Курсовая работа: Политика финансирования текущей деятельности промышленного предприятия
Приоритетной задачей оперативного управления финансами организации
является обеспечение ее ликвидности и финансовой устойчивости.
1.2
Финансово-эксплутационные потребности: понятие и определение объема
потребностей
В
краткосрочной политике существует две проблемы: принципы принятия ценовых решений
и оперативное комплексное управление текущими активами и текущими пассивами.
Цены задается
кривой спроса. Фирма, в рамках этой непростой проблемы, решает две
взаимосвязанные задачи: 1) определение базового уровня цены (определение цены
на продукцию фирмы с учетом потребительского спроса), 2) определение
предельного уровня скидки с базовой цены, наценки к базовой цене.
Существует
достаточно много подходов к определению базовой цены. Определение же
предельного размера скидки (наценки) самым непосредственным образом связано с
эластичностью (неэластичностью) спроса по цене.
Таким
образом, в самом широком смысле ценовые проблемы, связаны с принятием
финансовых решений. Эта проблема (проблемы) становится значимой в связи с
определением функциональной зависимости между ценой и объемом производства
данного товара (в зависимости от фазы жизненного цикла товара и его типа),
между ценой и увеличением выручки при стимулировании спроса с помощью скидок и
наценок (связь: размер скидки (накидки) – величина спроса – выручка – прибыль).
Сила
(слабость) отмеченных связей определяется с помощью аппарата эластичности – неэластичности.
Это позволяет оптимизировать финансовые поступления в краткосрочном периоде.
Экономическая
теория знает деление капитала на основной и оборотный. Первый, участвуя во
многих актах производства, постепенно утрачивает свою стоимость, перенося ее на
вновь созданные товары (понятно, что этот процесс перенесения и есть процесс
труда, создания новой стоимости и сохранения овеществленной стоимости в средствах
производства (средствах труда!)).
Оборотный
капитал – это та часть капитала, которая участвует только в одном акте
производства и стоимость которой мы находим в стоимости, произведенной за этот
акт производства (в данном случае о перенесении говорить неправильно, так как в
действительности живой труд, создавая новую стоимость, присоединяет к ней и
стоимость предметов труда (сырья, материалов, топлива, энергии)).
Таким
образом, средства труда, полностью принимая участие во многих актах
производства, лишь частично принимают участие в создании стоимости (переносится
и сохраняется лишь часть их стоимости). Замена этих средств производится только
по мере их износа.
Предметы же
труда требуют своего возобновления после каждого акта производства.
На уровне
финансового менеджмента разделяют основные и оборотные активы. Основные,
постоянные (в балансе – внеоборотные) активы – труднореализуемые, временем на
их реализацию нельзя пренебречь. К ним необходимо отнести здания, сооружения,
нематериальные активы, землю. Оборотные (текущие) активы разделяются в
зависимости от времени и затрат, связанных с их реализацией (обращением в
деньги!). Это – медленнореализуемые (запасы готовой продукции, сырья,
материалов), быстрореализуемые (дебиторская задолженность, средства на
депозитах), наиболее ликвидные (денежные средства, краткосрочные ценные бумаги)
активы.
Основные
активы и та часть оборотных, которые в рамках анализируемого периода остаются
неизменными, называются стабильными активами (основные активы, сложившаяся на
предприятии норма (величина) обязательных запасов сырья, материалов, запасов
готовой продукции). Остальные активы – нестабильные.
Другой
стороной проблемы капитала предприятия является то, что предприятие может
использовать как собственный (принадлежащий ей) капитал, так и заемный
(отчуждаемый у собственников на время на принципах возвратности, срочности и
платности).
Данная
постановка проблемы самым непосредственным образом связана с принятием
финансовых решений (следовательно, это проблема как раз финансового
менеджмента). Речь фактически идет об источниках капитала, т.е. о пассивах
предприятия.
Пассивы
бывают собственными и заемными. По времени реализации (превращения в деньги)
они разделяются на постоянные и текущие. К первым относятся собственные средства
предприятия, долгосрочные кредиты и займы (они мало изменяются в краткосрочном
периоде). Ко вторым – краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность
и та часть долгосрочных кредитов и займов, срок возвращения которых приходится
на данный краткосрочный временной интервал.
Для того
чтобы разобраться подробнее с вопросом, как перечисленные понятия (категории)
отражаются в балансе предприятия и как их рассчитать, используя существующую в
нашей стране систему бухгалтерской отчетности, рассмотрим следующую таблицу.
Она нетождественна бухгалтерскому балансу предприятия, а только связывает
категории, понятия со строками баланса и бухгалтерскими счетами.
Баланс
предприятия дает информацию на определенную дату. Для того чтобы оперировать
показателями необходимо рассчитывать значения величин за период (или как
среднеарифметические, или как среднегеометрические, или как
среднехронологические).
Счета |
Раздел пассива баланса,
строка баланса |
№ |
1
|
2
|
3
|
1. АКТИВЫ |
|
|
Основные, или
постоянные (ВНЕОБОРОТНЫЕ): |
|
|
– нематериальные
активы
|
1А, строки 110–112 |
04, 05 |
– основные средства |
1А, строки 120–122 |
01, 02, 03 |
– незавершенное
строительство |
1А, строка 123 |
07, 08, 61 |
– другие, относящиеся
к внеоборотным
активам
|
1А, строки 130–136, 140 |
06, 56, 82 |
Оборотные, или текущие
(ОБОРОТНЫЕ): |
|
|
Медленнореализуемые –
ЗАПАСЫ:
|
2А, строка 210 |
|
– запасы сырья,
материалов
|
2А, строка 211 |
10, 15, 16 |
– запасы готовой
продукции
|
2А, строка 215 |
40, 41 |
–другие, относящиеся к
медленнореализуемым |
2А, строки 212, 213,
214, 216, 217, 218 |
11, 12, 13, 20, 21, 23,
29, 30, 36, 44, 45, 31, 19 |
Быстрореализуемые –
ДЕБИТОРСКАЯ
ЗАДОЛЖЕННОСТЬ:
|
2А, строки 220, 230 |
|
– платежи по которой
ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
2А, строки 221–226 |
62, 76, 78, 75, 61 |
– платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты |
2А, строки 230–236 |
62, 76, 78, 75, 61 |
1
|
2
|
3
|
Наиболее ликвидные –
КРАТКОСРОЧНЫЕ
ФИНАНСОВЫЕ
ВЛОЖЕНИЯ
|
2А, строки 240–243 |
58, 82 |
ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА |
2А, строки 250–254 |
50, 51, 52, 55, 56, 57 |
2. ПАССИВЫ |
|
|
ПОСТОЯННЫЕ:
Собственные –
|
|
|
СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА
(КАПИТАЛ
И РЕЗЕРВЫ):
|
4П, строки 410–480 |
|
– уставной капитал,
добавочный капитал, резервный капитал |
4П, строка 410–432 |
85, 87, 86 |
–другие собственные
пассивы |
4П, строки 440–480 |
88, 96 |
Заемные –
|
|
|
ДОЛГОСРОЧНЫЕ
(ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ):
– кредиты и займы,
подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты
|
5П, строки 510–513 |
92, 95 |
– прочие долгосрочные
пассивы |
|
|
КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
(ТЕКУЩИЕ) |
6П, строки 610–670 |
90, 94, 60, 76, 69, 78,
68, 64, 75, 83, 88, 89, 70 |
КРЕДИТЫ И ЗАЙМЫ:
– подлежащие погашению
в течение 12 месяцев после отчетной даты
|
6П, строки 610–612 |
90, 94 |
КРЕДИТОРСКАЯ
ЗАДОЛЖЕННОСТЬ
|
6П, строки 620–628 |
60, 76, 70, 69, 78, 68,
64 |
ДРУГИЕ ПАССИВЫ |
6П, строки 630–670 |
75, 83, 88, 89 |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9 |