Дипломная работа: Анализ финансового состояния препдриятия
В соответствии с
методикой Сбербанка заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов
на три класса:
·
первоклассные
– кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов от 1 до 1,05);
·
второго
класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,05 но меньше 2,42);
·
третьего
класса – кредитование связано с повышенным риском (2,42 и выше).
В данном случае
сумма баллов равна 1.
Одним из показателей
вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который
рассчитывается по следующей формуле:
Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2
+ 3,3К3 + 0,6К4 + К5 , см. таблицу 2.8
Таблица 2.8
Прогноз банкротства
| Коэф-т |
Расчет |
Значение |
Множитель |
Произведение
(гр. 3 х гр. 4)
|
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
К1
|
Отношение
оборотного капитала к величине всех активов |
0,98 |
1,2 |
1,17 |
|
К2
|
Отношение
нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов |
0,57 |
1,4 |
0,8 |
|
К3
|
Отношение
фин. результата от продаж к величине всех активов |
0,81 |
3,3 |
2,69 |
|
К4
|
Отношение
собственного капитала к заемному |
1,34 |
0,6 |
0,8 |
|
К5
|
Отношение
выручки от продаж к величине всех активов |
3,26 |
1 |
3,26 |
| Z-счет
Альтмана: |
8,72 |
Предполагаемая
вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
·
1,8
и менее – очень высокая;
·
от
1,81 до 2,7 – высокая;
·
от
2,71 до 2,9 – существует возможность;
·
от
3,0 и выше – очень низкая.
По результатам
расчетов на базе данных отчетности Заря значение Z-счета по итогам 2005 г.
составило 8,72. Это свидетельствует о низкой вероятности скорого банкротства
Заря. Однако следует обратить внимание, что полученные на основе Z-счета
Альтмана выводы нельзя признать безоговорочно достоверными ввиду ограничений на
использования данного показателя в условиях российской экономики.
Итоговая оценка
финансового положения и результатов деятельности предприятия получена как
средневзвешенное значение качества ключевых показателей. Каждый из показателей
в ходе анализа оценивался по пятибалльной шкале от -2 (очень плохо) до +2
(идеально). Далее определялось произведение каждого показателя на его вес в
итоговой оценке (показатели, участвующие в расчете и их вес приведены ниже в
таблице), после чего полученные данные суммировались.
Таблица 2.9
Расчета приведенных в отчете показателей
| Показатель |
Удельный вес в общей оценке |
Качественная оценка |
Уд.вес х Оценка
(2 х 3)
|
| 1 |
2 |
3 |
4 |
| Показатели финансового положения организации |
| Динамика изменения собственного капитала относительно
общего изменения валюты баланса |
0.1 |
+2 |
+0,2 |
| Соотношение чистых активов и уставного капитала (с
учетом динамики чистых активов) |
0.1 |
+2 |
+0,2 |
| Структура баланса с точки зрения платежеспособности |
0.08 |
+2 |
+0,16 |
| Финансовая устойчивость по величине собственных
оборотных средств |
0.08 |
+2 |
+0,16 |
| Коэффициент автономии (отношение собственного
капитала к общей сумме капитала) |
0.08 |
+1 |
+0,08 |
| Коэффициент покрытия инвестиций |
0.07 |
-2 |
-0,14 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала |
0.07 |
0 |
0 |
| Коэффициент обеспеченности
материально-производственных запасов собственными оборотными средствами |
0.08 |
+2 |
+0,16 |
| Соотношение активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения |
0.08 |
+2 |
+0,16 |
продолжение таблицы 2.9
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23 |
