Дипломная работа: Анализ финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия
Анализ
устойчивости финансового состояния предприятия на ту или иную дату позволяет
ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми
ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние
финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям
развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может
привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для
развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты
предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой
устойчивости предприятия определяется эффективным формированием, распределением
и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением финансовой
устойчивости является платежеспособность предприятия.
Платежеспособность
— способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные
обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного
характера. Оценка платежеспособности приводится на конкретную дату, однако
следует учитывать ее субъективный характер и различную степень точности.
Платежеспособность
предприятия подтверждается следующими данными. Во-первых, наличие денежных
средств на расчетных и валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти
активы должны иметь оптимальную величину. Чем больше денежных средств на счетах,
тем вероятнее, что у предприятия достаточно средств для текущих расчетов и
платежей. Однако наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не
всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на
расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, а краткосрочные
финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное
кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в
«технически неплатежеспособное», что уже может рассматриваться как первая
ступень на пути к банкротству. Во-вторых, данными об отсутствии просроченной
задолженности и задержки платежей. В-третьих, данными о несвоевременном
погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами.
Низкая
платежеспособность предприятия бывает как случайной, временной, так и
длительной, хронической. Причины этого:
-
недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
-
невыполнение плана реализации продукции;
-
нерациональная структура оборотных средств;
-
несвоевременное поступление платежей по контрактам;
- излишки
товаров на ответственном хранении.
В процессе
анализа платежеспособности при финансовом планировании на перспективу
составляется баланс неплатежей, в активе которого отражаются показатели неплатежей:
краткосрочная задолженность по кредитам и расчетным документам поставщиков,
недоимки в бюджет и прочие неплатежи.
В пассиве
баланса два раздела. В первом — «Причины неплатежей» — указаны: недостаток
собственных оборотных средств; сверхплановые запасы товарно-материальных
ценностей; товары отгруженные, но не оплаченные в срок покупателями; товары на
ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта; иммобилизация
оборотных средств в капитальное строительство и т. д. Второй раздел — «Источники,
ослабляющие финансовую напряженность» — отражает временно свободные денежные
средства (собственные средства резервного и специального фондов), привлеченные
средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской),
кредиты банка на временное пополнение оборотных средств.
Рекомендуется
определять коэффициент платежеспособности как отношение остатка денежных
средств в кассе и на счетах в банках, а также краткосрочных финансовых вложений
к сумме срочных платежей по оплате труда, банку по ссудам, бюджету, поставщикам
за приобретенные производственные запасы. Если предприятие составляет «Отчет о
движении денежных средств», можно рассчитать коэффициент платежеспособности как
отношение суммы остатка денежных средств на начало года и поступлений денежных
средств к израсходованным денежным средствам.
Высшей
формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого
оно должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при
необходимости привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным. Это
возможно при наличии у него предпосылок получать кредиты и способности
своевременно возвращать ссуду с процентами за счет собственных ресурсов.
Прибыль
позволяет предприятию не только погашать свои обязательства перед банками,
бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестировать
средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен
не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно
вложенного капитала или затрат предприятия, т. е. рентабельности. Высокая
рентабельность связана со сравнительно высоким риском, иными словами, вместо
дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать
неплатежеспособным.
Ликвидность
— характеристика отдельных видов активов предприятия по их способности к
быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью
обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия. Чем меньше
времени необходимо для продажи актива за деньги и чем выше вероятность
осуществления этой операции, тем более он ликвиден.
При анализе
ликвидности ставится задача оценить, какова ликвидность активов предприятия в
случае чрезвычайных обстоятельств и какова ликвидность активов оборотных
средств (денежных средств, дебиторской задолженности, материальных запасов) при
покрытии обязательств. Если обеспечение долга требует обязательного привлечения
дебиторской задолженности и материальных запасов, говорить о высокой степени
ликвидности активов предприятия нельзя.
Понятия
«платежеспособность» и «ликвидность» очень близки. От степени ликвидности
баланса и предприятия зависит его платежеспособность. В то же время ликвидность
характеризует как текущее, так и будущее состояние расчетов. Предприятие может
быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в
будущем, и наоборот.
Методы
определения ликвидности активов баланса предприятия:
- анализ,
основанный на выявлении типа ликвидности баланса и расчета наличия собственных
оборотных средств для ведения финансовой деятельности (финансовая
устойчивость);
- анализ на
основе расчета финансовых коэффициентов.
1.2 Задачи анализа финансового устойчивости и платежеспособности
предприятия
Основные задачи анализа являются:
1.Своевременная и объективная
диагностика платежеспособности и оценка финансовой устойчивости и предприятия,
установление нарушений и изучение причин их образования.
2.Поиск резервов улучшения
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, его
платежеспособности и финансовой устойчивости.
3. Разработка конкретных рекомендаций, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансовой устойчивости
и платежеспособности предприятия.
4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка
моделей финансовой устойчивости и платежеспособности при разнообразных
вариантах использования ресурсов.
Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности основывается
главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели
баланса условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
1.3
Анализ абсолютных показателей финансовой
устойчивости
Высшей
формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого
предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и
возможностью при необходимости привлекать заёмные средства.
Абсолютными
показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие
степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. К
абсолютным показателям финансовой устойчивости относятся такие группы
показателей:
А) которые
характеризуют источники формирования запасов и затрат, которые отображают
разную степень охвата разных видов источников:
1. Наличие
собственных оборотных средств (СОС), как разница между оборотными активами (II раздел актива баланса) и
текущими обязательствами (IV раздел пассива баланса). Этот показатель характеризует чистый
оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом
свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.
СОС = II р. АБ – IV р. ПБ
2. Наличие
собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
(СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму
долгосрочных пассивов (III раздел пассива баланса):
СД = СОС + III р. ПБ
3. Общая
величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая
путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств
(КЗС):
ОИ = СД +
КЗС,
Б)
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС):
∆СОС
= СОС—ЗЗ, где
ЗЗ – запасы и затраты (сумма рядов 100–140 раздела II актива баланса).
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных
источников формирования запасов и затрат (∆СД):
∆СД=СД
– ЗЗ,
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников
формирования запасов (∆ОИ):
∆ОИ =
ОИ — ЗЗ.
1.4 Анализ относительных
показателей финансовой устойчивости
Наряду с
абсолютными показателями финансовой устойчивости целесообразно рассчитать также
совокупность относительных аналитических показателей – коэффициентов финансовой
устойчивости.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17 |