Дипломная работа: Управление денежными потоками на предприятии
ПФЦ – продолжительность финансового цикла, дни;
Каб – коэффициент абсолютной ликвидности;
Тоб – период оборота, дни;
ЧП – чистая прибыль, тыс. руб.;
ДСт – денежные средства по текущей деятельности, тыс. руб.
В таблице 7 приведены расчетные данные основных показателей
состояния денежных средств, а также прогнозные данные на два периода 1 и 2
кварталы 2009 г. По этим данным можно сделать следующие выводы
(рекомендации):
Изменение остатков денежных средств на конец кварталов
носит непрямолинейный характер. Такая тенденция похожа на синусоидальный закон
изменения. Однако, характерна общая тенденция к уменьшению абсолютных значений
остатков денежных средств. В 2008 г. и начале 2009 г. тенденция к
снижению приобретает все более отчетливый характер. В свою очередь, такое
положение дел влияет на значения коэффициента абсолютной ликвидности, значения
которого к концу 2008 г. и по прогнозу в 1–2 кварталах 2009 г.
снижаются. Это может негативно сказаться на состоянии ликвидности организации.
К тому же, к концу 2008 г. возросло значение кредиторской задолженности.
Поэтому необходимо следить за состоянием кредиторской задолженности и размером
денежных средств.
Несмотря на уменьшение остатков денежных средств
организации на конец анализируемых периодов, в целом финансовое положение
предприятия можно признать благоприятным. Дело в том, что сведения об остатках
денежных средств берутся по данным бухгалтерского баланса, который составляется
на определенную дату и поэтому содержит статичную информацию. Для того, чтобы
сделать более полный вывод о состоянии денежных средств обратимся к показателю
чистой прибыли и показателю денежных средств, полученных в результате
применения косвенного метода анализа денежных потоков.
С начала 2008 г. и, включая прогнозные значения,
показатель чистой прибыли имеет тенденцию к возрастанию и довольно стабильно. Размер
денежных средств, которыми организация располагала и будет располагать
прогнозируется в 2009 г. выше, чем показатель прибыли в связи с
расхождениями между получением реальных денег и формированием финансовых
результатов.
С 4 квартала 2008 г. наметилась тенденция к сокращению
продолжительности финансового цикла. Это хорошая тенденция, так как чем меньше
ПФЦ, тем быстрее денежные средства обращаются и приносят дополнительную прибыль
в процессе реализации продукции и других поступлений денежных средств. Аналогичную
тенденцию имеет и показатель длительности оборота денежных средств.
Анализ, приведенный выше показывает, что у организации
преобладает кредиторская задолженность над дебиторской (см. рис. 6). Это
неплохая тенденция, однако чрезмерное превышение кредиторской задолженности с
уменьшением денежных средств на конец периода может негативно сказаться на
платежеспособности организации, так как в основном в кредиторской задолженности
преобладает краткосрочная.
Таким образом, для исследуемой организации можно
предпринять следующие меры по улучшению управления потоками денежных средств:
Немного увеличить коэффициент ликвидности до нормального
значения, что обеспечит организации ликвидность.
Постараться сократить сроки погашения дебиторской
задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на
дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).
попытаться получить больше прибыли от основной
деятельности. Для этого возможно расширить территорию рынка, поставить
дополнительные торговые места (разовые сборы составляли в 2007–2009 гг.
около 52%), выделить дополнительные места для сдачи в аренду (арендная плата
составляла в среднем за тот же период около 45%). Это два самых крупных
источника доходов организации.
Направлять свободные денежные средства на финансовую
деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью,
которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала,
и других) могла бы приносить дополнительную прибыль, которая, заметим налогом
не облагается, так как такие доходы облагаются налогом у источника их
возникновения.
Основные источники расходования денежных средств – расходы
на аренду и содержание помещений, инвентаря и других активов, заработная плата
и амортизация собственных основных средств. Заметим что начисление амортизации
не сопровождается реальным оттоком денежных средств. Заработная плата
практически не подлежит уменьшению. Следовательно нужно попытаться снизить
расходы на содержание помещений и других активов.
Таким образом, были проанализированы основные показатели
состояния денежных потоков и даны рекомендации для улучшения управления
денежными потоками.
Заключение
На основе проведенного исследования управления денежными потоками
были получены следующие выводы и рекомендации:
1. Денежные потоки – один из центральных элементов
жизнедеятельности любого предприятия. Управление ими является неотъемлемой
частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения цели
предприятия – получения прибыли.
2. В рыночных условиях управление денежными потоками
становится наиболее актуальной проблемой управления всем предприятием, потому
что именно здесь сосредоточены основные пути получения положительных финансовых
результатов.
3. В данной дипломной работе было рассмотрено понятие
денежных потоков, проанализирована их роль в функционировании предприятия, дано
теоретическое описание методов исследования денежных потоков, применены методы
прогнозирования для описания будущего состояния основных показателей состояния
денежных потоков применительно к объекту исследования.
Сделаны основные выводы и разработаны рекомендации для
улучшения управления денежными потоками на объекте исследования:
увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения;
сократить сроки погашения дебиторской задолженности;
попытаться получить больше прибыли от основной
деятельности;
направлять свободные денежные средства на финансовую
деятельность;
попытаться снизить расходы на содержание помещений и других
активов.
Список используемой
литературы
1.
Бернстайн Л.А. Анализ
финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Научн.
ред. перевода чл. – корр. РАН И.И. Елисеев. – М.: Финансы и статистика,
2007. – 624 с.
2.
Ван Хорн Дж.К. Основы
управления финансами: Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 800 с.
3.
Гриценко Г.А. Кризис на
мировом финансовом рынке и его влияние на денежный рынок России //
Банковское дело. – 2009. – №3. – с. 22–24.
4.
Дэниэл Гарнер, и др. ПОСОБИЯ ЭРНСТ ЭНД
ЯНГ. Привлечение капитала/ Пер. с англ. – М.: «Джон Уайли энд Санз», 2007. –
464 с.
5.
Ефимова О.В. Финансовый
анализ. – М.: Бух. учет, 2009. – 208 с.
6.
Камаев В.Д. и коллектив авторов.
Учебник по основам экономической теории (экономика). – М.: «ВЛАДОС», 2009. –
384 с.: ил.
7.
Ковалев В.В. Финансовый
анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.:
Финансы и статистика, 2010. – 432 с.
8.
Малиевский Д. Российский рынок ценных
бумаг в конце 2009 года: последствия кризиса // Рынок ценных бумаг. – №2. –
с. 5–8.
9.
Моляков Д.С., Докучаев М.В.,
Большаков С.В. Актуальные проблемы финансов предприятий //
Финансы. – 2010. – №4. – с. 3–7.
10. Новодворский В.Д., Метелкин Е.А. Об «Отчете
о движении денежных средств» // Бух. учет. – 2009. – №8. – с. 39–46.
11. Общая теория денег и кредита: Учебник/ Под. ред. проф. Е.Ф. Жукова.
– М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007. – 304 с.
12. Овсийчук М.Ф. Управление денежными средствами
предприятия // Аудитор. – 2010. – №5. – с. 37–42.
13. Овсийчук М.Ф. Управление активами и методика
финансирования // Аудитор. – 2010. – №4. – с. 34–38.
|
