Дипломная работа: Оптимізація фінансової стратегії підприємства ТОВ "Провансе"
- ризик неплатоспроможності по
позикових зобов'язаннях при ліквідній трансформації активів із втратою прибутку
і повною втратою власного капіталу (катастрофічно збиткова ліквідність –
банкрутство);
Одночасно з
розглянутими якісними показниками ліквідності є сукупність відносних
аналітичних показників – коефіцієнтів ліквідності. Основними з них є
коефіцієнти поточної, швидкої й абсолютної ліквідності [60].
Знаменник у всіх
приведених показниках той самий – поточні пасиви, тобто термінові невідкладні
платіжні зобов'язання підприємства :
1. Коефіцієнт
ліквідності поточної (покриття, загальної платоспроможності):
Поточні активи *
Коефіцієнт ризику ліквідності
Кл.м. = (1.1)
Поточні пасиви
2. Коефіцієнт
ліквідності швидкої :
Поточні активи * Коефіцієнт ризику ліквідності Запаси
Кл.ш. = (1.2)
Поточні пасиви
3. Коефіцієнт
ліквідності абсолютної :
Кошти (Каса +
Кошти_розр.рахунок)
Кл.а. = (1.3)
Поточні пасиви
Критичні
емпіричні значення коефіцієнтів ліквідності балансу , при яких ризики
ліквідності є припустимими, складають не менш (при раціональній структурі
позикових пасивів підприємства) :
Кл.м. – більше
1,0 ;
Кл.ш. – більше
0,75;
Кл.а. – більше 0,2
;
Під раціональною
структурою пасивів підприємства розуміється співвідношення позикових засобів до
власного капіталу не більш 1,0 , а також іммобілізація власного капіталу в
малоліквідні основні засоби підприємства не більш 2535% (тобто достатня частка
маневреності власного капіталу).
Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської
заборгованостей – показує наскільки термінові надходження від боржників до
підприємства відповідають терміновим вимогам кредиторів до підприємства:
 , (1.4)
де: Здеб – короткострокова дебіторська заборгованість
(Форма 1 строки (160+170+180+190+200+210));
Зкред – короткострокова кредиторська заборгованість(Форма 1
строки (520+530+540));
Значення цього коефіцієнту є сприятливими , якщо він
перевищує 1,25[58].
Однією з
найважливіших характеристик фінансового стану підприємства є фінансова
стійкість. Фінансова стійкість характеризує ступінь фінансової незалежності
підприємства щодо володіння своїм майном і його використання.
В табл. 1.2 наведені алгоритми
розрахунків показників фінансової стійкості підприємства з використанням форм
фінансової звітності – Форма 1 “Баланс” та Форма 2 “Звіт про результати
фінансової діяльності”[21],[22].
Таблиця 1.2
Алгоритми розрахунку показників фінансової стійкості
|
|
Показник |
Умов.
позн.
|
Формула
для розрахунку
|
Джерела
інформації з форм фінзвітності |
|
|
ПОКАЗНИКИ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ |
|
| 1 |
Власні обігові кошти
(робочий, функціонуючий капітал) (норматив > 15% власного капіталу)
|
Рк |
Оборотні активи – короткострокові
зобов'язання
|
Форма 1(260+270620630) |
| 2 |
Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами
(норматив>0,1) |
Кзвк |
Власні обігові кошти / оборотні кошти |
Форма 1(380+430080) /Форма1 (260+270) |
| 5 |
Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів (норматив
>0,2) |
Кзап |
Власні обігові кошти / Запаси |
Форма 1(380+430080) /Форма1 (100+120 +130+140+150) |
| 6 |
Коефіцієнт покриття запасів
(норматив > 1,0)
|
Кпз |
"Нормальні" джерела покриття запасів / Запаси |
Форма 1(380+430 +480080+500+520+530+540) /Форма1 (100+120 +130+140+150) |
| 7 |
Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії),
(норматив>0,5)
|
Кавт |
Власний капітал / Валюта Пасивів балансу |
Форма 1(380+430+630) /Форма1 (640) |
| 12 |
Коефіцієнт фінансової стійкості (норматив> 0,7) |
Кфст |
Власний капітал + довгострокові зобов ' язання / Валюта пасивів |
Форма 1(380+430+480+630) /Форма1 (640) |
|
|
|
|
|
|
Для оперативного
розрахунку абсолютних показників фінансової стійкості(коефіцієнту покриття запасів
оборотними коштами) вартість запасів (З) порівнюється з послідовно поширюваним
переліком таких джерел фінансування [58]:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21 |
