Контрольная работа: Паевые инвестиционные фонды
Лучший результат за два года показал смешанный фонд
«Агора — фонд сбережений» под управлением компании «Портфельные инвестиции»
(+71,7%). По словам гендиректора УК Глеба Грунина, в портфеле этого фонда давно
не было акций, а многие облигации из него к осени 2008 г. погасились, на
вырученные средства были куплены длинные бонды с высоким потенциалом роста цен
(в частности, АИЖК-10). Паи «БКС — фонд национальных облигаций» выросли в цене
за два года на 50,8%, а «ВТБ — фонд казначейский» — на 35,2%. По мнению
директора по управлению активами УК «ВТБ управление активами» Сергея Дюдина,
этому способствовал перевод активов в облигации первого и второго эшелона с
максимально длинным сроком погашения («Москва», РЖД, «Газпром нефть»,
«Желдорипотека», ТД «Копейка», «Соллерс» и др.).
Наибольшие убытки по итогам двух лет (-70,9%) — у
пайщиков смешанного фонда «Максвелл капитал». Стоимость его паев в 2008 г.
снизилась на 83,6%. Отыграть потери более 80% за год практически нереально,
считает управляющий УК «Максвелл капитал менеджмент» Георгий Ельцов.
Не смог отыграть потери 2008 г. (-83,9%) и фонд
«Открытие-энергетика», убытки которого за два года составили 61,6%. Акции
энергокомпаний падали на протяжении 2007-2008 гг., а к концу 2008 г. подешевели
почти вчетверо и до сих пор не компенсировали это падение, сходная динамика и в
фонде, говорит управляющий активами УК «Открытие» Владислав Яниковский.
Заключение
Непрофессиональный
инвестор, обладающий сравнительно небольшой суммой имеет ограниченные
возможности для самостоятельного инвестирования в ценные бумаги. Более того,
самостоятельная игра на фондовом рынке – весьма сложное и рискованное занятие.
Во-первых, это требует наличия значительных средств; во-вторых, глубокого
знания рынка и опыта работы, которые приобретаются годами, и в третьих,
большого количества времени.
Поэтому,
если Вы не являетесь специалистом в области финансов, не располагаете
достаточным количеством времени и крупными суммами, в этом случае задачу
увеличения собственных средств через инвестирование в ценные бумаги правильнее
доверить профессиональным управляющим паевых фондов.
Таким
образом, пайщику фонда для инвестирования не требуется глубоких знаний
фондового рынка. Ему достаточно лишь определить, какой тип фонда в отношении
риска и доходности для него наиболее предпочтителен, и дальше просто следить за
изменением стоимости пая, что и будет отражать успешность действий
управляющего.
Итак, выбирая паевые фонды, Вы получаете:
1. профессиональную команду управляющих, аналитиков,
трейдеров
2. сочетание доходности и риска, соответствующее
Вашему представлению о комфортном инвестировании
3. возможность выхода на фондовый рынок с небольшой
суммой для инвестирования в ценные бумаги
4. возможность в любое время продать свой пай и
вернуть вложенные деньги, не теряя при этом заработанного дохода
Список литературы
1. Приказа
ФСФР России от 20 мая 2008 г. № 08-19/пз-н «Об утверждении Положения о составе
и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых
инвестиционных фондов»
2. Экономика:
учебник. 3-е изд., перераб. и доп. / Под ред. А. С. Булатова. – М.: Экономистъ,
2006. – 896 с.
3. Мишарев
А.А. Рынок
ценных бумаг. СПб.: Питер, 2007.
4. Рубцов
Б.Б. Современные
фондовые рынки. М. : Альпина Бизнес Букс, 2007.
5. Базовый
курс по рынку ценных бумаг: учебное пособие / О.В. Ломтатидзе,
М.И. Львова, А.В. Болотин и др. - М.: КНОРУС, 2010. - 448 с.
6. Рынок
ценных бумаг / Жуков Е.Ф.; ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 567 с.
|