Курсовая работа: Методы расчётов лизинговых платежей

В российской практике, обычно, лизинговые компании основываются на базе больших банков, с участием государственных органов или по отраслевому качеству. Банк (или другое кредитное учреждение), дающее средства на покупку предмета договора.

На рынке лизинговых услуг можно выделить так же и особые субъекты:

а) координация деятельности организации – объединение их средств для реализации общих взаимовыгодных программ;

б) разработка, вместе с организациями государственного управления, программы развития лизинга в России и стратегических установок;

в) участвовать в работе международных ассоциативных общественных организаций;

г) подготовить программы законодательных актов.Каждый из субъектов лизинга, в соответствии с законодательством Российской Федерации, может, исполняет собственную деятельность:

-  исследование состояния финансового лизинга в цивилизованных странах разрешает выделять главные группы оборудования, сдавать в лизинг:транспортное (автомобили, транспортные самолеты, железнодорожные вагоны, морские суда и т. п.)

-  оснащение

-  связи (спутники, радиостанции, почтовое оборудование и т. п.)

-  аграрное оборудование

-  строительное оборудование (краны, бетономешалки и т. п.)

1.2 Формы и виды лизинговых отношений

На практике имеется несколько видов лизинговых отношений, которые обусловливаются в зависимости от форм финансирования, состава участников, разновидности лизингового имущества, владельца имущества, объемов обязанностей сторон, уровня окупаемости лизинговой собственности и платы лизинговых платежей.

По формам лизинг делится: международный и внутренний.

При исполнении международного лизинга лизингополучатель, лизингодатель приходятся нерезидентом Российской Федерации. Если лизингодатель нерезидент Российской Федерации, то есть предмет лизинга, находится в собственности нерезидента Российской Федерации, то договор международного лизинга регулируется федеральными законами в области внешнеэкономической деятельности. Если лизингодатель резидент Российской Федерации, то есть предмет лизинга, находится в собственности резидента Российской Федерации, договор международного лизинга регулируется законодательством Российской Федерации.

При исполнении внутреннего лизинга лизингополучатель, лизингодатель и продавец (поставщик) приходятся резидентами Российской Федерации. Законодательством Российской Федерации регулируется внутренний лизинг.

В зависимости от срока обеспечения имущества, выделились три вида лизинга:

-  долгосрочный, реализовываемый сроком трёх и более лет;

-  среднесрочный, выполняемый сроком от полутора до трёх лет;

-  краткосрочный, исполняемый сроком менее полутора года.

По видам лизинг подразделяется на финансовый и оперативный.

Оперативный (его еще зовут лизингом с неполной амортизацией) лизинг – это договор о текущей аренде. Обычно, срок такого договора меньше периода полной амортизации арендуемого средства. Следовательно, предусмотренная договором арендная плата, не покрывает полной стоимости предмета лизинга, что инициирует надобность сдавать его в лизинг много раз.

Основное отличительное свойство оперативного лизинга – право арендатора на досрочное прекращение договора. Похожие условия также могут предусматривать указание разных услуг по текущему техническому обслуживанию и установке сдаваемого в аренду оборудования. Отсюда и другое, нередко применяемое наименование этого вида лизинга – сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в арендную плату, либо оплачивается раздельно.

Срок контракта оперативного лизинга можно устанавливать сторонами в границах от одних суток до трех лет. Поэтому объектом договора оперативного лизинга чаще всего относятся быстро стареющие разновидности оборудования (разные виды оргтехники, копировальная и множительная техника, компьютеры и т.д.). Технически сложные, вызывающие постоянного сервисного обслуживания (железнодорожный и морской транспорт, воздушные авиалайнеры, легковые и грузовые автомобили). В общем, условия оперативного лизинга наиболее интересны для арендатора. Например, вероятность досрочного прекращения аренды разрешает своевременно избавиться от устаревшего оборудования и заменить более конкурентоспособным и высокотехнологичным. Кроме того, арендатор может быстро закончить этот вид деятельности, при возникновении каких либо неблагоприятных факторов, заблаговременно вернув надлежащее оборудование обладателю, и значительно сократить расходы, связанные с реорганизацией или ликвидацией производства.

В случае исполнении разовых заказов и проектов оперативный лизинг избавляет от необходимости покупки и последующего содержания оборудования, которое в будущем не потребуется.

Применение разных сервисных услуг, проявляемых лизингодателем, либо производителем оборудования, нередко позволяет уменьшить расходы на текущее техническое обслуживание и на содержание соответствующего персонала.

Недостатки оперативного лизинга:

-  высокая арендная плата;

-  требование о внесении предоплаты и авансов;

-  выплаты неустоек в случае досрочного прекращения аренды;

-  другие условия, призванные частично компенсировать и снизить риск владельцев имущества.

Финансовый (капитальный) лизинг – это долгосрочный контракт, предусматривающий абсолютную амортизацию арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором. Так как похожие контракты не допускаются, правильное определение величины периодической платы, вероятность досрочного прекращения аренды обеспечивает владельцу абсолютную компенсацию понесенных затрат на покупку и обслуживание оборудования, а также требуемую норму доходности. При данной форме лизинга все расходы по текущему содержанию имущества и установке возлагаться, обычно, на арендатора. Часто похожие условия предусматривают право арендатора на выкуп имущества, по истечении срока договора по остаточной или льготной стоимости.

Финансовый лизинг, в отличие от оперативного, значительно уменьшает риск владельца имущества. По сущности, его обстоятельства во многом сходны договорам, заключаемые получением долгосрочных банковских кредитов, так как предусматривают:

-  полное погашение займа (стоимости оборудования);

-  внесение периодической оплаты, включающая доход владельца и стоимость оборудования (основная и процентная части – выплата по займу);

-  право огласить банкротом арендатора, в случае его не способности осуществить условия и т.д.

К предметам финансового лизинга относятся долгосрочные средства производства, а также недвижимость (сооружения, здания, земля). Финансовый лизинг предназначается основой для формирования иных форм долгосрочной аренды: долевой (с участием третьей стороны) и возвратной.

В зависимости от техники проведения операций, состава участников лизинговых отношений, лизинг делят на прямой, долевой лизинг (с участием третьей стороны), возвратный, сублизинг, «Леведж - лизинг».

Прямой лизинг обладает в случае, когда функции производителя и лизингодателя исполняет одно лицо. Преимуществом этого вида отношений для предпринимателей, предпочетших определенное оборудование, у определенного поставщика, для того, чтобы взять его в лизинг, является сокращение дополнительной траты времени на поиск лизинговой компании, которая купит это оборудование для него.

Долевой лизинг (с участием третьей стороны) – вид финансового лизинга, предусматривающие участие в операции третьей стороны – вкладчика. Обычно выступает страховая, инвестиционная компания или банк. В этом случае лизинговая компания, предварительно заключив договор на долгосрочную аренду отдельного оборудования, покупает его в собственность. Оплачивает за счет заемных средств часть стоимости. В качестве оснащения полученного займа применяется приобретенное имущество и будущие арендные платежи, надлежащая часть которых выплачивается арендатором непосредственно инвестору. Главные объекты этой формы лизинга – дорогие активы, такие как оборудование для месторождения полезных ископаемых, добывающих отраслей и т.д.

Возвратный лизинг – вид финансового лизинга, при котором продавец объекта лизинга в то же время выступает и как лизингополучатель.

Возвратный лизинг представляет собой систему из двух договоренностей. При которой собственник реализует оборудование в собственность иной стороне с одновременным заключением контракта, о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя выступают лизинговые, инвестиционные или страховые компании и коммерческие банки. В итоге проведения подобной операции изменяется только владелец оборудования, а его пользователь остается старым, приобретя в свое распоряжение добавочные средства финансирования. А вкладчик кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Похожие операции нередко проводятся в целях стабилизации финансового положения предприятий, в условиях деловой убыли.

Сублизинг — вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель, получив по договору лизинга имущество, передает его другим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) в пользование или во владение за оплату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга.

При передаче предмета лизинга в сублизинг непременным является согласие в письменной форме лизингодателя по основному договору лизинга. При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга.

Левередж (кредитный, паевой, раздельный) лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8