Дипломная работа: Анализ финансовой устойчивости организации (на материалах Хойникского райпо Гомельского ОПС)
Ср.ДЗ (КЗ)—средние
остатки дебиторской (кредиторской) задолженности;
Ср.ТЗ—средние остатки
товарных запасов;
Ср.ОА—средние остатки
оборотных активов;
Коб.ТЗ, ДЗ (КЗ)—период
оборачиваемости товарных запасов, дебиторской (кредиторской) задолженности;
ОЦ—операционный цикл.
В результате сравнения
оборачиваемости оборотных активов и кредиторской задолженности можно определить
потребность в собственных оборотных средствах, которая определяется
произведением разницы между периодом обновления оборотных средств и временем
погашения краткосрочных обязательств на величину предстоящих платежей в единицу
времени (формула 4).
Псоа=(ООА-ОКО)*п, (4)
где Псоа—потребность в
собственных оборотных активах;
п—однодневный оборот по
погашению кредиторской задолженности.
Для оценки
финансово-хозяйственной деятельности организации, ее финансовой устойчивости
определяют показатели рентабельности, позволяющие углубленно изучить конечные
финансовые результаты. Показатели рентабельности характеризуют эффективность
работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности
(основной, финансовой, инвестицион-ной), окупаемость затрат и т.д. (табл.
1.2.8).
Таблица 1.2.8
Система показателей
рентабельности организации
| Показатели |
Методика расчета |
Экономическая интерпретация |
| 1. Рентабельность продаж (Rпродаж) |
П/В*100 |
Отражает удельный вес прибыли в
каждом рубле выручки от реализации. |
| 2. Рентабельность источников
собственных средств (Rск) |
Потч./ИСС*100 |
Характеризует эффективность
использования в бизнесе собственных источников финансирования текущей
деятельности. |
| 3. Рентабельность основной деятельности
(Rзатрат) |
Пч./З*100 |
Показывает, сколько организация
имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на осуществление своей
хозяйственной деятельности. |
| 4. Рентабельность активов (Rактивов) |
Потч./ВБ*100 |
Показывает эффективность
использования всего имущества организации |
Где: П—прибыль от
реализации;
В—выручка;
Потч.—прибыль отчетного
периода;
ИСС—источники собственных
средств;
Пч.—чистая прибыль;
З—затраты;
ВБ—валюта баланса.
На заключительном этапе
оценки финансовой устойчивости после рассмотрения показателей ликвидности,
платежеспособности, рентабельности можно рассмотреть типы финансовой
устойчивости. (табл. 1.2.9).
Таблица 1.2.9
Классификация типов
финансовой безопасности организации по направлениям вложения
| Тип финансовой стабильности |
Направления вложения постоянного капитала |
Экономическая интерпретация |
| 1. Суперустойчивость, независимость |
А2+А3+А4<ПК<А |
За счет постоянных источников
финансирования полностью покрываются не-мобильные активы, следовательно
краткосрочные обязательства погашаются за счет мобильных активов |
| 2.Достаточная финансовая
устойчивость, высокая степень безопасности |
А3+А4<ПК<А2+А3+А4 |
За счет постоянного капитала
полностью формируются нефинансовые активы, краткосрочные обязательства
покрываются финансовыми активами |
| 3.Состояние равновесия |
А3+А4=ПК |
Данное состояние организации
является точкой отсчета финансовой устойчивости организации, выше которой
наступает зона устойчивости, а ниже зона неустойчивости |
| 4.Финансовая напряженность,
относительная безопасность |
А4<ПК<А3+А4 |
Постоянного капитала достаточно
лишь для покрытия неликвидных активов |
| 5.Зона риска |
0<ПК<А4 |
Постоянных источников финансирования
недостаточно для формирования неликвидных активов |
Где: А2—быстрореализуемые
(немобильные, ликвидные) активы;
А3—медленно реализуемые
(нефинансовые ликвидные) активы;
А4—труднореализуемые
(неликвидные) активы;
ПК—постоянный капитал.
Для установления типа
финансовой устойчивости может также быть использован прием, основанный на
сравнении «нормальных источников покрытия запасов» с остатками медленно
реализуемых активов (табл. 1.2.10).
Таблица 1.2.10
Классификация типов
финансовой стабильности по источникам покрытия запасов
| Тип финансовой стабильности |
Источники покрытия запасов |
Экономическая интерпретация |
| 1.Абсолютная финансовая устойчивость |
З<СОС |
Организация не зависит от внешних
кредиторов, запасы полностью покрываются собственными ресурсами |
| 2.Нормальная финансовая устойчивость |
СОС<З<СОС+КО |
Организация использует все
источники финансовых ресурсов (собственные и заемные) и полностью покрывает
запасы |
| 3.Финансовое состояние неустойчивое |
З<СОС+КО |
«Нормальных» источников
недостаточно для финансирования запасов |
| 4.Кризисное финансовое состояние |
З>СОС+КО |
Кроме нехватки «нормальных»
источников финансирования организация имеет убытки, непогашенные
краткосрочные обязательства и безнадежную дебиторскую задолженность |
Где: З—запасы;
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27 |
