Дипломная работа: Факторинг как источник финансирования деятельности предприятия
Таким
образом, в рассматриваемый период наблюдается постоянный рост дебиторской
задолженности, что значительно снижает размер собственных оборотных средств.
Таблица 3.2. Доля
дебиторской задолженности в выручке от реализации товаров
Показатель |
2006 год |
2007 год |
2008 год |
Итого дебиторская
задолженность |
269249 |
560241 |
826525 |
Выручка от продажи
товаров, тыс. руб. |
3 573 481 |
6 006 121 |
3 846 729 |
Доля дебиторской
задолженности в выручке, % |
7,53 |
9,33 |
21,49 |
Если же
говорить более конкретно о преимуществах, которые появляются у предприятия,
осуществляющего закупки с применением схемы реверсивного факторинга, то следует
выделить следующие из них:
– возможность
значительного увеличения объемов продаж, закупив предварительно новое
технологическое оборудование, либо увеличения объемов продаж выпускаемых на
имеющемся технологическом оборудовании товаров;
– существенное
увеличение прибыли от результатов своей деятельности в абсолютном выражении;
– ликвидация
кассовых разрывов;
– возможность
не отвлекать финансовые ресурсы на осуществление текущей деятельности
предприятия и сконцентрировать их для решения стратегических задач развития
бизнеса;
– возможность
наладить со своими поставщиками наиболее взаимовыгодное сотрудничество
посредством значительного увеличения объемов закупок и, как следствие,
возможность снижения закупочных цен (на 1,5% от стоимости оборотных средств).
3.2 Разработка плана организационных мер
по внедрению факторинга в деятельность компании М – Видео
Для
осуществления факторинговых операций договор предлагается заключить с
«Промсвязьбанком».
У розничных
торговых сетей пользуются спросом два вида факторинга – с правом регресса и без
права регресса. При этом основной оборот (более 95%) приходится на факторинг с
правом регресса, особенность которого заключается в том, что при неоплате
покупателем профинансированной поставки фактор имеет право потребовать с
поставщика возврата авансового платежа. При безрегрессном факторинге риск
неоплаты поставки полностью берет на себя банк-фактор. Таким образом, при
неоплате покупателем профинансированной поставки фактор не имеет права
потребовать с поставщика возврата авансового платежа и самостоятельно
занимается возвратом денежных средств.
Сравнивая эти
два вида факторинга, может показаться, что безрегрессный факторинг намного
интереснее и выгоднее. Но это не совсем так. Во-первых, эта услуга намного
дороже. Во-вторых, банк намного тщательнее анализирует информацию и финансовое
состояние дебиторов, предъявляя более жесткие требования к предоставляемым
документам. В-третьих, менеджерам банков довольно часто приходится сталкиваться
с ситуацией, когда тех покупателей, которых поставщик готов передать на
безрегрессное факторинговое обслуживание, не готов брать фактор, а покупателей,
интересующих фактора, не готов передавать клиент и платить при этом повышенную
комиссию.
Поэтому для
компании «М-Видео» лучше выбрать регрессионный факторинг.
У
ОАО «Промсвязьбанк» есть четкие критерии, по которым оцениваются
поставщики и дебиторы. И если по размеру ставки финансирования подход
индивидуальный, то по критерию платежной дисциплины, прозрачности и законности
ведения бизнеса требования для всех клиентов одинаковые.
Первый
шаг – заявка на факторинговое обслуживание, начало переговоров. Оцениваются
поставщики, покупатели-дебиторов, с которыми он работает по договорам поставки,
определяем риски его бизнес-модели, правовые аспекты и безопасность. На основе
всестороннего анализа принимается решение об установлении лимитов
финансирования, процент дисконта, максимальная величина отсрочки и тариф. Если
предложенные условия устраивают поставщика, заключается договор факторингового
обслуживания и начинается финансирование. Как правило, период от первого
контакта до начала финансирования составляет от двух до четырех недель.
Факторинг
должен быть применим к торговым операциям потенциального клиента. На
факторинговое обслуживание принимаются компании, которые производят или
являются дистрибьюторами товаров, пользующихся устойчивым спросом даже в
условиях кризиса. Поставки должны осуществляться по безналичному расчету на
условиях отсрочки платежа в адрес нескольких покупателей-дебиторов, т.е.
юридических лиц. Это могут быть как торговые сети, так и оптовое звено.
Минимальный среднемесячный оборот с одним дебитором не должен быть ниже 3 млн
рублей. Хотя в ряде случаев, например, когда речь идет о малом бизнесе в
регионах, критерий оборота смягчается. Факторинг должен быть экономически
выгоден поставщику. Крупные производители, с которыми сети работают напрямую в
больших объемах, в факторинге, как правило, не нуждаются, им есть чем
заинтересовать сети помимо отсрочки платежа. Для всех остальных поставщиков
факторинг может стать «входным билетом» в сети, поможет конкурировать при
помощи отсрочек, наращивать обороты.
На
сегодня ставки по факторингу для столичных компаний варьируются в пределах 20–25%
годовых, в регионах – превышают 25%. При этом есть поставщики, которые
финансируются по ставкам ниже 20%. Эти компании, как правило, осуществляют
регулярные отгрузки больших объемов продукции в несколько федеральных и
региональных сетей.
Промсвязьбанк работает на рынке факторинга с 2002 года,
предоставляя клиентам комплекс высокотехнологичных финансовых услуг по всем
видам факторинга – внутреннего (с регрессом и без регресса) и международного
(экспортного с регрессом и без регресса и импортного). По итогам 1 полугодия
2009 года объем уступленных денежных требований по договорам факторинга с
Промсвязьбанком составил более 53 млрд. рублей, заключено около 250 договоров
факторинга, в том числе 120 – в регионах России. По данным рейтингового
агентства «Эксперт РА», Промсвязьбанк является абсолютным лидером российского
рынка факторинга по итогам 2008 года, занимая 23,5% рынка. Объем уступленных
банку денежных требований по договорам факторинга в 2008 году составил 142 млрд
руб., объем финансирования – 108 млрд. руб., клиентами было передано на
факторинговое обслуживание в Промсвязьбанк порядка 700 000 поставок в адрес 4
900 дебиторов. Промсвязьбанк с 2003 года входит в международную ассоциацию
Factors Chain International и является, по данным FCI, лидером на рынке международного
факторинга в России, осуществляя 74% операций экспортного факторинга и 73%
импортного. По итогам I полугодия 2009 года, совокупный оборот по
международному факторингу (безрегрессный экспорт и импорт) российских
участников FCI составил 8 869 041 евро, более половины этой суммы обеспечили
операции Промсвязьбанка, по-прежнему занимающего первое место среди российских
участников Factors Chain International.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30 |