Дипломная работа: Анализ финансового состояния предприятия и разработка предложений по его улучшению
Пассивы
баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее
срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность.
П1 = стр. 620,
(6)
П2.
Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства и прочие
краткосрочные пассивы.
П2 = стр. 610
+ стр. 670, (7)
П3.
Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е.
долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды
потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.
П3 = стр. 590
+ стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 +стр. 660, (8)
П4.
Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы».
Если у организации есть убытки, то они вычитаются.
П4 = стр. 490
(– стр. 390), (9)
Для
определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по
активу и пассиву.
Баланс
считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1>П1;
А2>П2; А3>П3; А4>П4, (10)
Если
выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и
четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по
активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о
соблюдении одного из оборотных средств.
В случае,
когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от
зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или
меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной
группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной
оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более
ликвидные.
Сопоставление
ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
Текущая
ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или
неплатежеспособности (–) организации на ближайший к рассматриваемому периоду
промежуток времени:
ТЛ = (А1 +
А2) – (П1 – П2), (11)
Перспективная
ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих
поступлений и платежей:
ПЛ = АЗ – ПЗ,
(12)
Для анализа
эффективности баланса составляется таблица. Сопоставляя итоги этих групп,
определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и
конец отчетного периода.
Анализ
ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в
пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен
сроку погашения обязательств.
Проводимый по
изложенной схеме анализ ликвидности является приближенным. Более детальным
является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
С помощью
данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в
организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при
выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на
основе отчетности.
Анализ
ликвидности предприятия базируется на расчете следующих показателей:
·
маневренность
функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных
средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих
абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот
показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных
условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.
Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием
самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная
потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.
·
коэффициент
текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько
рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих
обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что
предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов;
следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства,
предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере
теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности.
Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный
рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной
учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя
– 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок
показателя, но не на его точное нормативное значение.
·
коэффициент
быстрой ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен
коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу
текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные
запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей
ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные
средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации
производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их
приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является
ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной
стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее
значение показателя – 1, однако эта оценка также носит условный характер. Кроме
того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на
факторы, обусловившие его изменение.
·
коэффициент
абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким
критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных
заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, –
0,2. В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных
коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых
в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов
этих коэффициентов – дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики
данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по
предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.
·
доля
собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть
стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.
Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий
торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае – 50%.
·
коэффициент
покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников
покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше
единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как
неустойчивое.
Расчет
указанных коэффициентов ликвидности и платежеспособности проведен в таблицах Приложения В.
В рыночных
условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие
осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных
финансовых ресурсов – за счёт заёмных средств, важной аналитической
характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
2.3
Основные направления повышения финансового состояния МУП ЖКХ «Динское»
Проведенное
исследование в работе позволяет утверждать, что МУП ЖКХ «Динское» мало внимания
уделяет финансовому планированию своей деятельности и использования имеющихся у
него финансовых ресурсов.
До перехода к
рыночным отношениям основой финансового планирования были производственные
показатели техпромфинплана предприятия. В настоящее время основой финансового
планирования фирмы служат показатели бизнес-плана. Эта новая форма
внутрифирменного планирования производственной и коммерческой деятельности
рекомендована предприятиям Федеральным управлением по делам несостоятельности
(банкротства) распоряжением от 5 декабря 1994 г. №98. Бизнес-план содержит
следующие расчеты и прогнозы:
1. Производственная
программа предприятия, объем выпуска в натуральном выражении, цена продукции,
объем продаж в денежном выражении.
2. Потребность в основных
фондах по первоначальной стоимости: здания, сооружения производственного
назначения; рабочие машины и оборудование; транспортные средства и пр.
3. Потребность в ресурсах
на производственную программу (наименование ресурсов, стоимость, стоимость
перевозки).
4. Потребность в персонале
и заработной плате.
5. Смета расходов и
калькуляция себестоимости.
6. Потребность в оборотном
капитале (в том числе запасы, денежные средства).
7. Прогноз финансовых
результатов.
8. Потребность в
дополнительных инвестициях и формирование источников финансирования.
9. Модель дисконтированных
денежных потоков.
10. Агрегированная форма
прогнозного баланса.
11. Расчет коэффициентов
текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на основе
агрегированного прогнозного баланса.
Содержание бизнес-плана
сосредоточено на основных аспектах производственной и коммерческой деятельности
фирмы и лишь частично затрагивает финансовый аспект при разработке потребности
в оборотном капитале, прогнозировании финансовых результатов и формировании
источников инвестиций. Поэтому внутрифирменное планирование нельзя ограничить
только составлением бизнес-плана. Необходимо составление финансового плана
(баланса доходов и расходов). При этом эти два плана должны быть взаимоувязаны.
Работа по
составлению финансового плана проводится в несколько этапов.
Первый этап –
анализ исполнения финансового плана за год, предшествующий планируемому (за
текущий год).
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 |