Дипломная работа: Управление денежными потоками на предприятии
Таблица 3 – Динамика средств предприятия в тысячах рублей
Имущество |
На 01.01.77 |
На 01.01.08 |
На 01.01.09 |
Всего имущество
в т.ч. собственные средства
из них собственные оборотные средства (млн.
руб.) (–) нехватка
|
1500,4
1262,0
-71,5
|
1547,7
1261,3
-219,6
|
1778,6
1250,8
-353,8
|
2. Заемные средства
из них:
долгосрочные займы;
краткосрочные займы;
кредиторская задолженность
|
165,2
1,7
3,9
159,5
|
286,4
1,7
1,2
283,5
|
527,9
1,7
1,1
525,2
|
В динамике наблюдается уменьшение оборотных средств и
возрастание кредиторской задолженности. Значительный рост задолженности
обусловлен обязательствами по договору долгосрочной аренды основных фондов ЗАО «Капрон».
Таким образом, у предприятия не хватает собственных средств
на формирование в полной мере даже внеоборотных активов, не говоря уже за
оборотные активы, которые полностью сформированы за счет заемных средств,
причем практически за счет только одной кредиторской задолженности.
Динамика формирования оборотных средств и кредиторской задолженности
имеет негативную тенденцию. Рост кредиторской задолженности (в основном
поставщикам, в бюджет и внебюджетные фонды) объясняется убыточной работой
предприятия и отсутствием средств для своевременной оплаты поставок сырья и
ресурсов, уплаты налогов.
3.2 Оценка состояния денежных потоков ОАО «Химволокно»
В данной главе автор попытается дать комплексную оценку
состояния денежных потоков на объекте исследования и разработать рекомендации
по улучшению управления денежными потоками. Для этого рассматриваются основные
показатели движения денежных средств.
Во-первых, необходимо оценить общее состояние денежных
средств и проанализировать основные пути их поступления и расходования в
исследуемой организации.
Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств
на ОАО «Химволокно», оценить синхронность поступлений и платежей, а также
увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных
средств, выделим и проанализируем все направления поступления денежных средств,
а также их расходования.
Общее движение денежных средств представлено в Приложении
3. Представим на графике изменение денежных средств по наиболее важным для
анализа статьям за период 2007–2009 гг. (рис. 5).
Данные Приложения 3 дают общее представление о движении
денежных средств по годам в разрезе кварталов. Можно сказать, что остатки на
конец квартала денежных средств в кассе нестабильны и изменяются на протяжении
рассматриваемого периода. Возможно, это обусловлено тем, что предприятия должны
согласовывать с банком, в котором находится его расчетный счет, размер
кассового лимита, то есть максимально возможные суммы денежных средств
находящейся в кассе. К тому же хранить наличные деньги в кассе весьма опасно,
да и так как Центральный рынок – предприятие торговли, то выручку оно сдает
(инкассирует) в банк.
Что касается денежных средств на расчетном счете, то для
детального анализа их расходования необходимо просмотреть банковские выписки за
соответствующие периоды. О динамике остатков средств на расчетном счете можно
сказать, что она вполне соответствует профилю предприятия. Для денежных средств
на прочих (специальных) счетах в банке характерна тенденция в сторону их
уменьшения.
Большое внимание следует уделить динамике изменения кредиторской
и дебиторской задолженности.
Желательно, чтобы кредиторская задолженность была немного
выше дебиторской. Это обусловлено тем, что дебиторская задолженность – это
деньги временно отвлеченные из оборота, а кредиторская – денежные средства,
вовлеченные в оборот. Также нежелательно сильное превышение кредиторской
задолженности над дебиторской, потому что в случае требования кредиторов
(особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, предприятие может быть
поставлено в зависимость от финансового состояния дебиторов.
Как видно из рис. 6, кредиторская задолженность
превышает дебиторскую. В целом, это неплохо, однако, в третьем квартале 2007 г.,
1 квартале 2008 г., 4 квартале 2009 г. кредиторская задолженность
превышала дебиторскую примерно в 2 раза. Это негативная тенденция. По состоянию
на 1 квартал 2009 г. это соотношение было в размере 1,56 раза. При этом
денежных средств у предприятия было всего около 9% от суммы кредиторской
задолженности. Это говорит о том, что только 55% суммы кредиторской задолженности
могло быть погашено за счет денежных средств и дебиторской задолженности,
причем лишь 9% за счет денежных средств. Такое положение дел позволяет сделать
следующие выводы:
соотношение кредиторской и дебиторской задолженности не
вполне удовлетворяет требованиям финансовой независимости предприятия;
колебания суммы денежных средств в кассе и на расчетном
счете говорят о нестабильности в получении и особенно расходовании денежных
средств;
положение дел можно изменить, проанализировав все (или
основные) каналы поступления и направления использования денежных средств, взяв
за основу форму №4 «Отчет о движении денежных средств» годовой и квартальной
отчетности.
Отчет о движении денежных средств – одна из основных форм
финансовой отчетности, в которой суммируется информация о поступлении и выбытии
денежных средств предприятия. Отчет поясняет изменения, произошедшие с одним из
компонентов финансовой отчетности – денежными средствами – от одной даты
балансового отчета до другой, то есть дает возможность пользователям
проанализировать текущие потоки денежных средств, оценить их будущие
поступления, оценить способность предприятия погасить свою задолженность и
выплатить дивиденды, проанализировать необходимость привлечения дополнительных
финансовых ресурсов. Его большим достоинством является то, что он в простой и
аналитической форме позволяет выявить факторы, повлиявшие на изменение денежных
потоков за отчетный период. Проведем анализ основных источников притока и
оттока денежных средств (см. табл. 5).
Таблица 5 Анализ источников притока и оттока денежных
средств
Показатели |
2007 |
2008 |
2009 |
Остаток денежных средств на начало года |
- |
17025 |
12821 |
Поступило денежных средств всего, в том числе: |
41729922 |
62790282 |
62182246 |
выручка от реализации продукции |
25052210 |
33855254 |
35720503 |
выручка от реализации основных средств |
4867 |
442766 |
- |
бюджетные ассигнования |
55700 |
22944 |
- |
проценты по финансовым вложениям |
8399 |
32314 |
- |
прочие поступления |
16606746 |
28337104 |
26461743 |
Направлено денежных средств всего, в том числе |
41387389 |
62792150 |
61904433 |
на оплату товаров |
20333721 |
23394023 |
23500467 |
на оплату труда |
1163026 |
2898278 |
3239590 |
отчисления на социальные нужды |
- |
1326156 |
1306675 |
на выдачу подотчетных сумм |
- |
1693212 |
1069786 |
на оплату машин и транспортных средств |
93726 |
421863 |
168473 |
на финансовые вложения |
- |
595000 |
- |
на расчеты с бюджетом |
3014834 |
5605738 |
5576500 |
сдано в банк из кассы |
16585537 |
25762616 |
26544393 |
прочие выплаты |
196537 |
1095264 |
498549 |
Остаток денежных средств на конец периода |
340603 |
15257 |
290634 |
Таким образом, по данным анализа можно сделать следующие
выводы:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 |