Дипломная работа: Оценка финансового состояния коммерческого предприятия на примере ОАО "Снежка"
3)
система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных
санкций за просроченную оплату.
Во
всех случаях можно говорить о спонтанном финансировании, которое при инфляции
ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует
точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.
Проведем
сравнительную оценку двух вариантов (табл. 3.1) краткосрочного финансирования
предприятием-продавцом:
1)
с предоставлением скидки для скорейшего покрытия потребности в денежных средствах;
2)
с получением кредита без предоставления скидки.
Исходные
данные для расчета таковы:
-
инфляционный рост цен - 2% в месяц;
-
договорный срок оплаты - 1 месяц;
-
скидка при оплате по факту отгрузки в начале месяца - 3%;
-
банковская ставка по краткосрочному кредиту - 20% годовых;
-
рентабельность альтернативных вложений капитала - 10% годовых.
Таблица
3.1. - Расчет финансового результата от управления дебиторской задолженностью
| Показатель |
Предоставление
скидки
|
Кредит |
| 1
|
2
|
3
|
| Индекс цен |
1,02 |
1,02 |
| Коэффициент дисконтирования |
0,98 |
0,98 |
|
Потери от скидки с каждой
1000 руб.
|
30 |
- |
|
Потери от инфляции с каждой
1000 руб.
|
- |
1000 (1000*0,98) = 20 |
| Доход от альтернативных вложений капитала, руб. |
(1000 - 30)* 0,1*0,98 =95,06 |
(1000* 0,1)*0,98 = 98 |
| Оплата процентов, руб. |
- |
1000*0,2 : 12 =16,6 |
| Финансовый результат, руб. |
95,06 - 30 = 65,06 |
98 -16,6 - 33,3 =48,1 |
Сравнение
показывает, что при предоставлении скидки предприятие получает доход больший,
чем при использовании кредита.
Одним
из важных моментов в управлении оборотным капиталом является определение
оптимального соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями. При
этом необходимо оценивать не только условия своего кредитования покупателей, но
и условия кредита поставщиков сырья и материалов с точки зрения уменьшения
затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием.
Предположим, что поставщики сырья и материалов предоставляют скидку 5% при
оплате в момент отгрузки, либо отсрочку платежа на 45 дней. Оценим
целесообразность использования скидки с точки зрения предприятия, использующего
для досрочной оплаты кредит под 20% годовых (табл. 3.2.).
Предприятию
выгодно использовать скидки и производить досрочную оплату, однако 5%-ный
уровень скидки в данном случае является минимально допустимым, что показывают
следующие расчеты:
Таблица
3.2. - Расчет финансового результата (на каждую 1000 руб.)
| Показатель |
Со скидкой |
Без скидки |
| 1 |
2 |
3 |
|
Оплата за сырье, руб.
Расходы по оплате процентов, руб.
|
950
950 х 0,2 х 45 : 360 = 23,8
|
1000 |
| Итого |
973,8 |
1000 |
Минимально
допустимый уровень скидки = 20% : 360 х 45 = 3%
Максимально
допустимая величина скидки
1000
х 3% = 30 руб. с каждой 1000 руб.
Таким
образом, система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков
и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной
форме.
Анализ
расчетов необходимо проводить систематически. Также необходимо постоянно контролировать
размер и структуру дебиторской и кредиторской задолженности.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27 |
