Курсовая работа: Операции коммерческого банка с векселями
Уровень процентного риска
зависит от:
-изменений в портфеле (структуре)
активов, включая соотношение величин кредитов и инвестиций, активов с фиксированной
и плавающей ставкой, динамики их цены на рынке;
-изменений в структуре пассивов,
то есть соотношений собственных и заемных средств, срочных и сберегательных депозитов,
депозитов «до востребования»;
-динамики процентной ставки.
Для того, чтобы контролировать
и управлять уровнем процентного риска, разрабатываются конкретные стратегии деятельности
банка в зависимости от конкретных ситуаций.
Портфельный риск заключается
в вероятности потери по отдельным типам ценных бумаг, а также по всей категории
ссуд. Портфельные риски подразделяются на финансовые, риски ликвидности, систематические
и несистематические.
Финансовые риски могут быть
определены следующим образом: чем больше заемных средств имеет банк, тем выше риск
для его учредителей. В тоже время заемные средства являются важным и выгодным источником
финансирования, так как чаще всего обходятся дешевле, чем выпуск и продажа дополнительных
тиражей ценных бумаг. Согласно принятым нормам для заемщиков соотношение между собственными
и заемными средствами- коэффициент задолженности (К3)- колеблется в рамках 0,2-0,3.
этот риск тесно связан с риском рычага (левериджа), котрый зависит от соотношения
вложенного капитала в ценные бумаги с фиксированным уровнем дохода, с нефиксированным
уровнем дохода и объема всего основного и оборотного капитала банка. Уровень этого
риска измеряется с помощью следующей формулы 3.4:
ROE=ROA*EM (3.4)
где, ROE- уровень эффективности использования
акционерного капитала (уставного капитала);
ROA- отдача активов, т.е. уровень эффективности
использования всех средств банка;
EM- коэффициент собственности банка.
Риск ликвидности- это способность
финансовых активов оперативно обращаться в наличность. Крупнейшие и известнейшие
производители и банки, чьи акции обращаются на центральных биржах, имеют наименьший
риск этого рода. Малые же фирмы- более опасны в этом отношении. В данном случае
особое внимание необходимо уделить выбору посредников. Основные виды финансовых
посредников, специфика их прав и обязанностей оказывает большое влияние на деловую
активность банков. Их правильный выбор влияет на уровень всех рисков. ООО «Инвесткапиталбанк»
является обществом с ограниченной ответственностью и, как следствие, не выставляет
свои акции на фондовую биржу.
Системный риск связан с изменением
цены на акции, их доходностью, текущим и ожидаемыми процентами по облигациям, ожидаемыми
размерами дивиденда и дополнительной прибылью, вызванными общерыночными колебаниями.
Он объединяет риск изменения процентных ставок, риск изменения общерыночных цен
и риск инфляции. Поддается довольно точному прогнозу, так как теснота связи 9корреляции0
между биржевым курсом акции и общим состоянием рынка регулярно и довольно достоверно
регистрируется различными биржевыми индексами.
Несистемный риск не зависит
от состояния рынка и является спецификой конкретного банка. Он может быть отраслевым
и финансовым. Основными факторами, оказывающими влияние на уровень несистемного
портфельного риска, является наличие альтернативных сфер приложения (вложения) финансовых
ресурсов, конъюнктура товарных и фондовых рынков и другие.
Совокупность системных и несистемных
рисков называют риском инвестиций.
Одним из основных методов
измерения портфельного риска может быть метод «портфеля», который базируется на
анализе структуры числителей и знаменателей нижеприведенных формул в статике и динамике.
Отдача уставного капитала=
Чистая прибыль/ Сумма Уст. Капитала (3.6)
ЧП = (Д+ИРЦА) / ЦА (3.7)
Где ЧП- чистая прибыль
(за период);
Д- сумма всех доходов (за
период);
ИРЦА- изменение рыночной цены
активов (за период);
ЦА- первоначальная стоимость
(цена) актива.
Отдача всего капитала (ОК)=
сумма чист. прибыли/ ст-ть всех активов;
«Финанс. рычаг»(ФР)= ст-ть
всех активов/ сумма акц. капитала *0,33
Проведем анализ показателей,
характеризующих уровень портфельного риска в таблице 3.4.
В результате анализа динамики
показателей уровня портфельного риска в таблице 3.4 выявлено динамическое повышение
показателей из года в год. Исключение составляет изменение отдачи капитала в 2004
году: показатель отдачи всего капитала снизился в 2004 году по сравнению с 2003
году на 0,004 пункта или на 22,5%.
Таблица 3.4 Анализ показателей
уровня портфельного риска
Показатели |
Период |
отклонение 2004г от 2003г. |
отклонение 2005 г. к 2004 г. |
отклонение 2005г от 2003г. |
|
2003г |
2004г |
2005г |
|
∑ |
% |
∑ |
% |
∑ |
% |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
Отдача уставного капитала |
0,1621 |
0,1660 |
0,3914 |
+0,0039 |
102,4 |
+0,2254 |
235,8 |
+0,2293 |
241,5 |
|
Отдача всего капитала |
0,0178 |
0,0138 |
0,0259 |
-0,004 |
77,5 |
+0,0121 |
187,7 |
+0,0081 |
145,5 |
|
Финансов. рычаг |
3 |
3,99 |
4,99 |
+0,99 |
130 |
+1 |
125,1 |
+1,9 |
166,3 |
|
Существует три основные концепции
«теории портфеля», а именно:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15 |