Дипломная работа: Анализ хозяйственной деятельности предприятия на примере фирмы

Графический запас финансовой устойчивости представлен на рисунке 6

Определение запаса финансовой устойчивости за отчетный период.

Где ось Х – объем реализации и продукции, тыс.руб.

Ось Y – постоянные, переменные затраты и прибыль, тыс.руб.

Пересечение линии выручки и затрат и есть порог рентабельности. В этой точке выручка равна затратам. Выше ее зона прибыли, ниже – зона убытков.

Коэффициент автономии предприятия на достаточно низком уровне 0,3, что меньше нормативного значения, к концу года он составил0,2. А доля заемного капитала, наоборот, увеличилась на 0,1 и имеет достаточно высокий уровень 0,8. Это оценивается отрицательно, т.к. увеличивается финансовый риск предприятия. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств также достаточно низок – 0,11. Это значит, что каждый рубль долгосрочных активов финансировался из заемных источников на 11копеек. А коэффициент маневренности собственных средств на начало т конец года составил 1,12 руб., что гораздо выше нормативного значения. Это является положительным моментом, собственные средства находятся в мобильной форме. Доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению. За отчетный год она снизилась на 31,7%, т.к.темпы прироста собственного капитала значительно ниже темпов прироста заемного. Нормативная доля заемного капитала на конец года должна составлять 0,37, а фактически величина его значительно выше. Вследствие этого плечо финансового рычага увеличилась на 2,982%. Это также свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно увеличилась. Кроме этого запасы и затраты превышают источники формирования на 61076 тыс.руб. Этот недостаток средств покрывается за счет кредиторской задолженности. По данным таблицы 2.10 в прошлом году нужно было реализовать продукции на сумму 117820 тыс.руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 196042 тыс.руб., что выше пороговой на 78222 тыс. руб., или на 39,9%. Это и есть запас финансовой устойчивости или зона безубыточности предприятия. В отчетном году запас финансовой устойчивости несколько увеличился и составил 43,4%. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения объема продаж и уровня цен на продукцию. В дальнейшем выручка может снизиться, но только на 43,4%. Если же выручка станет еще ниже предприятие находится в неустойчивом финансовом положении (предкризисном), которое сохраняется на протяжении нескольких лет. Если нехватка собственных источников будет расти предприятие также может стать на грани банкротства.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем:

а)ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;

б)пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников;

в)обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива), выяснить причины их резкого увеличения на конец года.

2.2.3 Анализ платежеспособности предприятия

Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.

Для анализа активы и пассивы группируются:

А1 – наиболее ликвидные активы: краткосрочные вложения и денежные средства (стр.250 + стр260)

А2 – быстрореализующие активы : дебиторская задолженность (стр,230+стр,240

А3 – медленнореализуемые активы: запасы и прочие оборотные активы (стр.210+стр220+стр270)

А4 – труднореализуемые активы : внеоборотные активы (стр190)

П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность (стр620)

П2 – краткосрочные обязательства: все прочие краткосрочные пассивы (стр 690- стр420)

П3 – долгосрочные обязательства (стр590)

П4 – постоянные пассивы: собственные средства (стр 490)

Интерпретация показателей ликвидности является наиболее ответственным этапом анализа, поэтому используется информация за ряд лет, что позволяет выявить тенденции их изменения

Таблица2.11 – Анализ показателей ликвидности

Чистый оборотный капитал = текущие активы – текущие пассивы.

Коэффициент абсолютной ликвидности - оценивает возможность погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных вложений

Каб.л = А1/П1+П2(8)

Коэффициент “критической” ликвидности – характеризует платежные возможности за счет денежных средств, которые вложены и при условии своевременного расчета с дебиторами

Ккл. = А1 + А2/ П1 + П2(9)

Коэффициент текущей ликвидности - оценивает возможности при условии полного использования для оплаты обязательств всех оборотных средств

Кт.л. = А1 + А2 + А3/ П1 + П2 (10)

Таблица 2.12 – Определение ликвидности баланса на ОАО КМЗ

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25