Дипломная работа: Методы прогнозирования возможного банкротства предприятий и оценка их эффективности на примере ОАО "Удмуртагрохим"
Дела о признании
несостоятельными в Англии и США рассматривают специальные суды. Заявление
ходатайства в суд должником и кредиторами допускается лишь при превышении
задолженности установленного размера. В Англии суд может сам возбудить дело о
признании несостоятельным, если нарушены общественные интересы или того требуют
интересы кредиторов, или компания, по мнению суда, неизбежно станет
неплатежеспособной.
В Англии, в случае
установления факта неплатежеспособности должника-юридического лица могут
применяться реорганизационные процедуры, такие, как добровольное урегулирование
долгов, администрирование доходов компании, управление доходами компании.
Другим вариантом является ликвидация должника. К физическим лицам применяется
процедура добровольного урегулирования долгов или конкурсное производство.
В США к несостоятельным
должникам могут применяться следующие меры:
- реорганизация
(перестройка финансов, погашение долгов, выплата дивидендов) осуществляется
самим должником, но в случае выявления с его стороны обмана или
некомпетентности собрание кредиторов может назначить для проведения
реорганизации временного управляющего;
- ликвидация в процессе
конкурсного производства проводится временным управляющим, выбираемым собранием
кредиторов и подотчетным ему;
- меры, предусмотренные
специальными нормативными актами - по отношению к должникам, не попадающим в
сферу действия закона 1979г.
С завершением конкурсного
производства в Англии и США должник освобождается от своих долгов, за некоторым
исключением (взыскания по алиментам, требования о возмещении вреда и т.п.).
Освобождение от долгов в процессе конкурсного производства имеет значение лишь
для физических лиц. Юридические же лица прекращают свое существование с
завершением конкурсного производства.
Республика Казахстан
Законодательными актами,
регулирующими несостоятельность в Республике Казахстан, являются Общая Часть
Гражданского Кодекса Республики Казахстан, принятая 27.12.1994г. и вступившая в
силу с 01.03.1995г., а также Указ Президента РК “О банкротстве”, подписанный
07.04.1995г.
Указ о банкротстве
предлагает следующую формулировку банкротства:
“Банкротство
- устойчивая неспособность индивидуального предпринимателя или юридического
лица удовлетворить требования своих кредиторов и выполнить налоговые и иные обязательные
платежи вследствие превышения пассивов должника над его активами”.
Сравнение данного
определения с нормами ГК РК позволяет сделать вывод о невозможности прямого
толкования данного определения. Так, например, исходя из смысла определения,
для признания предприятия банкротом, необходимо одновременное наличие
задолженности кредиторам и по уплате обязательных платежей. Но, учитывая нормы
ГК РК, дело о банкротстве по иску кредитора может быть возбуждено даже при
приостановлении платежей должником хотя бы по одному из своих обязательств в
течение трех месяцев со дня наступления срока платежа.
Также, Указ о банкротстве
косвенно указывает, что банкротом может быть признано любое юридическое лицо.
Но ГК РК предусматривает, что такие юридические лица, как учреждения и казенные
предприятия, отвечают по своим обязательствам не всем закрепленным за ними
имуществом, а лишь находящимися в их распоряжении денежными средствами. Таким
образом, при недостаточности у такого юридического лица средств для
удовлетворения обязательств вопрос может ставиться лишь о возложении
ответственности на собственника, а не о признании юридического лица банкротом.
Определение банкротства
не дает указаний на определенный срок, в течение которого должны отсутствовать
платежи по обязательствам. Но дальнейшее изучение текста Указа о банкротстве
позволяет сделать вывод о минимальном сроке в три месяца, так как по нормам
указа, кредитор, обращаясь в суд, должен представить доказательства отсутствия
платежей в течение 3 месяцев.
Дело о банкротстве
рассматривается судом, и только судом; должник может быть признан банкротом. В
течение одного месяца со дня подготовки дела к судебному разбирательству суд
должен принять решение либо о признании должника состоятельным (в случае
выявления реальной возможности удовлетворения требований кредиторов или
заключения мирового соглашения), либо о признании должника банкротом и
ликвидации его, либо вынести определение о приостановлении производства по делу
и проведении реорганизационных процедур. Реорганизационными процедурами,
применяемыми к несостоятельному должнику, являются внешнее управление и
санация. Возможно, применение как одной из них, так и обеих одновременно. На
проведение внешнего управления требуется согласие более 50% кредиторов (по
сумме долгов). Для проведения санации согласия кредиторов не требуется.
Ликвидационное
производство объявляется судом, который сообщает об этом органу,
осуществляющему государственную регистрацию субъектов хозяйственной
деятельности и назначает ликвидационную комиссию. Ликвидационная комиссия
устанавливает порядок и сроки проведения ликвидации, проводит инвентаризацию
имущества и его оценку, учет долгов и проводит конкурс по продаже имущества
должника.
1.7. Сравнительная
характеристика методов прогнозирования
банкротства
предприятий и оценка их эффективности
На современном этапе
развития российской экономики на первый план выходят проблемы, связанные с
выявлением неблагоприятных тенденций развития предприятия, выбора метода оценки
банкротства. А методик, позволяющих с достаточной степенью достоверности
прогнозировать неблагоприятный исход, практически нет. Более того, нет единого
источника, который бы описывал большинство известных методик. В приложении 2
дается краткий обзор основных методик прогнозирования банкротства,
встречающихся в литературе и на практике; в приложении рассмотрены достоинства
и недостатки каждого метода, их показатели и расчетные формулы.
Различные методики
предсказания банкротства, как принято называть их в отечественной практике,
предсказывают различные виды кризисов. Именно поэтому оценки, получаемые при их
помощи, нередко столь сильно различаются. Все эти методики можно было бы
назвать кризис-прогнозными (К-прогнозными). Любой из обозначенных видов
кризисов может привести к коллапсу (смерти) предприятия. Поэтому, понимая
механизм банкротства как юридическое признание такого коллапса, данные методики
условно можно назвать методиками предсказания банкротства. Хотя ни одна из них
не может претендовать на использование в качестве универсальной именно по
причине "специализации" на каком-либо одном виде кризиса. Поэтому
целесообразно отслеживание динамики изменения результирующих показателей по
нескольким из них. Выбор конкретных методик может диктоваться особенностями
отрасли, в которой работает предприятие. Более того, даже сами методики могут и
должны подвергаться корректировке с учетом специфики отраслей.
2. ДИАГНОСТИКА
БАНКРОТСТВА НА ПРИМЕРЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «УДМУРТАГРОХИМ»
2.1. Краткая
характеристика предприятия
Организация «Удмуртагрохим»,
имеющая организационно-правовую форму – открытое акционерное общество,
учреждено физическими лицами для совместной хозяйственной деятельности,
удовлетворения общественных потребностей в целях извлечения прибыли, выполнении
работ и оказании услуг.
Акционерное общество было
образовано путем реорганизации общества с ограниченной ответственностью в 2004
году. Само ООО «Удмуртагрохим» начало действовать еще в начале 90-х годов.
Акционерное общество
является юридическим лицом по российскому праву: действует на основании Устава
и Учредительного договора, имеет в собственности обособленное имущество и
отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени
приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести
обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Уставный капитал
организации составляет 1 миллион рублей. Юридический адрес: Удмуртская
Республика, г. Ижевск, ул. В.Сивкова,120.
Основными видами
деятельности являются: деятельность агентов по оптовой торговле удобрениями,
пестицидами и прочими агрохимикатами; внедрение передовых технологий и
достижение научно технического прогресса в области производства и переработки
сельскохозяйственной продукции; переработка сельскохозяйственной продукции;
торгово-закупочная и посредническая деятельность; создание подсобных промыслов;
предпринимательская и коммерческая деятельность, не противоречащая
законодательству. ОАО «Удмуртагрохим» сотрудничает с сельскохозяйственными
организациями и колхозами Удмуртской Республики.
Высшим органом общества
является общее собрание акционеров. В перерывах между собраниями работу
исполнительных органов контролирует совет директоров, который избирается в
количестве трех человек.
Исполнительным органом
общества является генеральный директор, назначаемый общим собранием акционеров
из числа директоров, сроком на три года. Контроль за финансово-хозяйственной
деятельностью общества осуществляется ревизионной комиссией в составе не менее
трех человек. В ревизионную комиссию не могут входить члены совета директоров,
а также генеральный директор.
2.2. Анализ
имущественного положения организации ОАО «Удмуртагрохим»
2.2.1. Анализ
обеспеченности чистыми активами
Анализ обеспеченности
чистыми активами предприятия представлен в таблице 1.
Таблица 1
Обеспеченность чистыми
активами
Показатель
|
На
01.01.05г.
|
На
01.01.06г.
|
На
01.01.07г.
|
Основные
средства, тыс. руб. |
45550 |
68185 |
73979 |
Незавершенное
строительство, тыс. руб. |
25000 |
11716 |
24806 |
Долгосрочные
финансовые вложения, тыс. руб. |
12 |
0 |
0 |
Запасы,
тыс. руб. |
62572 |
90250 |
85352 |
НДС,
тыс. руб. |
1874 |
121 |
22 |
Дебиторская
задолженность, тыс. руб. |
4684 |
2811 |
4945 |
Краткосрочные
финансовые вложения, тыс. руб. |
410 |
422 |
422 |
Денежные
средства, тыс. руб. |
341 |
275 |
1504 |
Прочие
оборотные активы, тыс. руб. |
25 |
0 |
0 |
Итого
активы, тыс. руб.
|
69906
|
93879
|
92245
|
Долгосрочные
обязательства, тыс. руб. |
969 |
15957 |
33501 |
Краткосрочные
кредиты и займы, тыс. руб. |
29360 |
28758 |
28219 |
Кредиторская
задолженность, тыс. руб. |
25588 |
32337 |
30164 |
Задолженность
перед участниками по выплате доходов, тыс. руб. |
0 |
1410 |
0 |
Итого
пассивы, тыс. руб.
|
55917
|
78462
|
91884
|
Чистые
активы, тыс. руб. |
13989 |
15417 |
361 |
Уставный
капитал, тыс. руб. |
495 |
495 |
83817 |
Валюта
баланса, тыс. руб. |
140468 |
173780 |
191030 |
Удельный
вес чистых активов в стоимости имущества |
0,20 |
0,16 |
0,004 |
Коэффициент
соотношения чистых активов и уставного капитала |
28,26 |
31,15 |
0,004 |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13 |