Дипломная работа: Методика и результаты диагностики банкротства предприятия на примере ООО трест "Татспецнефтехимремстрой"
Таким образом, выделим основные
специфичные недостатки, присущие методам стохастического факторного анализа в
целях антикризисной диагностики организаций:
1) весовые константы зарубежных
моделей установлены на основе статистических данных, отражающих динамику
развития предприятий в иных, коренным образом отличных от российских, условиях
функционирования, а в этой связи они не позволяют адекватно оценить степень
воздействия каждого из факторов на оценочную характеристику вероятности
банкротства, что, в свою очередь, делает некорректными сложившиеся
критериальные значения Z-индексов;
2) весовые константы отечественных
моделей (речь идет прежде всего о Z-индексе Давыдовой - Беликова), а
следовательно, и критериальные их границы требуют периодического уточнения по
истечении времени, для чего необходима специфичная, а главное,
представительная, статистическая информация о деятельности организаций-банкротов;
при этом попытка практического решения данной задачи в рамках проведенного
исследования натолкнулась на проблему отсутствия в органах статистики такой
информации в необходимом разрезе и объеме;
3) проблематичным представляется
установление рыночной стоимости собственного капитала (в частности, при расчете
пятифакторного Z-индекса Альтмана, использование которого получило наибольшее
распространение на практике);
4) специфичные условия
функционирования организаций различных отраслей экономики делают некорректной
для диагностики вероятности их банкротства применяемую систему коэффициентов,
которая у зарубежных аналитиков имеет унифицированный характер, без
дифференциации по отраслям.
Детерминированные однокритериальные
модели предполагают построение оценки вероятности банкротства на основе расчета
и интерпретации одного частного показателя - коэффициента, в той или иной
степени характеризующего ликвидность организации. Однако мы разделяем точку
зрения большинства авторов в том, что ориентация на какой-то один критерий,
даже весьма привлекательный с позиции теории, на практике не всегда оправданна.
Многообразие экономических процессов в деятельности предприятий,
множественность показателей характеристики их финансовой стабильности
(отражающих, как правило, лишь один из аспектов функционирования предприятий),
а также различия в уровне оптимального значения коэффициентов вызывают в данном
случае трудности антикризисной диагностики.
Таким образом, оценка вероятности
банкротства организаций на основе однокритериального подхода не может быть
объективной по следующим причинам:
1) ограниченность индикаторов
диагностирования: все отдельные коэффициенты, предлагаемые для оценки
вероятности банкротства, исходят из характеристики ликвидности, оставляя без
внимания другие сферы деятельности организации, не позволяя тем самым описать
тенденцию развития с максимальной точностью прогноза;
2) фактическое значение
коэффициентов ликвидности недостаточно объективно отражает уровень финансового
состояния предприятий по причине:
- неоднородности и условности
дифференциации активов по уровню ликвидности активов, а пассивов - по сроку их
изъятия из оборота;
- моментного характера значения
коэффициентов.
Детерминированные модели,
основанные на расчете комплексного показателя, а также на анализе
чувствительности, дают возможность проведения более глубокого анализа. При этом
надо учитывать, что они основаны на:
1) многокритериальном подходе к
диагностированию вероятности банкротства;
2) возможности учета отраслевых
особенностей деятельности изучаемой совокупности организаций.
В совокупности оба преимущества
повышают точность и адекватность оценки ситуации на основе методов обратного
детерминированного факторного анализа. Однако практика их применения обнаружила
характерный недостаток, который присущ всем представителям данной группы. Это
определение весов значимости частных показателей системы, методика расчета
которых в условиях ограниченности статистической информации и невозможности
использования в данных целях корреляционно-регрессионного анализа, строится по
большей части на основе экспертных оценок, для которых типична высокая степень
субъективизма.
Проведение скоррингового анализа
как разновидности сравнительного позволяет:
1) учесть комплексный подход к
диагностированию признаков формирования кризисной ситуации;
2) определить «рейтинг»
банкротства;
3) установить (в отдельных случаях,
а именно при использовании методики У. Бивера) возможный временной интервал его
наступления, т.е. получение векторного результата диагностирования, вследствие
чего можно сформировать «...некоторое подобие динамической оценки».
Вместе с тем с применением
многокритериального подхода в скорринговом анализе, справедливость которого
бесспорна, возникают трудности в формировании точной обобщающей характеристики
сложившейся ситуации по причине:
1) наличия вероятности
принадлежности организации к разным классам кредитоспособности по каждому из
включенных в систему критериев;
2) необходимости сравнения
фактически рассчитанных значений коэффициентов с нормативными;
3) невозможности объективного
определения значений отдельных коэффициентов системы из-за ограниченности
информации об исходных показателях (в частности, это касается сведений о
рыночной стоимости капитала анализируемой организации, необходимых для расчета
пятифакторной модели Альтмана, являющейся составным критерием классификации
организации по методике Казанского государственного технологического
университета).
При присущей качественным методам
диагностирования вероятности банкротства возможности решения проблемы в
условиях ограниченности исходной информационной базы и новизны изучаемой
проблемы, а также универсальности относительно области применения, что,
безусловно, является сильными сторонами аналитических возможностей качественных
методов, ограниченность методов экспертных оценок состоит в том, что в них
присутствует повышенная вероятность ошибочного суждения. Причиной этому могут
быть: субъективные предпочтения эксперта; склонность к игнорированию новых
фактов и гипотез, которые не вписываются в его научное мировоззрение; излишняя
подверженность коллективному мнению. Кроме того, при некорректности постановки
задачи перед экспертами со стороны аналитика (это может быть выражено также в
некорректности определения или формулировки перечня объектов экспертизы) или
при большом массиве экспертных оценок в ходе их обработки могут быть допущены
ошибки, снижающие качество (согласованность) экспертного решения.
Из изложенного следует, что
качественные методы антикризисной диагностики имеют следующие характерные
недостатки, которые придают результатам оценки, полученным исключительно только
на их изолированном применении, недостоверный характер:
- трудность решения
многокритериальных задач;
- субъективность прогнозного
решения;
- рассчитанные значения критериев
носят характер информации к размышлению, а не основы для принятия немедленных
решений;
- отсутствие пограничных сочетаний
значений изучаемых критериев, а в этой связи - интерпретации полученных
результатов.
Таким образом, обобщение
практического опыта использования формализованных и неформализованных методов
диагностики банкротства ООО трест «Татспецнефтехимремстрой» позволяет сделать
вывод о том, что использование только формализованных или только
неформализованных методов может привести к «однобокости» использования
полученной информации. Комбинирование же методов позволит взаимно
компенсировать их слабые стороны.
Результаты, полученные при помощи
качественных методов, могут быть дополнены или сверены с результатами
количественных методов и наоборот. Как показывает практика, необходима
совокупность формализованных и неформализованных методов для диагностики
финансового состояния предприятия в системе антикризисного управления,
перспектив развития предприятия в рамках экономической диагностики, призванной с
помощью совокупности методов и методик, а также их комбинации распознавать
проблемы и идентифицировать их.
3.2 Пути
предотвращения вероятности наступления банкротства на предприятии
Большую роль в системе антикризисное управления на ООО трест
«Татспецнефтехимремстрой» играет управление затратами.
К числу мер предупреждения перерасхода средств относятся:
- постоянный анализ и контроль над затратами;
- непрерывное ужесточение норм расхода сырья;
- внедрение режима строгой экономии;
- расширение круга нормируемых оборотных средств;
- установление потенциальных зон с наиболее высоким риском
перерасхода средств;
- достижение запланированных показателей объема производства
(при снижении последних растут постоянные затраты на единицу продукции);
- определение взаимосвязи динамики и относительных
показателей затрат с объемами и динамикой производственно-коммерческой
деятельности предприятия и качества продукции и др.
В целях профилактики перерасхода средств в ООО трест
«Татспецнефтехимремстрой» на наш взгляд, необходимо определить возможные причины
их перерасхода. Это может быть:
- приобретение продукции с потребительскими свойствами ниже
ожидаемых;
- удорожание инвестиционных проектов;
- вынужденное использование кредитов и займов с невыгодными
условиями;
- увеличение первоначальной стоимости закупаемых материалов
или их первоначальная недооценка;
- недостатки нормирования оборотных средств или его
отсутствие;
- использование устаревшего оборудования или сырья;
- неэффективное использование оборудования;
- финансовые упущения и злоупотребления менеджеров;
- нарушения законодательства, нормативных актов и вызванные
этим штрафные санкции;
- нежелательные изменения в законодательстве и нормативных
актах;
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21 |
