5% по состоянию на 30.09.2010 г. Эта тенденция является
отрицательной и негативно сказывается на финансовой устойчивости фирмы.
Инвестированный
капитал включает в себя собственный капитал и долгосрочные обязательства
компании. Долгосрочные обязательства для целей анализа приравниваются к
собственному капиталу с точки зрения возможности их «безопасного» использования
в течение длительного срока.
В течение
анализируемого периода доля привлеченных долгосрочных источников финансирования
была незначительной (менее 1%). Поэтому инвестированный капитал предприятия ООО «Портал»
представлен почти исключительно собственными средствами.
Структура
собственного капитала предприятия претерпела незначительные изменения. Так,
доля уставного капитала выросла с 77,8% до 83,5% и произошло это за счет
уменьшения накопленного капитала по статье «нераспределенная прибыль прошлых
лет». Снижение накопленного капитала является негативной характеристикой
деятельности предприятия.
Удельный вес
собственного капитала характеризует предприятие как финансово устойчивое с
точки зрения наличия резерва покрытия задолженности при убытках.
По состоянию
на 30.09.2010 г. основными статьями текущих пассивов являлись финансовые
ресурсы, отражаемые по статье «Прочие пассивы». Их доля составила 58,2%.
Необходимо выяснить, какие задолженности отражаются в статье прочие кредиторы и
составить график их погашения.
Следующими по
величине статьями текущих пассивов являются задолженность перед поставщиками (19%)
и задолженность перед бюджетом (16%). Нельзя забывать, что просроченная
задолженность по платежам в бюджет наказывается штрафом и начислением пеней.
Таким образом, данные источники не являются «менее дорогими» по сравнению с
кредитами. Удельные веса указанных статей в общей сумме текущих пассивов
оставались практически неизменными. В связи с этим можно предположить, что для
финансирования текущей деятельности ООО «Портал» не прибегало к такой
вынужденной мере, как увеличение задолженности перед персоналом по заработной
плате и перед бюджетом по платежам налогов и отчислений.
Так же
финансовую устойчивость предприятия можно проанализировать при помощи ряда
финансовых коэффициентов.
Коэффициент
маневренности. Показывает, какая часть собственного капитала находится в
мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом.
Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют
финансовое состояние.
; где
собственный
капитал;
постоянные
активы;
собственные
оборотные средства.
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами. На основании данного коэффициента структура баланса
признается удовлетворительной (неудовлетворительной), а сама организация – платежеспособной
(неплатежеспособной). Рост данного показателя в динамике за ряд периодов
рассматривается как увеличение финансовой устойчивости компании.
; где
текущие активы.
Коэффициент
обеспеченности запасов собственными источниками. Показывает достаточность
собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат незавершенного
производства и авансов поставщикам. Для финансово устойчивого предприятия
значение данного показателя должно превышать 1.
; где
запасы сырья и
материалов, незавершенное производство и авансы поставщикам.
Коэффициент
автономии (концентрации собственного капитала). Характеризует долю владельцев
предприятия в общей сумме средств авансированных в его деятельность. Чем выше
значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и
независимо от внешних источников предприятие.
; где
валюта баланса.
собственный
капитал.
Коэффициент
соотношения собственных и заемных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую
оценку финансовой устойчивости. Рост показателя в динамике свидетельствует об
усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о
снижении финансовой устойчивости.
; где
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20 |