Дипломная работа: Анализ финансовой устойчивости организации (на материалах Хойникского райпо Гомельского ОПС)
Где: ДС—денежные
средства;
КФВ—краткосрочные
финансовые вложения;
КО—краткосрочные
обязательства;
КДЗ—краткосрочная
дебиторская задолженность, реальная к погашению;
ОА—оборотные активы;
ДДЗ—долгосрочная
дебиторская задолженность;
СОС—собственные оборотные
средства.
В процессе анализа
ликвидности организации целесообразно не только оценить изменение исследуемых
коэффициентов, но и определить причины этого изменения (табл. 1.2.6).
Таблица 1.2.6
Факторные модели
показателей ликвидности
| Факторная модель |
Экономическая интерпретация |
| 1. Кт.л.=ОА/(ВБ-ПК) |
Позволяет установить зависимость
между текущей ликвидностью и величиной постоянного капитала. Чем выше
величина источников собственных средств, тем больше способность организации
расплатиться по краткосрочным обязательствам. |
|
2. Кт.л.=(ВБ-ВОА)/
/КО
|
Определяет влияние внеоборотных
активов на общую ликвидность организации. Рост внеоборотных активов более
высокими темпами по сравнению с оборотными активами может привести к снижению
ликвидности организации. |
| 3. Кт.л.=(ВБ*dоа)/КО |
Устанавливает зависимость
ликвидности от структуры активов организации. Увеличение доли оборотных
активов рассматривается как положительная тенденция повышения текущей
ликвидности субъекта хозяйствования. |
|
4. Кт.л.=(Воа*(Р/Д))/
/КО
|
Характеризует зависимость текущей
ликвидности от продолжительности времени обращения оборотных активов и
однодневной выручки от реализации товаров. Ускорение оборачиваемости
оборотных средств позволяет досрочно высвободить средства из оборота, что не
требует привлечения дополнительных источников финансирования и способствует
погашению долгов организации. |
|
5.Кт.л.=((Вдс+Вдз+
+Вз)(Р/Д))/КО
|
Позволяет установить зависимость
между ликвидностью организации и ликвидностью отдельных элементов оборотных
активов. Отражает зависимость текущей ликвидности от темпа роста выручки от
реализации и скорости трансформации оборотных активов в денежные ресурсы. |
| 6. Кт.л.=Воа/Вко |
Позволяет сравнить время обновления
оборотных активов с периодом погашения краткосрочных обязательств. |
|
7.Кт.л.=(КО+СОС)/
/КО=1+(СОС/КО)
|
Позволяет оценивать влияние
соотношения собственных и заемных средств, привлекаемых для финансирования
оборотных активов. Чем выше темп роста собственных оборотных средств по
сравнению с ростом краткосрочных обязательств, тем выше ликвидность организации. |
|
8.Кт.л.=1+((ИСС+
+Кманев)/ /КО)
|
Позволяет проследить взаимосвязь
между ликвидностью организации и показателями структуры капитала.
Подтверждает зависимость ликвидности организации от величины источников
собственных средств и доли его вложения в ликвидное имущество организации. |
|
9. Кт.л.=1+((З*Коб)/
/КО)
|
Позволяет определить влияние долевого
участия собственных источников финансирования в формировании запасов на
изменение ликвидности. |
|
10.Каб.л.=(dдс*ОА)/
/КО
|
Характеризует зависимость
абсолютной ликвидности организации от изменения доли денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений в общей сумме оборотных активов
организации. |
|
11.Кп.л.=(dдс, дз*ОА)
/КО
|
Определяет влияние структуры
оборотных активов (удельного веса денежных средств, краткосрочных финансовых
вложений и краткосрочной дебиторской задолженности) на изменение коэффициента
промежуточной ликвидности. |
Где: Кт.л.—коэффициент
текущей ликвидности;
Каб.л.—коэффициент
абсолютной ликвидности;
Кп.л.—коэффициент
промежуточной ликвидности;
ВБ—валюта баланса;
ПК—постоянный капитал;
ВОА—внеоборотные активы;
Воа—время обращения оборотных
активов;
Р—объем реализованной
продукции;
Д—количество дней в
периоде;
Вдс,Вдз,Вз—время
обращения денежных средств, дебиторской задолженности, запасов;
Вко—время погашения
краткосрочных обязательств;
СОС—собственные оборотные
средства;
ИСС—источники собственных
средств;
Кманев.—коэффициент
маневренности;
З—запасы;
dоа—доля оборотных активов в валюте
баланса;
dдс.дз—доля денежных средств,
краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности в оборотных
активах.
К показателям
экономической эффективности использования средств и источников их формирования
относятся показатели оборачиваемости, при расчете которых средние остатки
краткосрочных активов и пассивов организации за анализируемый период
сопоставляются с выручкой.
Следует различать скорость
обращения, которая показывает сколько раз в исследуемом периоде обернутся те
или иные хозяйственные средства или источники их формирования и время
оборачиваемости, характеризующее продолжительность одного оборота в днях.
Показатели
оборачиваемости показаны в таблице 1.2.7.
Таблица 1.2.7
Система показателей
оборачиваемости организации
| Показатели |
Методика расчета |
Экономическая интерпретация |
| 1. Коэффициент оборота дебиторской
(кредиторской) задолженности |
В/Ср.ДЗ (КЗ) |
Среднее значение этого коэффициента
показывает, сколько раз в анализируемом периоде они образуются и погашаются. |
| 2. Период оборачиваемости
дебиторской (кредиторской) задолженности |
Ср.ДЗ (КЗ)*360/В |
Характеризует время погашения задолженности |
| 3. Коэффициент оборачиваемости товарных
запасов |
В/Ср.ТЗ |
Характеризует скорость обновления
средств, вложенных в товарные запасы. |
| 4. Период оборачиваемости товарных
запасов |
Ср.ТЗ*360/В |
Характеризует время нахождения
средств в товарных запасах с момента их поступления до момента их реализации. |
| 5. Коэффициент оборачиваемости оборотных
активов |
В/Ср.ОА |
Характеризует скорость обращения
средств в обороте. |
| 6. Период оборачиваемости оборотных
активов |
Ср.ОА*360/В |
Характеризует время нахождения
средств в обороте. |
| 7.Продолжительность операционного
цикла |
Коб.ТЗ+Коб.ДЗ (в днях) |
Характеризует период с момента
вложения денежных средств в текущую деятельность до момента их возврата в
виде выручки. |
| 8. Продолжительность финансового
цикла |
ОЦ-Коб.КЗ (в днях) |
Характеризует длительность
операционного цикла, обслуживаемого за счет собственных средств и
краткосрочных кредитов банка. |
Где: В—выручка;
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27 |
