Курсовая работа: Инвестиционный анализ организации

Платежеспособность – способность организации погашать свои краткосрочные обязательства своими оборотными (текущими) активами

Ликвидность – способность организации конвертировать (превращать) свои активы в денежную форму.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами.

Активы баланса группируются по времени превращения их в денежную форму.

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (стр.250+стр.260).

А1 = Д, руб (1.20)

А1нач = 6530 тыс. руб.

А1кон = 14996 тыс. руб.

А2 – быстро реализуемые активы – это товары отгруженные (стр.215), дебиторская задолженность (стр.240) и прочие оборотные активы (стр.270) (стр.215+стр.240+стр.270).

А2 = , руб. (1.21)

А2нач = 0 + 347594 + 0 = 347594 тыс. руб.

А2кон = 0 + 544558 + 0 = 544558 тыс. руб.

А3 – медленно реализуемые активы включают запасы с налогом на добавленную стоимость, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения за минусом товаров отгруженных и расходов будущих периодов (стр.210+стр.220–стр.215–стр.216+стр.135+стр.140).

А3 =, руб. (1.22)

А3нач = 213055 + 339 – 0 – 3396 + 0 + 6839 = 216837 тыс. руб.

А3кон = 311598 + 1046 – 0 – 8219 + 0 + 1490022 = 1794447 тыс. руб.

А4 – трудно реализуемые активы – это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы», за исключением доходных вложений в материальные ценности (стр.135), долгосрочных финансовых вложений (стр.140), плюс расходы будущих периодов (стр.216), дебиторская задолженность долгосрочная (стр.230).

А4 = (стр.190–стр.135–стр.140+стр.216+стр.230).

А4 =  , руб. (1.23)

А4нач = 418933 – 0 – 6839 + 3396 + 1634 = 417124 тыс. руб.

А4кон = 2187631 – 0 – 1490022 + 8219 + 3820 = 709648 тыс. руб.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства (стр.620+стр.660).

П1 = , руб. (1.24)

П1нач = 352390 тыс. руб.

П1кон = 777230 тыс. руб.

П2 – краткосрочные обязательства включают краткосрочные займы и кредиты (стр.610).

П2 = , руб. (1.25)

П2нач = 68329 тыс. руб.

П2кон = 0 тыс. руб.

П3 – долгосрочные обязательства, это долгосрочные заемные средства и прочие долгосрочные обязательства (стр.590).

П3 =, руб. (1.26)

П3нач = 256667 тыс. руб.

П3кон = 1963508 тыс. руб.

П4 – постоянные пассивы включают собственный капитал (стр.490+стр.630+стр.640+стр650).

П4нач = 310699 + 0 + 0 + 0 = 310699 тыс. руб.

П4кон = 322907 + 0 + 4 + 0 = 322911тыс. руб.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

 (1.27)

На начало периода:

6530 < 352390, условие не выполняется

347594 > 68329, условие выполняется

216837 < 256667, условие не выполняется

417124 > 322911, условие не выполняется

На конец периода

14996 < 777230, условие не выполняется

544558 > 0, условие выполняется

1794447 < 1963508, условие не выполняется

709648 > 322911, условие не выполняется

Расчёты показывают, что ни на начало, ни на конец периода баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как из четырёх условий выполняется в обоих случаях лишь одно, следовательно, у предприятия могут возникнуть проблемы с платёжеспособностью.

Для определения абсолютной величины платежных излишков или недостатков по группам средств используем таблицу 1.5

Таблица 1.5 - Расчет платежного излишка или недостатка

Как видно из таблицы 1.5, платёжный излишек наблюдается и на начало, и на конец периода в покрытии наиболее ликвидных активов наиболее срочными обязательствами, и покрытии медленно реализуемых активов долгосрочными пассивами, то есть в вышеуказанных соотношениях категорий активов и пассивов данное предприятие платёжеспособно. Однако, недостаток краткосрочных пассивов на покрытие быстрореализуемых активов и постоянных пассивов на покрытие труднореализуемых активов даёт основания полагать, что предприятие является недостаточно платёжеспособным.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12