Дипломная работа: Методика и результаты диагностики банкротства предприятия на примере ООО трест "Татспецнефтехимремстрой"
Таким образом, анализируемое предприятие неплатежеспособно,
так как все коэффициенты платежеспособности в 2007-2009 гг. значительно ниже
нормативных значений. Предприятие финансово неустойчиво и зависимо от
привлеченных средств. Уровень показателей финансовой устойчивости на протяжении
2007-2009 гг. имеет положительную тенденцию, однако многие коэффициент к концу
2009 года не достигли нормативного уровня. Так как в ООО трест «Татспецнефтехимремстрой»
коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, то был рассчитан
коэффициент восстановления платежеспособности. Проведенные расчеты показали,
что на протяжении всего анализируемого периода (2007-2009 гг.) Квос
меньше единицы (Квос< 1), следовательно, у ООО трест
«Татспецнефтехимремстрой» отсутствует реальная возможность в ближайшее время (6
месяцев) восстановить свою платежеспособность. Структура баланса ООО трест
«Татспецнефтехимремстрой» может быть признана удовлетворительной (Ктл <
2 и Квос >
0,1), следовательно, был рассчитан коэффициент утраты платежеспособности.
Проведенные расчеты показали, что на протяжении всего анализируемого периода
(2007-2009 гг.) Кут меньше единицы (Кут < 1),
следовательно, у ООО трест «Татспецнефтехимремстрой» нет возможности сохранить
свою платежеспособность в течение трех месяцев. Для анализа финансового
состояния по критериям банкротства (несостоятельности) разработано множество
авторских моделей. Расчет рейтингового числа R по четырехфакторной модели прогноза риска банкротства
(модель R-счета) Иркутской государственной
экономической академии показал, что в 2007 г. и 2009 г. вероятность банкротства
ООО трест «Татспецнефтехимремстрой» минимальна (до 10%), так как общее рейтинговое
число находится в числовом промежутке > 0,42. Однако, согласно данной модели, в 2008 г. значение R < 0, следовательно, вероятность банкротства максимальна.
Расчет рейтингового числа Х двухфакторной модели М.А. Федотовой показал, что
вероятность банкротства меньше 50% и уменьшается по мере снижения X, т.е. на протяжении 2007-2009 гг. В
периоде с 2007 г. по 2008 г. рейтинговое число R по модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова меньше 1, т.е. финансовое
состояние предприятия характеризуется как неудовлетворительное. В 2009 году
финансовое положение предприятия улучшилось (R > 1), т.е. финансовое состояние
предприятия – удовлетворительное.
2.3 Оценка
вероятности банкротства предприятия по зарубежным методикам
Для диагностики финансового состояния организаций на признак
банкротства (несостоятельности) разработано множество зарубежных авторских
моделей. Наиболее известная и широко применяемая – пятифакторная модель Э.Альтмана.
Расчет исходных показателей для расчета данной модели
представлен в таблице 10.
Таблица 10. Расчет исходных показателей пятифакторной модели
Э. Альтмана по данным ООО трест «Татспецнефтехимремстрой» за 2007-2009 гг.
Показатель |
Единицы измерения |
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Исходные данные:
1. Собственный капитал
|
тыс. руб. |
-3786 |
-1139 |
71001 |
2. Заемные средства |
тыс. руб. |
141197 |
157075 |
193190 |
3. Оборотные активы |
тыс. руб. |
99839 |
159169 |
217635 |
4. Выручка от продажи продукции |
тыс. руб. |
690785 |
1168558 |
1183773 |
5. Сумма активов |
тыс. руб. |
137411 |
201698 |
264191 |
6. Прибыль до налогообложения |
тыс. руб. |
10043 |
63013 |
39949 |
7. Чистая прибыль |
тыс. руб. |
4725 |
44538 |
24595 |
8. Внеоборотные активы |
тыс. руб. |
37572 |
42529 |
46556 |
Расчетные показатели
8. Доля чистого оборотного капитала в активах
((стр. 1 – стр. 8) / стр. 5)
|
отн.един. |
-0,3009 |
-0,2165 |
0,0925 |
9. Уровень рентабельности капитала (стр. 7 / стр. 5) |
отн.един. |
0,0343 |
0,2208 |
0,0930 |
10. Уровень доходности активов (стр. 6 / стр. 5) |
отн.един. |
0,0730 |
0,3124 |
0,1512 |
11. Отношение собственного капитала (рыночной стоимости
акций) к заемным средствам
(стр. 1 / стр. 2)
|
отн.един. |
-0,0268 |
-0,0072 |
0,3675 |
12. Оборачиваемость активов (стр.4 / стр. 5) |
отн.един. |
5,0277 |
5,7936 |
4,4807 |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21 |