Дипломная работа: Пенсионные фонды в развитии финансовой системы Республики Казахстан
4) регулярно отчитываться о своей деятельности перед накопительным
пенсионным фондом и уполномоченным органом;
5) публиковать информацию о своей деятельности
в порядке, определяемом уполномоченным органом;
6) выполнять другие обязанности, установленные
уполномоченным органом и договором об управлении пенсионными активами [14, с.1].
В целях защиты прав и интересов вкладчиков
накопительных пенсионных фондов организации, осуществляющей инвестиционное управление
пенсионными активами запрещается:
1) выпускать иные виды ценных бумаг, кроме акций;
2) привлекать заемные средства от банков
на срок, превышающий три месяца, в размере не более размера собственного капитала;
3) совершать за счет пенсионных активов
сделки с аффилированными лицами, за исключением сделок на организованных рынках
и договоров на управление пенсионными активами;
4) предоставлять займы любыми способами;
5) продавать ценные бумаги, входящие в
состав пенсионных активов, на условиях обязательства их обратной покупки;
6) приобретать любые ценные бумаги по марже;
7) заключать договоры о продаже ценных
бумаг, которые не принадлежат накопительному пенсионному фонду ("короткие продажи");
8) выдавать поручительства и гарантии любого
рода, совершать залоговые сделки с пенсионными активами;
9) публиковать информацию, содержащую гарантии
или обещания доходов по инвестициям пенсионных активов;
10) осуществлять иную предпринимательскую
деятельность, за исключением видов деятельности, предусмотренных действующим законодательством.
Сделки купли-продажи государственных и негосударственных
ценных бумаг, совершенные на организованных рынках ценных бумаг с участием пенсионных
активов, должны быть заключены методом открытых торгов. Сделки "обратного репо",
совершаемые с участием пенсионных активов, могут заключаться на срок не более 30
дней.
Размер инвестиций Организации (Фонда) в негосударственные
эмиссионные ценные бумаги одного эмитента, во вклады в одном банке второго уровня
должен соответствовать ограничениям, установленным для Организации (Фонда) пруденциальными
нормативами. Организация (Фонд) не может приобретать негосударственные ценные бумаги,
включенные в официальный список организатора торгов, на первичном рынке (при их
размещении) в случае, если организатор торгов приостановил торги с данными ценными
бумагами [15, с.11-23].
Годовая ставка получаемого вознаграждения
по вкладу в банке второго уровня, в который размещаются собственные активы Организации
(Фонда) и пенсионные активы Фонда, должна быть не меньше ставки аппроксимированной
доходности по государственным ценным бумагам Республики Казахстан, номинированным
в национальной или иностранной валюте (в зависимости от валюты, к которой привязана
ставка по вкладу), за период инвестирования, аналогичный сроку вклада. Указанная
аппроксимированная доходность определяется уполномоченным органом по регулированию
и надзору финансового рынка и финансовых организаций (далее - уполномоченный орган)
методом логарифмической аппроксимации на основе цен, сложившихся по результатам
торгов, проведенных организатором торгов, с государственными ценными бумагами Республики
Казахстан: 1) в отношении государственных ценных бумаг Республики Казахстан, номинированных
в национальной валюте, - за недельный период, предшествующий дате размещения пенсионных
или собственных активов во вклад; 2) в отношении государственных ценных бумаг Республики
Казахстан, номинированных в иностранной валюте, - за месячный период, предшествующий
дате размещения пенсионных или собственных активов во вклад. Аппроксимированная
доходность рассчитывается по следующей формуле:
I = a*ln (x) + b, (1), где, x - срок вклада,
n n n
∑
(I * I nt) - (∑ Ii (t) *∑ I nt) /n
i-1 i (t) i-1
i-1
а = ─────────────────────────,
(2)
n 2 n 2
∑ (Int) - (∑ Int)
/n
i-1 i-1
∑
I i (t) ∑ nt
b = ────────
- a ──────, (3)
n n
где
Ii (t) - доходность, в процентах по имеющимся
значениям за исследуемый период;
t - количество дней до погашения;
n - количество значений доходности, использованных при определении
коэффициентов уравнения.
Срок размещения пенсионных активов Фонда во
вклад в банке второго уровня не может превышать тридцати шести месяцев.
До истечения этого срока сумма вклада и сумма вознаграждения
по нему должны быть зачислены на инвестиционные счета Фонда.
Пенсионные активы, поступающие на инвестиционные счета Фонда
в банке-кастодиане, на корреспондентские счета банка-кастодиана данного Фонда в
зарубежных банках-кастодианах и на счета банка-кастодиана в иностранных организациях
- участниках международных депозитарно-расчетных систем, подлежат инвестированию
Организацией (Фондом) в полном объеме за вычетом текущих отчислений в течение семи
рабочих дней [16, с.148-150].
Максимальный размер остатка денег Фонда, предназначенных для
инвестирования, включая в совокупности деньги Фонда: на инвестиционных счетах в
банке-кастодиане; на корреспондентских счетах банка-кастодиана данного Фонда в зарубежных
банках-кастодианах; на счетах банка-кастодиана в иностранных организациях - участниках
международных депозитарно-расчетных систем, при котором не требуется Организации
(Фонду) направлять информацию в уполномоченный орган о факте и причинах нарушения
требований, составляет при размере пенсионных активов один миллиард тенге и более,
- 1,5% от размера пенсионных активов.
Доходность пенсионных активов, находящихся у Организации в инвестиционном
управлении, характеризуется коэффициентом номинального дохода К2, рассчитываемым
по формуле:
Сt
К2 (12, 36, 60) = (--------
- 1) х 100, (4)
СО
где
Ct - средняя стоимость одной условной единицы пенсионных
активов фонда, которые находились у Организации в инвестиционном управлении в отчетном
календарном месяце
Cо - средняя стоимость одной условной единицы пенсионных
активов фонда, которые находились у Организации в инвестиционном управлении двенадцать,
тридцать шесть и шестьдесят месяцев назад.
Средняя стоимость одной условной единицы пенсионных активов фонда,
которые находились у Организации в инвестиционном управлении в каком-либо месяце,
рассчитывается как среднее арифметическое значение стоимости одной условной единицы
пенсионных активов данного фонда, которые находились у этой Организации в инвестиционном
управлении на конец каждого календарного дня данного месяца.
Стоимость одной условной единицы пенсионных активов фонда, находившихся
у Организации в инвестиционном управлении на конец какого-либо дня, рассчитывается
Организацией по формуле:
ПАi
Сі = - --------, (5)
УЕi
где
Ci - стоимость одной условной единицы пенсионных активов фонда,
находившихся у Организации в инвестиционном управлении на конец данного дня;
ПАі - текущая стоимость "чистых" пенсионных активов
фонда, которые находились у Организации в инвестиционном управлении на конец данного
дня, рассчитанная в соответствии с пунктом 11 настоящей Инструкции;
УЕі - общее количество условных единиц пенсионных активов фонда,
которые находились у Организации в инвестиционном управлении на конец данного дня
Текущая стоимость "чистых" пенсионных активов фонда,
которые находились у Организации в инвестиционном управлении на конец какого-либо
дня, рассчитывается по формуле:
ПАі = ПА (і-1) + Bi + Ti + Д + Иі + Пі1 + Пі2 - Hi1 - Ні2 - Кві,
(6)
где
ПА (і-1) - текущая стоимость "чистых" пенсионных активов
фонда, которые находились у Организации в инвестиционном управлении на конец предыдущего
календарного дня;
Bi - пенсионные взносы, поступившие в фонд за данный день;
Ti - переводы пенсионных активов из других фондов, поступившие
в фонд за данный день;
Ді - инвестиционный доход по пенсионным активам фонда, начисленный
за данный день;
Иі - вознаграждение (интерес), выплаченное банком-кастодианом
по остатку денег на инвестиционном счете фонда в данный день;
Пі1 - пеня, полученная фондом в данный день за несвоевременное
перечисление пенсионных взносов;
Пі2 - пеня, полученная фондом в данный день за несвоевременное
инвестирование пенсионных активов;
Hi1 - начисленные за данный день пенсионные выплаты из фонда,
переводы из фонда в другие фонды и обязательства по ошибочно поступившим на инвестиционный
счет фонда суммам (за исключением ошибочно поступивших сумм, которые признаны в
качестве таковых фондом и обслуживающим его банком-кастодианом в день поступления,
не размещены в финансовые инструменты и не зачислены на индивидуальные счета вкладчиков
фонда/получателей пенсионных выплат);
Ні2 - начисленные за данный день суммы до выяснения;
КBi - комиссионные вознаграждения фонда и Организации, начисленные
за данный день.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18 |