Дипломная работа: Бухгалтерский учет, анализ и аудит на малом предприятии на примере ООО "Союз-Идеал"
При проведении анализа
структуры капитала необходимо определить величину эффекта финансового рычага.
Расчет эффекта
финансового рычага следует производить с учетом в составе заемного капитала
кредиторской задолженности, т.е определять величину заемного капитала как сумму
строк 590 и 690, и без учета кредиторской задолженности. Во втором случае из
суммы строк 590 и 690 необходимо вычесть строку 620. Одновременно следует
откорректировать и величину актива баланса (строка 300), уменьшив её на сумму
кредиторской задолженности (строка 620). Расчёты проводятся в таблице 3.4
Таблица 3.4 Анализ структуры капитала на основе эффекта финансового
рычага
| Показатель |
Величина показателя без
исключения кредиторской задолженности |
Величина показателя при
исключении кредиторской задолженности |
| 1.Актив баланса |
182115897 |
174428765 |
| 2.НРЭИ |
11038 |
11038 |
| 3.СРСП |
0,049% |
0,089% |
| 4.ЭР |
0,00196% |
0,00196% |
| 5.ЭФР |
0,00044 |
0,00045 |
| 6.РСС |
0,00046 |
0,00047 |
Рассчитаем данные
показатели:
НРЭИ=Pn + Np +Hp
Где Pn - чистая прибыль (строка 190 формы
2);
Np -налог на прибыль (строка 150 формы
2);
Hp - проценты к уплате (строка 070
формы 2).
НРЭИ = 3560+ (-991)+8469
= 11038
Данный показатель для
величины при исключении кредиторской задолженности останется аналогичным. СРСП
определяется по формуле
СРСП = Нр/LTD + CL
Где LTD – долгосрочные обязательства (строка
510);
CL – краткосрочные обязательства
(строка 610)
1)
СРСП =
8469/(550000+16687451)*100 = 0,049%
2)
СРСП =
8469/(550000+16687451-7687132)*100 = 0,089%
Находя показатель ЭР
(экономическая рентабельность) мы отталкиваемся от полученной прибыли и
величины активов в балансе, таким образом, по сути мы получаем экономическую
рентабельность активов
ЭР = (Pn/А)*100 = (3560/182115897)*100 =
0,00196%
1)
ЭФР =
(1-Сн.пр)*(ЭР-СРСП)*(ЗС/СС) =(1-0,2)*(0,0000196 0,00049)*( 17237451/14738446) = 0,8*(-0,00047)*1,17= 0,00044
2)
ЭФР = (1-Сн.пр)*(ЭР-СРСП)*(ЗС/СС)
=(1-0,2)*(0,0000196 0,00089)*( 9550319/14738446) =
0,8*(-0,00087)*0,65= 0,00045
Далее необходимо
рассчитать показатель рентабельности собственного капитала
РСС = (1 – Сн.пр.) ЭР +
ЭФР
1)
РСС = (1-0,2)*
0,0000196+0,00044 = 0,00046
2)
РСС = (1-0,2)* 0,0000196+0,00045
= 0,00047
Составим таблицу и
определим характер изменения ряда показателей при исключении из расчётов
эффекта финансового рычага и рентабельности собственного капитала кредиторской
задолженности, таблица 3.5.
Таблица 3.5 Характер изменения ряда показателей
| Показатель |
Характер изменения
показателя при исключении из расчётов кредиторской задолженности |
| 1.Актив баланса |
Кредиторская
задолженность расположена в пассиве баланса, следовательно на актив никакого
влияния данный показатель не оказывает |
| 2.Пассив баланса |
Исключение кредиторской
задолженности ведет к уменьшению пассива баланса |
| 3.Экономическая
рентабельность |
Не оказывает влияния на
показатель экономической рентабельности активов |
| 4.Средняя расчётная
ставка процента |
Существенно влияет на
данный показатель, так как значительно уменьшается база, что приводит к
увеличению данного показателя в зависимости от суммы кредиторской
задолженности |
| 5.Нетто-результат
эксплуатации инвестиций |
Влияния не оказывает |
| 6.Эффект финансового
рычага |
Оказывает
незначительное влияние на данный показатель. |
| 7.Рентабельность
собственных средств |
Также оказывает
малозначительное влияние |
Показатели, в основе
которых есть упоминание кредиторской задолженности имеют более высокое
значение, данный факт объясняется уменьшением базы знаменателя или в отдельных
случаях возникает уменьшение на вышеназванный показатель.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21 |
