Дипломная работа: Управление финансовыми рисками на примере ТОО "Форпост-Караганда"
Дипломная работа: Управление финансовыми рисками на примере ТОО "Форпост-Караганда"
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
на тему: «Управление
финансовыми рисками на примере ТОО «Форпост-Караганда»
Введение
Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми
институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями,
биржами и др.). Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных
ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.
В настоящее
время глубокий системный кризис, в котором находится экономика Республики
Казахстан, оказывает большое влияние на негативные изменения в финансовом
положении, как отдельных предприятий, так и отраслей в целом. Именно это и
объясняет актуальность темы данной дипломной работы.
Стремясь
стабилизировать социально-экономическое положение предприятий, их финансовую
независимость, повысить эффективность деятельности и в конечном итоге
максимизировать прибыль или, в крайнем случае, избежать убытков и банкротства,
руководители предприятий в современных условиях начинают все большее внимание
уделять финансовому планированию. Это, несомненно, является одним из факторов
нормализации хозяйственного оборота, обеспечения его необходимыми ресурсами,
укрепления финансового положения предприятий в условиях неопределенности
экономической ситуации. [1, c. 89]
Следовательно,
в рыночной экономике процесс принятия решений на всех уровнях управления
происходит в условиях, когда неизвестен конечный результат деятельности.
Значит, возникает неясность и неуверенность, а, следовательно, возрастает риск,
то есть опасность неудачи, непредвиденных потерь. В особенности это присуще
начальным стадиям освоения предпринимательства.
В
современной экономической теории в качестве показателя неопределенности
выступает такая категория как риск.
Проблема
управления риском существует в любом секторе хозяйствования – от сельского
хозяйства и промышленности до торговли и финансовых учреждений, что объясняет
ее актуальность.
В связи с
этим является актуальным определение системы показателей оценки риска при
планировании деятельности предприятия, факторов на нее влияющих, разработка
практических рекомендаций по снижению и минимизации рисков, а также разработка
стратегии управления риском.
Финансовая
деятельность предприятия во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками,
степень влияния которых на результаты этой деятельности существенно возрастает
с переходом к рыночной экономике. Риски, сопровождающие эту деятельность,
выделяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее значимую роль в
общем «портфеле рисков» предприятия. Возрастание степени влияния финансовых
рисков на результаты финансовой деятельности предприятия связано с быстрой
изменчивостью экономической ситуации в стране и конъюнктуры финансового рынка,
расширением сферы финансовых отношений и ее «раскрепощением», появлением новых
для нашей хозяйственной практики финансовых технологий и инструментов и рядом
других факторов. [2, c. 9]
Управление
финансовыми рисками предприятия представляет собой специфическую сферу
финансового менеджмента, которая в последние годы выделилась в особую область
знаний – “риск-менеджмент”. К специалистам, работающим в этой сфере,
предъявляются особые квалификационные требования, в частности, знание основ
экономики и финансов предприятия, математических методов, основ и прикладного
аппарата статистики, страхового дела и т. п. Основной функцией таких
специалистов (“риск-менеджеров”) является управление финансовыми рисками
предприятия.
Финансовый
риск как объект управления подразумевает под собой его оценку и минимизацию с
помощью методов управления рисками. Существует несколько способов оценки
финансового риска и великое множество методов управления им. Главная цель
финансового менеджмента добиться, чтобы при самом худшем раскладе финансового
состояния речь могла идти только о некотором уменьшении прибыли, но ни в коем
случае не стоял вопрос о банкротстве. Поэтому особенное внимание уделяется
постоянному совершенствованию управления риском – риск-менеджменту. [3, c. 11] Этим объясняется практическая
значимость дипломной работы.
Цель
дипломной работы - исследовать финансовые риски и методы управления на примере
предприятию ТОО «Форпост-Караганда».
В
соответствии с целью были сформулированы задачи дипломной работы:
-
рассмотреть теоретические основы финансового риска как субъекта
управления;
-
произвести оценку и анализ финансового риска на примере
предприятия;
-
определить основные направления управления финансовыми рисками ан
предприятии.
Объектом
исследования послужило предприятие ТОО «Форпост-Караганда», которое нуждается в
разработке мероприятий по предотвращению финансовых потерь.
Теоретической
и методологической основой послужили научные труды отечественных и зарубежных
ученых экономистов и финансистов.
1. Теоретические основы финансовых рисков
финансовый риск управление
Рассматривая
сущность и содержание риска, сейчас уже нет необходимости доказывать, что успех
предпринимателя, бизнесмена, менеджера в значительной степени зависит от
понимания отношения к риску. Эта проблема вызывает особый интерес и заслуживает
всестороннего изучения.
Риск - это экономическая категория. Как экономическая категория он
представляет собой возможность совершения события, которое может повлечь за
собой три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток);
нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль). [4, c. 184]
Анализ экономической литературы, посвященной проблеме риска, показал, что
среди исследователей нет единого мнения относительно определения и однозначного
понимания сущности риска. Это объясняет, в частности, многоаспектностью этого
явления, практически полным игнорированием его нашим хозяйственным
законодательством в реальной экономической практике и управленческой
деятельности. Кроме того, риск - это сложное явление, имеющее множество
несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ. Это обуславливает
возможность существования нескольких определений риска с разных точек зрения.
Остановимся на следующем определении риска, которое наиболее полно
отражает понятие «риск».
Риск - это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в
ситуации неизбежного выбора, в процессе которого имеется возможность
количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого
результата, неудачи и отклонения от цели.
Анализ многочисленных определений риска позволил выявить основные
моменты, которые являются характерными для рисковой ситуации, такие как:
-
случайный характер событий, которые определяет, какой из возможных
исходов реализуется на практике (наличие неопределенности);
-
наличие альтернативных решений;
-
известны или можно определить вероятности исходов и ожидаемые
результаты;
-
вероятность возникновения убытков или вероятность получения
дополнительной прибыли. [2, c. 41]
Следует отметить, что разница между риском и неопределенностью относится
к способу задания информации и определяется наличием (в случае риска) или
отсутствием (при неопределенности) вероятностных характеристик неконтролируемых
переменных. В отмеченном смысле эти термины употребляются в математической
теории исследования операций, где различают задачи принятия решений при риске и
соответственно в условиях неопределенности.
Если существует возможность качественно и количественно определить
степень вероятности того или иного варианта, то это и будет ситуация риска.
Под финансовым
риском предприятия понимается вероятность возникновения неблагоприятных
финансовых последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации
неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности. [5,c. 102]
Существуют
различные определения понятия «риск». Так, в наиболее общем виде под риском
понимают вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по
сравнению с прогнозируемым вариантом, т. е. это ситуативная характеристика
деятельности, состоящая из неопределенности ее исхода и возможных шагов, с
помощью которых ее можно оптимизировать.
Другое
определение риск - это любое событие, вследствие которого финансовые результаты
деятельности компании могут оказаться ниже ожидаемых. При принятии финансового
решения необходимо проводить анализ финансового риска.
В наиболее
общей форме финансовый риск представляет собой образ действий в неясной,
неопределенной обстановке, связанной с денежно-финансовой сферой.
В
инвестиционной деятельности под финансовым риском подразумевается риск,
возлагаемый на акционеров (собственников) предприятия, ассоциируемый с
неопределенностью выплат по своим долговым обязательствам.
Таким
образом, финансовый риск - это степень неопределенности, связанная с
комбинацией заемных и собственных средств, используемых для финансирования
компании или собственности; чем больше доля заемных средств, тем выше
финансовый риск.
Отличительной
особенностью анализа финансового риска является то, что от его результатов в
значительной степени зависит объективность принимаемых управленческих решений.
Риску
присущ ряд черт, среди которых можно выделить:
-
противоречивость,
-
альтернативность,
-
неопределенность. [6, c. 88]
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24 |