Курсовая работа: Финансовая политика в условиях инфляции ООО "Лада"
В случае предприятия ООО
«Лада-Сервис-Брянск» все оборотные активы предприятия проходят полный цикл за 6
дней к 2007 г, что по сравнению с длительностью оборота 2 дня в 2004 г конечно
недопустимо. Возможно такое замедление связано с резким увеличением к началу
2006 г величины запасов предприятия – практически в два раза. В таком случае
руководству предприятия ООО «Лада-Сервис-Брянск» стоит уделить внимание
нормированию средств в запасах, с целью уменьшения их величины до приемлемого
уровня.
Показатель фондоотдачи
свидетельствует об эффективности использования основных средств предприятия и
имеет очевидную экономическую интерпретацию, показывая сколько рублей выручки
приходится на 1 руб. вложенный в основные средства. В случае ООО
«Лада-Сервис-Брянск» этот показатель к 2007 г заметно снизился, что является
неблагоприятной тенденцией. Коэффициент отдачи СК показывает скорость оборота
собственного капитала, т.е. сколько рублей выручки приходится на 1 руб.
вложенный в него. Рост данного показателя является положительным.
Оборачиваемость материально-производственных
запасов повысилась к 2007 г на 56 дней, т.е. в 2004 г МПЗ совершали 1 оборот за
90 дней, а к 2007 г стали совершать оборот за 34 дня, что также является
положительным моментом в деятельности предприятия «Лада-Сервис-Брянск».
Показатель оборачиваемости денежных средств также снизился. Если в 2004 г
денежные средства совершали полный оборот за 7 дней, то к 2007 г – почти за 1/2
дня.
Коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности и срок ее погашения являются одними
из самых важных показателей, характеризующих деловую активность предприятия.
Дебиторская задолженность относится к быстрореализуемым активам, влияние ее
величины на платежеспособность предприятия достаточно большое. Чем больше ее
величина и срок погашения, тем больше средств отвлекается из оборота
предприятия, ухудшая его финансовое положение, к тому же всегда есть риск
неоплаты покупателями продукции предприятия. В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск»
к 2007 г средства в дебиторской задолженности стали совершать 50 оборотов за
год вместо 21 в 2004 г, т.е. оборачиваемость повысилась почти в 2 раза. К тому
же сократился срок погашения дебиторской задолженности с 11 дней в 2004 до 5
дней в 2006 г Все это говорит о повышении эффективности управления этим видом
активов.
Показатели
оборачиваемости кредиторской задолженности «Лада-сервис-Брянск» также
изменились за исследуемый период в лучшую сторону. Период погашения
предприятием своих обязательств сократился с 66 дней в 2004 г до 31 дня в 2006
г, что несомненно говорит о расширении коммерческого кредита предоставляемого
организации. Количество полных оборотов кредиторской задолженности за год также
выросло с 3 оборотов 2004 г до 8 оборотов в 2006 г Это свидетельствует о том,
что предприятие вовремя погашает свои обязательства, избегая штрафных санкций
со стороны кредиторов и способно эффективно использовать заемные средства.
В целом положительная
тенденция уменьшения продолжительности оборота всех проанализированных видов
оборотных активов может быть объяснена резким ростом выручки в 2006 г стоит
отметить повышение оборачиваемости всех проанализированных видов активов (ДЗ,
ДС, МПЗ), что говорит об улучшении управления оборотными активами на ООО
«Лада-Сервис-Брянск», поскольку скорость превращения
оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на
платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота текущих
активов при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности
предприятия.
Таким образом, экономическое
и финансовое состояние предприятия за исследуемый период было достаточно
стабильным. Финансовым результатом деятельности предприятия в течение всего
исследуемого периода была балансовая прибыль. Имущество
предприятия было сформировано за счет собственных средств на 16,3% и 17% в 2004
и 2006 гг. соответственно. Это говорит о недостатках финансовой политики
предприятия. Значения коэффициента платежеспособности на протяжении
всего исследуемого периода говорят о том, что предприятие сможет погасить
только 20% задолженности за счет собственного капитала, что конечно же явно
недостаточно. Также наблюдается тенденция к
незначительному уменьшению коэффициента задолженности (финансового левериджа),
что отнюдь не делает предприятие привлекательным для внешних инвесторов. В
целом структура пассивов ООО «Лада-Сервис-Брянск» не может быть признана вполне
удовлетворительной.
2.3 Анализ и оценка основных
показателей движения и состояния денежных потоков ООО «Лада-Сервис-Брянск»
Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных
средств на ООО «Лада-Сервис-Брянск», оценить синхронность поступлений и
платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с
состоянием денежных средств, выделим и проанализируем все направления
поступления денежных средств, а также их расходования. Общее движение денежных
средств представлено в приложениях к бухгалтерскому балансу – «Отчет о прибылях
и убытках форма №2» и «Отчет о движении денежных средств форма №4». Данные
приложения дают общее представление о движении денежных средств по годам в
разрезе видов деятельности: основной или текущей, инвестиционной и финансовой.
Сразу следует отметить, что на исследуемом
предприятии никакой финансовой и инвестиционной деятельности не ведется, только
в 2005 г предприятие в разрезе инвестиционной деятельности вложило 289,0 тыс.
руб. в приобретение объектов основных средств. Общее состояние денежных средств
и активов представлено в таблице 12.
Таблица 12 - Общее движение денежных
средств ООО «Лада-Сервис-Брянск» в 2004 – 2006 гг.
Показатели |
На начало года |
Изменение 2006 к 2004 г. |
2004 |
2005 |
2006 |
Абсолютное, тыс. руб. |
Относительное, % |
Денежные средства |
2 |
17 |
67 |
65 |
3350% |
Касса |
1 |
2 |
4 |
3 |
400% |
Расчетный счет |
1 |
15 |
63 |
62 |
6300% |
Прочие |
0 |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
Кредиторская задолженность |
876 |
2276 |
2995 |
2119 |
341,89% |
Дебиторская задолженность |
194 |
340 |
515 |
321 |
265,46% |
Можно утверждать, что остатки на конец отчетных
периодов денежных средств в кассе нестабильны и изменяются на протяжении
рассматриваемого периода. Такое уменьшение денежных средств к концу отчетного
периода возможно связано с уменьшением налогооблагаемой базы по налогу на
имущество организаций, в которое входят и все денежные средства предприятия. В
целом, же показатели денежных средств увеличились к началу 2007 г достаточно
ощутимо, по сравнению с 2004 г Также можно утверждать, что прирост денежных
средств значительно выше темпа роста кредиторской задолженности, хотя это можно
объяснить низкими значениями денежных средств в 2004 г как базы сравнения. Но в
целом, в относительном выражении величины денежных средств, которыми
располагает предприятие, должны обратить на себя самое пристальное внимание
руководства: величины денежных средств должно хватать на осуществление текущей
хозяйственной деятельности, что подтверждается недопустимо низкими показателями
ликвидности предприятия, рассчитанными в п. 2.2. настоящей работы.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23 |