Дипломная работа: Формирование инвестиционного портфеля предприятия (на примере ОАО "МХК ЕвроХим")
Кроме того, расчеты показали, что ряд из
них по степени доходности не соответствует требуемым нам критериям доходности,
выше 6,17%, что не позволит их использовать с целью оптимизации инвестиционного
портфеля еврооблигаций.
Результаты вычисления математического
ожидания и стандартного отклонения эффективной доходности каждой ценной бумаги
по формулам (2) и (3) представлены в таблице 9.
Таблица 9. Математическое ожидание и стандартное отклонение
эффективной доходности облигаций в составе инвестиционного портфеля
| Облигации |
Погашение |
Объем,
тыс. долл. |
Доля,
% |
Матем.
ожид. доходности, % |
Стандартное
отклонение, % |
Дюрация,
лет |
| Россия,
2010 |
31.03.2010 |
3500 |
25,07 |
2,45 |
-3,72 |
0,2 |
| МинФин
(Россия), 7 |
14.05.2011 |
350 |
2,51 |
3,79 |
-2,38 |
1,29 |
| Газпром,
2010 |
27.09.2010 |
200 |
1,43 |
4,01 |
-2,16 |
2,76 |
| Вымпелком,
2010 |
11.02.2010 |
1000 |
7,16 |
4,36 |
-1,81 |
0,06 |
| Москва,
2011 |
12.10.2011 |
200 |
1,43 |
4,90 |
-1,27 |
1,67 |
| Россия,
2018 |
24.07.2018 |
590 |
4,23 |
5,84 |
-0,34 |
5,99 |
| Газпром,
2012 |
09.12.2012 |
125 |
0,90 |
5,99 |
-0,18 |
2,76 |
| Россия,
2030 |
31.03.2030 |
570 |
4,08 |
6,91 |
0,74 |
5,98 |
| Москва,
2016 |
20.10.2016 |
2500 |
17,91 |
7,46 |
1,29 |
5,81 |
| Россия,
2028 |
24.06.2028 |
200 |
1,43 |
7,51 |
1,34 |
9,79 |
| Вымпелком,
2011 |
22.10.2011 |
125 |
0,90 |
8,05 |
1,88 |
1,65 |
| МТС,
2012 |
28.01.2012 |
2450 |
17,55 |
8,20 |
2,03 |
1,85 |
| ТНК-ВР,
2013 |
13.03.2013 |
150 |
1,07 |
8,38 |
2,21 |
2,81 |
| Газпром,
2022 |
07.03.2022 |
100 |
0,72 |
9,13 |
2,96 |
8,26 |
| Газпром,
2034 |
28.04.2034 |
500 |
3,58 |
9,17 |
3,00 |
11,09 |
| АФК
Система, 2011 |
28.01.2011 |
100 |
0,72 |
9,46 |
3,29 |
0,96 |
| Газпром,
2037 |
16.08.2037 |
200 |
1,43 |
9,48 |
3,31 |
11,66 |
| ТНК-ВР,
2017 |
20.03.2017 |
300 |
2,15 |
9,57 |
3,40 |
5,7 |
| ТНК-ВР,
2016 |
18.07.2016 |
250 |
1,79 |
9,62 |
3,45 |
5,29 |
| Вымпелком,
2013 |
30.04.2013 |
200 |
1,43 |
10,13 |
3,96 |
2,9 |
| Вымпелком,
2016 |
23.05.2016 |
200 |
1,43 |
10,80 |
4,63 |
5,05 |
| Вымпелком,
2018 |
30.04.2018 |
150 |
1,07 |
11,11 |
4,94 |
6 |
| Всего |
- |
13960 |
100,00 |
- |
|
- |
Согласно полученным расчетным данным,
величина стандартного отклонения колеблется в пределах от -3,72 до 4,94% от
среднего значения. Поэтому примем 5% размер отклонения как границу допустимого
риска.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17 |
