Дипломная работа: Анализ финансового состояния предприятия и разработка предложений по его улучшению
б). коэффициент
промежуточной платежеспособности. Он показывает в какой степени все
краткосрочные (текущие) финансовые обязательства могут быть удовлетворены за
счет его высоколиквидных активов (включая готовые средства платежа).
в).
коэффициент текущей платежеспособности. Он показывает в какой степени вся
задолженность по краткосрочным (текущим) финансовым обязательствам может быть
удовлетворена за счет всех его текущих (оборотных) активов.
г). общий
коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Он
характеризует общее соотношение расчетов по этим видам задолженности
предприятия.
д). коэффициент соотношения
дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям. Этот
показатель характеризует соотношение расчетов за приобретенную и поставленную
продукцию.
3. Коэффициенты оценки
оборачиваемости активов характеризуют насколько быстро сформированные активы
оборачиваются в процессе хозяйственной деятельности предприятия. В определенной
степени они являются индикатором его деловой (производственно-коммерческой)
активности. Для оценки оборачиваемости активов предприятия используются
следующие формулы:
а).
количество оборотов всех используемых активов в рассматриваемом периоде.
б).
количество оборотов оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде.
в). период
оборота всех используемых активов в днях.
г). период
оборота оборотных активов в днях.
д). период
оборота внеоборотных активов в годах.
По
рассмотренным принципиальным формулам количество оборотов и периоды оборота
могут быть при необходимости рассчитаны и по отдельным элементам оборотных и
внеоборотных активов.
4. Коэффициенты оценки
оборачиваемости капитала характеризуют насколько быстро используемый
предприятием капитал в целом и отдельные его элементы оборачиваются в процессе
его хозяйственной деятельности. Для оценки оборачиваемости капитала предприятия
используются следующие основные показатели:
а).
количество оборотов всего используемого капитала в рассматриваемом периоде.
б).
количество оборотов собственного капитала в рассматриваемом периоде.
в).
количество оборотов привлеченного заемного капитала в рассматриваемом периоде.
г). период
оборота всего используемого капитала предприятия в днях.
д). период
оборота собственного капитала в днях.
е). период
оборота привлеченного заемного капитала в днях.
ж). период
оборота общей кредиторской задолженности предприятия в днях.
5. Коэффициенты оценки
рентабельности (прибыльности) характеризуют способность предприятия
генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и
определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала. Для
проведения такой оценки используются следующие основные показатели:
а).
коэффициент рентабельности всех используемых активов или коэффициент
экономической рентабельности. Он характеризует уровень чистой прибыли,
генерируемой всеми активами предприятия, находящимися в его использовании по
балансу.
б).
коэффициент рентабельности собственного капитала или коэффициент финансовой
рентабельности. Он характеризует уровень прибыльности собственного капитала,
вложенного в предприятия.
в).
коэффициент рентабельности реализации продукции или коэффициент коммерческой
рентабельности. Он характеризует прибыльность операционной
(производственно-коммерческой) деятельности предприятия.
г).
коэффициент рентабельности текущих затрат. Он характеризует уровень прибыли,
полученной на единицу затрат на осуществление операционной
(производственно-коммерческой) деятельности предприятия. Коэффициенты
рентабельности могут быть рассчитаны также по отдельным видам активов
предприятия, отдельным формам привлеченного им капитала, отдельным объектам
реального и финансового инвестирования.
В Российской
Федерации с 1 марта 1993 г. введен в действие Закон РФ «О
несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19 ноября 1992 г. №3929–1.
Согласно закону, под несостоятельностью (банкротством)
предприятия понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по
оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные
платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств
должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой
баланса должника.
Неудовлетворительная
структура баланса – такое состояние имущества и обязательств должника, когда за
счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств
перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества
должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме
обязательств должника или превышать ее.
В качестве
основных причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие:
1.
Объективные причины, создающие условия хозяйствования: несовершенство
финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и
законодательной базы реформирования экономики; достаточно высокий уровень
инфляции.
2.
Субъективные причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию: неумение
предусмотреть банкротство и избежать его в будущем; снижение объемов продаж
из-за плохого изучения спроса отсутствия сбытовой сети, рекламы; снижение
объема производства; снижение качества и цены продукции; приближение цен на
некоторые виды продукции к ценам на аналогичные, но более высококачественные
импортные; неоправданно высокие затраты; низкая рентабельность продукции;
слишком большой цикл производства; большие долги, взаимные неплатежи; неумение
руководителей старой школы управления приспособляться к жестким реальностям
формирования рынка, проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции,
пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и
инвестиционную политику; разбалансированность экономического
механизма воспроизводства капитала предприятия.
В качестве
первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с
предоставлением финансовой отчетности, так как они, возможно, свидетельствуют о
неэффективной работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре
баланса и отчета о финансовых результатах.
Решения о
несостоятельности (банкротстве) предприятий принимаются: в добровольном порядке
самим предприятием; по заключению арбитражного суда; Федеральной службой России
по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.
Универсальный
рецепт от любого банкротства – это проведение систематического финансового
анализа предприятия для оценки возможного банкротства.
Анализ и
оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе коэффициента
ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Структура
баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным,
если выполняется одно из следующих условий:
1.
Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее
2;
2.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами – менее 0,1.
Признание
предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не
влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника.
Это лишь зафиксированное органом ФУДК состояние финансовой
неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым
положением предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению
несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному
выходу из кризисного состояния.
При
неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у
предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент
восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев.
Если
коэффициент восстановления меньше 1, то это свидетельствует о том, что у
предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить
платежеспособность.
Если значение
коэффициента восстановления больше 1, то это означает наличие реальной
возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность и может быть
принято решение об отложении признания структуры баланса неудовлетворительной,
а предприятия – платежеспособным на срок до 6 месяцев.
При
удовлетворительной структуре баланса (коэффициент текущей
ликвидности > 2 и коэффициент обеспеченности
собственными средствами > 0,1) для
проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты
платежеспособности на срок 3 месяца.
Значение
коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия
реальной возможности не утратить платежеспособности в течение ближайших 3
месяцев.
Если
коэффициент утраты менее 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в
ближайшие 3 месяца имеется возможность утратить платежеспособность.
Ряд
предприятий оказываются неплатежеспособными в связи с задолженностью
государства предприятиям.
Значение
коэффициента текущей ликвидности изменяется: если коэффициент текущей
ликвидности > 2, то неплатежеспособность предприятия
считается непосредственно связанной с задолженностью государства перед ним;
если коэффициент текущей ликвидности < 2, то
зависимость неплатежеспособности предприятия от задолженности государства перед
ним признается не установленной.
Достоинствами
этой методики являются простота расчетов, возможность их осуществления на базе
внешней отчетности и наглядность получаемых результатов.
Действующая
методика оценки банкротства имеет большое количество существенных недостатков.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 |