Курсовая работа: Управление финансовыми рисками
Итак, риск – это объективное явление
в любой сфере человеческой деятельности. Это многообразная категория. Почти
никогда нельзя однозначно сказать, каковы будут последствия нежелательного
события.
Риск – гипотетическая возможность
наступления ущерба. Риск является объективным явлением в любой сфере
человеческой деятельности и проявляется как множество отдельных обособленных
рисков. По своей сути риск – событие с отрицательными, невыгодными
экономическими последствиями, которые, возможно, наступят в будущем в какой-то
момент в неизвестных размерах. Под риском понимают также возможность
недостижения заранее поставленных целей.
В условиях рыночной неопределенности
роль случайных и неучтенных факторов при всей совокупности информационных
источников значительна. Поэтому, прогнозы внутрифирменного планирования носят
вероятностный характер.
Теория риска рассматривает не только
виды рисков, но и методы их анализа и управления рисками.
При идентификации и анализе риска,
выборе альтернатив в некоторых случаях при проведении расчетов необходимо
количественно оценивать значения вероятностей исходных данных, содержащихся в
разделах бизнес-плана и других документах по планированию.
Так, аспекты и методы анализа в
условиях риска обсуждаются в экономической теории по инвестиционному
планированию при анализе безубыточности, чувствительности и вероятностном
анализе.
Риском можно управлять, прогнозируя
наступление рискового события и принимая меры к снижению степени риска.
Эффективность организации риска во многом определяется классификацией риска.
Список
литературы
1.
Методические
рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утверждены
Госстроем России, Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ) № ВК-
477от 21.06.1999. «Консультант Плюс».
2.
Алексеева М.М.
Планирование деятельности фирмы. - М: Финансы и статистика, 2000. -165с.
3.
Балабанов И.Т.
Финансовый анализ и планирование хозяйственного субъекта. - М.: Финансы и
статистика, 2000. –343с.
4.
Беренс В.,
Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ.,
перераб. и дополн. изд. – М.: ИНФРА-М, 2000. -528с.
5.
Бизнес-план
инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика
и документация: Учеб. пособие / Под ред. В.М. Попова. 2-е изд., перераб. и доп.
– М.: Финансы и статистика, 1997. -336с.
6.
Бизнес-план
инвестиционного проекта. Практическое пособие / Под ред. Иванниковой И.А. – М.:
Экспертное бюро-М, 1997. -112с.
7.
Власова Е.С.
Основы предпринимательской деятельности. – М.: Экономика, 1999. -218с.
8.
Волков О.И.,
Скляренко В.К. Экономика предприятия. - М: ИНФРА-М, 2002. -339с.
9.
Волков И.М.,
Грачева М.В. Проектный анализ: Учебник. – М.: ЮНИТИ, 1998. -276с.
10.
Горемыкин В.А.,
Богомолов А.Ю. Планирование предпринимательской деятельности предприятия:
Методическое пособие. – М.: ИНФРА-М, 1997. -249с.
11.
Дубров А.М.,
Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и
бизнесе: Учебное пособие / Под ред. Б.А. Лагоши. – М.: Финансы и статистика,
2001. – 176 с.
12.
Ковалев В.В. Методы
оценки инвестиционных проектов. – М.: Финансы и статистика, 1998. -144с.
13.
Панкратов Ф.Л.,
Серегина Т.Л. Коммерческая деятельность. – М.: Маркетинг, 2000.-227с.
14.
Попов В. М.
Финансовый бизнес–план. - М: Финансы и статистика, 2000.
15.
Сергеев А. А.
Экономические основы бизнес–планирования. - М.: ЮНИТИ, 1999. -225с.
16.
Стратегия и
тактика антикризисного управления фирмой / Под ред. А.П. Градова и Б.И. Кузина.
С-Пб.: Специальная литература. 2001. – 510 с.
17.
Терехин В.И.,
Моисеев С.В., Терехин Д.В., Цыганков С.Н. Финансовое управление фирмой / Под
ред. В.И. Терехина. – М.: Экономика, 1998. - 350 с.
18.
Финансовый
менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.:
Перспектива, 2003. - 573 с.
19.
Финансовый
менеджмент: Учебник для вузов / Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и
др.; Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001. – 495 с.
20.
Финансы: Учебное
пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 338 с.
21.
Шеремет А.Д.,
Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 1999. – 359
с.
22.
Чернов В.А.
Анализ коммерческого риска / Под ред. М.И. Баканова. – М.: Финансы и
статистика, 2000. – 128 с.
23.
Четыркин Е.М.
Финансовый анализ производственных инвестиций. – М.: Дело, 2000. – 256 с.
24.
Шапиро В.Д. и др.
Управление проектами – СПб.: ДваТри, 1998. -610с.
25.
Шеремет В.В.,
Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление инвестициями: в 2-х т. - М.:
Высшая школа, 1998. -612с.
26.
Тимофеев Т.
Классификация видов рисков предпринимательской деятельности // Маркетинг / Мир
бизнеса: консультации и комментарии. 2001. № 5. с. 108- 114.
Приложение 1
Примерные
перечни простых рисков по стадиям
инвестиционного
проекта
Подготовительная
стадия |
Вид
риска |
Отрицательное
влияние на ожидаемую прибыль от реализации проекта |
Удаленность
от транспортных узлов |
Дополнительные
затраты на создание подъездных путей, повышенные эксплуатационные расходы |
Удаленность
от инженерных сетей |
Дополнительные
капитальные вложения на подводку электроэнергии, тепла, воды |
Отношение
местных властей |
Возможность
введения ими дополнительных ограничений, осложняющих реализацию проекта |
Доступность
подрядчиков на месте |
Опасность
завышения стоимости работ из-за монопольного положения подрядчика |
Наличие
альтернативных источников сырья |
Опасность
завышения цен при монопольном положении подрядчика |
Строительная
стадия |
Простые
риски |
Отрицательное
влияние на ожидаемую прибыль |
Платежеспособность
заказчика |
Увеличение
объема заемных средств и снижение чистой прибыли из-за выплат процентов |
Непредвиденные
затраты, в том числе из-за инфляции |
Увеличение
объема заемных средств |
Недостатки
проектно-изыскательских работ |
Рост
стоимости строительства, затяжка с вводом мощностей |
Несвоевременная
поставка комплектующих |
Увеличение
сроков строительства, выплата штрафов подрядчику |
Недобросовестность
подрядчика |
Увеличение
сроков строительства |
Несвоевременная
подготовка ИТР и рабочих |
Увеличение
срока выхода на проектный режим |
Стадия
функционирования: финансово-экономические риски |
Простые
риски |
Отрицательное
влияние на прибыль |
Неустойчивость
спроса |
Падение
спроса с ростом цен |
Появление
альтернативного продукта |
Снижение
спроса |
Снижение
цен конкурентами |
Снижение
цен |
Увеличение
производства у конкурентов |
Падение
продаж или снижение цен |
Рост
налогов |
Уменьшение
чистой прибыли |
Продолжение
табл. Приложение 1. |
Платежеспособность
потребителя |
Падение
продаж |
Рост
цен на сырье, материалы, перевозки |
Снижение
прибыли из-за роста цен |
Зависимость
от поставщиков, отсутствие альтернатив |
Снижение
прибыли из-за роста цен |
Недостаток
оборотных средств |
Увеличение
кредиторов |
Стадия
функционирования: социальные риски |
Простые
риски |
Отрицательное
влияние на прибыль |
Трудности
с набором квалифицированной рабочей силы |
Увеличение
затрат на комплектование |
Угроза
забастовки |
Штрафы
за нарушение договоров |
Отношение
местных властей |
Дополнительные
затраты на выполнение их требований |
Недостаточный
уровень зарплаты |
Текучесть
кадров, снижение производительности |
Квалификация
кадров |
Снижение
ритмичности, рост брака, увеличение аварий |
Социальная
инфраструктура |
Рост
непроизводственных затрат |
Стадия функционирования: технические риски |
Простые риски |
Отрицательное влияние на прибыль |
Изношенность оборудования |
Увеличение проектов и затрат на ремонт |
Нестабильность качества сырья и материалов |
Уменьшение объемов производства и материалов из-за
переналадки оборудования, снижение качества продукта |
Новизна технологий |
Увеличение затрат на освоение, снижение объемов
производства |
Недостаточная надежность |
Увеличение аварийности технологии |
Отсутствие резерва мощности |
Невозможность покрытия пикового спроса, потери
производства при авариях |
Стадия функционирования: экологические риски |
Простые риски |
Отрицательное влияние на прибыль |
Вероятность залповых выбросов |
Увеличение непредвиденных затрат |
Выбросы в атмосферу и сбросы в воду |
Затраты на очистное оборудование |
Близость населенного пункта |
Увеличение затрат на очистные сооружения и
экологическую экспертизу проекта |
Вредность производства |
Рост эксплуатационных затрат |
Складирование отходов |
Удорожание себестоимости |
Приложение 2
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14 |