Дипломная работа: Механизм формирования и использования финансовых результатов предприятия
Из
выручки производится возмещение затрат, отчисление налогов в бюджет, выплата
заработной платы в установленные сроки, возмещается износ основных
производственных фондов, финансируется расходы, предусмотренные финансовым
планом и не включаемые в себестоимость продукции (рис.2).
Таким
образом, выручка от реализации продукции, работ и услуг является важнейшим
фактором в достижении конечных целей предприятия.
Судить о
том, какой конечный финансовый результат получен по итогам продаж, можно только
очистив его от причитающихся государству косвенных налогов и себестоимости.
Превышение
выручки над налоговыми расходами и затратами, ее формирующими, даст
положительный результат, называемый прибылью от продаж, а обратная ситуация
покажет убыток от продаж.
Для
решения конкретных задач финансового анализа применяется целый ряд специальных
методов, позволяющих получить количественную оценку отдельных аспектов
деятельности предприятия [21].
1.2 Методы
проведения финансового анализа
В финансовой практике в
зависимости от используемых методов различают следующие системы финансового
анализа, проводимого на предприятии: трендовый, структурный, сравнительный и анализ
коэффициентов.
1. Трендовый
(горизонтальный) финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных
финансовых показателей во времени. В процессе осуществления этого анализа
рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей и определяются
общие тенденции их изменения (или тренд). Наибольшее распространение получили
следующие формы трендового (горизонтального) анализа:
1) сравнение финансовых
показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода (например,
с показателями предшествующей декады, месяца, квартала);
2) сравнение финансовых
показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года
(например, показателей второго квартала отчетного года с аналогичными
показателями второго квартала предшествующего года). Эта форма анализа
применяется на предприятиях с ярко выраженными сезонными особенностями
хозяйственной деятельности;
3) сравнение финансовых
показателей за ряд предшествующих периодов. Целью такого анализа является
выявление тенденции изменения отдельных показателей, характеризующих результаты
финансовой деятельности предприятия. Результаты такого анализа обычно
оформляются графически в виде линейных графиков или столбиковой диаграммы
изменения показателя в динамике.
2. Структурный (вертикальный)
финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей. В
процессе осуществления этого анализа рассчитываются удельные веса отдельных
структурных составляющих финансовых показателей. Наибольшее распространение
получили следующие формы структурного (вертикального) анализа: анализ активов,
капитала, денежных потоков.
1) структурный анализ
активов. В процессе этого анализа определяются соотношение (удельные веса)
оборотных и внеоборотных активов, состав используемых оборотных активов, состав
используемых внеоборотных активов, состав активов предприятия по степени их
ликвидности, состав инвестиционного портфеля и другие;
2) структурный анализ
капитала. В процессе этого анализа определяются удельный вес собственного и
заемного капиталов, состав используемого собственного капитала, состав
используемого заемного капитала по видам, состав используемого заемного
капитала по срочности обязательств (возврату) и другие;
3) структурный анализ
денежных потоков. В процессе этого анализа в составе общего денежного потока
выделяют денежные потоки по оперативной (производственной) деятельности, по
финансовой и по инвестиционной деятельности. Каждый из этих видов денежных
потоков в свою очередь может быть глубоко структурирован по отдельным составляющим
его элементам.
Результаты структурного
(вертикального) анализа также могут быть оформлены графически в виде
столбиковой или секторной диаграммы структуры показателя.
3. Сравнительный
финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп
аналогичных финансовых показателей между собой В процессе осуществления этого
анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений
сравниваемых показателей. Наибольшее распространение получили следующие формы
сравнительного анализа: анализ финансовых показателей предприятия и
среднеотраслевых показателей, анализ финансовых показателей данного предприятия
и предприятий-конкурентов, анализ финансовых показателей отдельных структурных
единиц и подразделений данного предприятия, анализ отчетных и плановых
(нормативных) финансовых показателей:
1) сравнительный анализ
финансовых показателей предприятия и среднеотраслевых показателей. В процессе
этого анализа выявляют степень отклонения основных результатов финансовой
деятельности данного предприятия от среднеотраслевых в целях дальнейшего
повышения ее эффективности;
2) сравнительный анализ
финансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов. В
процессе этого анализа выявляются слабые стороны деятельности предприятия с
целью разработки мероприятий по повышению его конкурентной позиции;
3) сравнительный анализ
финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного
предприятия. Такой анализ проводится в разрезе сформированных на предприятии
центров экономической ответственности с целью сравнительной оценки
эффективности их финансовой деятельности;
4) сравнительный анализ
отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей. В процессе этого
анализа выявляется степень отклонения отчетных показателей от плановых
(нормативных), определяются причины этих отклонений и вносятся соответствующие
коррективы в последующую финансовую деятельность.
4. Анализ финансовых
коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных
показателей между собой. В процессе осуществления этого анализа определяются
различные относительные показатели, характеризующие различные аспекты
финансовой деятельности [5].
Наибольшее
распространение получили следующие аспекты такого анализа: финансовой
устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости активов и рентабельности:
1) анализ финансовой
устойчивости. В процессе этого анализа выявляется уровень финансового риска,
связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, а
соответственно и степень финансовой стабильности предстоящего развития
предприятия. Для проведения такого анализа используются следующие основные
финансовые коэффициенты:
а) коэффициент автономии
(КА). Он показывает, в какой степени используемые предприятием активы
сформированы за счет собственного капитала. Расчет этого показателя
осуществляется по формуле:
(2)
где: ССК — сумма
собственного капитала;
СА — сумма всех
используемых активов;
б) коэффициент
финансирования (КФ). Он показывает, какая сумма заемных средств привлечена
предприятием в расчете на единицу собственного капитала. Расчет этого
показателя проводится по формуле:
(3)
где: СЗС — сумма
используемых заемных средств (сумма заемного капитала);
в) коэффициент
задолженности (КЗ). Он показывает, какая сумма заемных средств приходится на
единицу всего используемого капитала. Этот показатель рассчитывается по
формуле:
(4)
где: СК — сумма всего
используемого капитала;
г) коэффициент
долгосрочной финансовой независимости (КДН). Этот показатель определяется по
формуле:
(5)
2) анализ
платежеспособности. В процессе этого анализа выявляется возможность предприятия
своевременно расплачиваться по своим обязательствам в зависимости от состояния
ликвидности его активов. Проведение такого анализа требует предварительной
группировки активов предприятия по уровню ликвидности, а его обязательств — по
срочности погашения.
Активы |
Группы активов по уровню ликвидности |
Виды активов, входящих в группу |
А1 – активы в ликвидной форме |
Денежные средства в кассе и на расчетном счете,
краткосрочные финансовые вложение |
А2 – быстрорелизуемые активы |
Дебиторская задолженность по текущим хозяйственным
операциям |
А3 – медленнореализуемые активы |
Запасы товарно-материальных ценностей, незавершенное
производство, расходы будущих периодов |
А4 – активы в трудноликвидной и неликвидной формах |
Основные средства, нематериальные активы, незавершенные
капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения |
Для осуществления анализа
платежеспособности используются следующие основные финансовые коэффициенты:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24 |