Дипломная работа: Анализ баланса предприятия

На основании этих показателей можно сформулировать выводы:

1. Динамика изменения коэффициента концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) отрицательная. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса изменился с 49,03% в 2006 г. до 31,77% в 2008 г. В случае «Курскагропромдорстрой» данное соотношение не удовлетворяет нормативному 0,5 в течение 2006-2008 гг., что еще раз подтверждает вывод о недостаточности собственных источников.

2. Коэффициент концентрации привлеченных средств (финансовой напряженности) – у данного показателя наблюдается тенденция к росту, поскольку он является обратным показателем к предыдущему коэффициенту, т.е. у предприятия велика зависимость от внешних инвесторов, что еще раз подтверждает правильность выводов, сделанных выше. Доля задолженности предприятия выросла до 68,23% от стоимости всего имущества к 2009 г., что отрицательно характеризует финансовое состояние организации.

3. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага). В 2006 г. на 1 рубль собственных средств приходилось 1,04 рубля заемных, в 2007 г. и в 2008 г. на 1 рубль собственных средств приходилось 1,6 и 2,15 рубля заемных соответственно. В случае ОАО «Курскагропромдорстрой» его значение очень велико, что может отпугнуть потенциальных инвесторов, при этом наблюдается тенденция к его увеличению.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала – рост данного показателя в динамике в случае ОАО «Курскагропромдорстрой» свидетельствует об улучшении структуры баланса к 2009 г. и росту уровня финансовой устойчивости предприятия, поскольку привлечение заемных источников при формировании внеоборотных активов говорит о большом риске банкротства для предприятия.

5. Коэффициент финансовой устойчивости. В данном случае значение КФУ практически совпало с КСК в виду низких значений у предприятия долгосрочных обязательств в исследуемом периоде. В целом значение коэффициента недостаточное, к тому же показатель уменьшается, это говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия.

6. Коэффициент финансирования (структуры капитала). В случае ОАО «Курскагропромдорстрой» его значение с 0,962 в 2006 г. снизилось до 0,4657 в 2008 г., т.е. стало значительно ниже нормативного значения.

7. Коэффициент постоянства внеоборотных активов в 2006 г. был равен 0,8694, в 2007 г. – 0,7329, в 2008 г. – 0,7033. В случае исследуемого предприятия его значение можно признать удовлетворительным, а уменьшение показателя объясняется более быстрым приростом общей величины имущества чем внеоборотных активов.

8. Доля просроченной кредиторской задолженности. В данном случае ее доля незначительна (меньше 3%), увеличиваясь с 0,5% в 2006 г. до 2,15% к 2008 г., что говорит о внимании руководства к выплате обязательств.

9. Доля дебиторской задолженности. У ОАО «Курскагропромдорстрой» наблюдается резкий рост показателя в 2007-2008 гг. Если в 2006 г. сумма дебиторской задолженности составляла 12,98% от суммы всего имущества, то к 2008 г. она выросла до 67,9%.

10. Уровень финансового левериджа – значение показателя снижается из-за погашения долгосрочной задолженности.

11. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - значения показателя до 2009 г. практически не изменились, оставаясь ниже нормативных значений, т.е. ОАО «Курскагропромдорстрой» не располагает достаточным количеством средств в обороте сформированных за счет собственных источников, что отрицательно сказывается на возможности предприятия осуществлять текущую финансово-хозяйственную деятельность, снижает его ликвидность и платежеспособность.

12. Коэффициент обеспеченности запасов - динамика данного показателя положительная и значения за весь период выше нормативного, что оказывает положительное влияние на уровень финансовой устойчивости предприятия. В целом же динамика совпадает с данными предыдущего коэффициента, т.к. производственные запасы занимают значительный удельный вес в составе имущества предприятия ОАО «Курскагропромдорстрой».

Кроме того, финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования. Поэтому дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ОАО «Курскагропромдорстрой» для этого рассчитаем и сведем во вспомогательную табл. 15.

1. Излишек/недостача СОС = СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС;

2. Излишек/недостача собственных и долгосрочных источников

СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС;

3. Излишек/недостача общих источников

ОИ = ОИ-З = СК+ДО+КО-ВОА-МПЗ-НДС.

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости:

S(Ф) = {1, если Ф ≥ 00, если Ф < 0

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 14

Типы финансовой устойчивости предприятия

Рассчитаем величину собственных оборотных средств предприятия как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами в виду отсутствия у ОАО «Курскагропромдорстрой» долгосрочных обязательств.. В целом у предприятия не хватает собственных средств для формирования основных производственных фондов, что свидетельствует о прямой угрозе банкротства, хотя и наблюдается рост собственных оборотных средств.

В целом на изменение СОС повлияло как рост суммы внеоборотных активов и запасов, так и одновременное увеличение величины собственного капитала, в основном за счет изменения показателя прибыль/убыток. Изменения и значения второго показателя (СД) совпадает с изменением и динамикой собственных оборотных средств из-за незначительной величины долгосрочных обязательств. Значение показателя излишек/недостача общих источников в отличие от первых двух показателей имеет положительную величину (излишек) из-за введения в расчет суммы краткосрочных обязательств. Данные таблицы говорят о том, что в организации наблюдается устойчивое финансовое состояние только в 2007-2008 гг.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26