Курсовая работа: Управление текущими активами МП "Тотемский хлебокомбинат"

В 2006 году ФЭП<0 и кредиторская задолженность превышала сумму запасов и дебиторской задолженности, что свидетельствует о том, что предприятие не испытывало недостатка в текущем финансировании и привлечении дополнительных внешних источников. Величина излишка ресурсов текущего финансирования составляла 872,5 тыс. руб. Данный факт оценивается положительно и свидетельствует о финансовой устойчивости.

В 2007 году по сравнению с 2006 годом величина финансово-экономических потребностей возросла на 1802,5 тыс. руб., но при этом все потребности предприятия компенсировались чистым оборотным капиталом, что оценивается положительно и свидетельствует о стабильности деятельности.

В 2008 произошло значительное увеличение текущих финансовых потребностей МП «Тотемский хлебокомбинат» до 8944,5 тыс. руб., а чистый оборотный капитал возрос более медленными темпами, в результате чего образовался дефицит ресурсов текущего финансирования в размере 5009,5 тыс. руб. Данное изменении оценивается отрицательно и свидетельствует о недостатке чистого оборотного капитала и собственных оборотных средств для финансирования оборотных активов.

Можно сделать вывод о том, что в 2008 году предприятие является финансово неустойчивым и нуждается в привлечении дополнительных кредитных ресурсов для обеспечения текущих финансово-экономических потребностей.

3.6 Расчет операционного и финансового цикла МП «Тотемский хлебокомбинат»

В процессе управления оборотными активами предприятия важнейшей составляющей анализа является продолжительность операционного, производственного и финансового циклов организации, исследование факторов, определяющих продолжительность циклов.

Рассчитаем продолжительность операционного, производственного и финансового циклов организации используя данные отчетности (таблица 21, формулы 1.19–1.21.

Таблица 21 – Анализ продолжительности операционного и финансового циклов МП «Тотемский хлебокомбинат» за 2007–2008 г.

Продолжительность производственного процесса в 2008 году по сравнению с 2007 годом сократилась и составляет 43 дня, что оценивается положительно. Данное изменение произошло за счет сокращения периода оборота запасов и затрат на 2 дня и сокращения периода оборота готовой продукции на 2 дня.

Период оборота дебиторской задолженности увеличился на 14 дней, данный факт оценивается отрицательно и свидетельствует о замедлении расчетов и росте объема предоставленных коммерческих кредитов.

Положительно следует оценить сокращение периода оборота кредиторской задолженности, что свидетельствует о замедлении скорости оплаты задолженности предприятия и увеличению объема коммерческих кредитов предоставляемых предприятию.

Продолжительность операционного цикла МП «Тотемский хлебокомбинат» в анализируемом периоде по сравнению с предшествующим увеличилась на 9 дней, а продолжительность финансового цикла увеличилась на 21 день, что объясняется увеличением периода оборота дебиторской задолженности. Данное изменение оценивается отрицательно и негативно сказывается на ликвидности и платежеспособности предприятия.

3.7 Определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов МП «Тотемский хлебокомбинат»

Из анализа структуры оборотных активов предприятия и источников их формирования (рис. 2, 3, 4) можно определить тип политики формирования оборотных активов.

ООВ