Дипломная работа: Лизинг
Расчет
расходов по стоимости оборудования:
Условия
кредитования:
- процентная
ставка 16% годовых;
- срок
кредита 3 года;
- сумма
кредита 30 000 000 руб.;
- ставка
дисконтирования 13%
- ставка
налога на имущество 2,2%
При кредитовании
на 3 года с единовременным погашением основной суммы кредита, расчет
производился следующим путем:
1)
Рассчитываем годовые выплаты% по кредиту (Приложение 2).
% по кредиту
= сумма кредита * ставка кредита % по кредиту = 30 000 000,00 * 16% =
4 800 000,00
Итого,
выплаты за 3 года составят 14 400 000,00 руб.
2)
Рассчитываем сумму годовых налоговых платежей на имущество с учетом линейного
способа амортизации (Приложение 8/01 и 13).
Ним = (ОСнач
+ ОСкон) / 2 * ставка, где ОСнач – стоимость ОС на начало отчетного периода,
ОСкон –
стоимость ОС на конец отчетного периода,
ставка –
ставка налога на имущество Ним – годовой налог на имущество А =
30 000 000,00 / 10 лет = 3 000 000,00 руб.
Ним =
(30 000 000,00 + (30 000 000,00 – 3 000 000,00))
/ 2 * 2,2% = 627 000,00 руб.
Аналогично
рассчитываем последующие выплаты, сумма которых составит 3 300 000,00
руб.
Всего
годовые выплаты составили 47 700 000,00 руб.
3)
Рассчитываем расходы по стоимости оборудования с учетом дисконта (Приложение
13).
, где ЧПС –
чистая приведенная стоимость значение – годовые выплаты
ставка –
ставка дисконтирования ЧПС = 34 268 032,31 руб.
4)
Рассчитываем сумму экономии по налогу на прибыль (Приложение 14/01).
Рассчитываем
сумму чистого денежного потока Sэкономии
= Н * 24%, где Sэкономии - сумма
квартальной экономии налога на прибыль,
Н-квартальные
налоговые вычеты.
Н =% по
кредиту + А + Ним Sэкономии =
(4 800 000,00 + 750 000,00*4 + 627 000,00) * 24% =
2 022 480,00 руб.
Аналогично
рассчитываем экономию в последующие годы, которая составит
11 448 000,00 руб.
Рассчитываем
чистую приведенную стоимость:
ЧПС =
7 141 261,89 руб.
5)
Рассчитываем приведенная стоимость оборудования за вычетом экономии по налогу
на прибыль (Приложение 15).
PV = расходы по стоимости оборудования
– экономия по налогу на прибыль PV =
34 268 032,31 - 7 141 261,89 = 27 126 770,42 руб.
Итого,
экономия составила 23,8% по отношению к стоимости ОС.
При
кредитовании на 1 год с последующим перекредитованием и погашением основной
суммы кредита в конце срока, расчет производится аналогично вышеуказанному
методу (Приложения 1, 8/01, 13, 14/01, 15).
При
кредитовании на 3 года с равномерным ежеквартальным погашением основной суммы
кредита, расчет производился следующим путем:
Рассчитываем
годовые выплаты % по кредиту (Приложение 3).
Ежеквартальная
выплата основной суммы кредита составляет 2 500 000,00 руб.
% по кредиту
= (сумма кредита – сумма погашенная в предыдущем квартале) * ставка кредита %
по кредиту за 1-й кв. = (30 000 000,00 – 0,00) * 16% / 4 =
1 200 000,00 руб.
% по кредиту
за 2-й кв. = (30 000 000,00 – 2 500 000,00) * 16% / 4 =
1 100 000,00 руб.
% по кредиту
за 3-й кв. = (30 000 000,00 – 5 000 000,00) * 16% / 4 =
1 000 000,00 руб.
% по кредиту
за 4-й кв. = (30 000 000,00 – 7 500 000,00) * 16% / 4 =
900 000,00 руб.
Итого сумма
платежей по кредиту за 1-й год составила 14 200 000,00 руб.:
10 000 000,00
руб. – основной долг по кредиту 4 200 000,00 руб. – проценты за
использование кредита.
Аналогично
рассчитываем последующие годы. Всего сумма% по кредиту за 3 года составит
7 800 000,00 руб.
2)
Рассчитываем сумму годовых налоговых платежей на имущество с учетом линейного
способа амортизации (Приложение 8/01).
Ним = (ОСнач
+ ОСкон) / 2 * ставка, где ОСнач – стоимость ОС на начало отчетного периода,
ОСкон –
стоимость ОС на конец отчетного периода,
ставка –
ставка налога на имущество Ним – годовой налог на имущество А = 30 000 000,00
/ 10 лет = 3 000 000,00 руб.
Ним =
(30 000 000,00 + (30 000 000,00 – 3 000 000,00))
/ 2 * 2,2% = 627 000,00 руб.
Аналогично
рассчитываем последующие выплаты, которые составят 3 300 000,00 руб.
Всего
выплаты по кредиту за 3 года составили 41 100 000,00 руб.
3)
Рассчитываем расходы по стоимости оборудования с учетом дисконта (Приложение
13).
, где ЧПС –
чистая приведенная стоимость значение – годовые выплаты
ставка –
ставка дисконтирования ЧПС = 32 200 566,65 руб.
4)
Рассчитываем сумму экономии по налогу на прибыль (Приложение 14/01).
Рассчитываем
сумму чистого денежного потока Sэкономии
= Н * 24%, где Sэкономии - сумма
квартальной экономии налога на прибыль,
Н-квартальные
налоговые вычеты.
Н = выплаты
по кредиту – выплаты основного долга по кредиту + А + Ним Sэкономии 1-й год =
(14 200 000,00 – 10 000 000,00 + 750 000,00*4 +
627 000,00) * 24% = 1 878 480,00 руб.
Аналогично
рассчитываем экономию в последующие годы, которая составит
9 864 000,00 руб.
Рассчитываем
чистую приведенную стоимость:
ЧПС =
5 968 265,06 руб.
5)
Рассчитываем приведенная стоимость оборудования за вычетом экономии по налогу
на прибыль (Приложение 15).
PV = расходы по стоимости оборудования
– экономия по налогу на прибыль PV =
32 200 566,65 - 5 968 265,06 = 26 232 301,58 руб.
Итого,
экономия составила 19,89% по отношению к стоимости ОС.
Таблица 3.
Лизинг.
№ п/п |
Наименование показателя |
Имущество на балансе лизингодателя |
Имущество на балансе лизингополучателя |
линейный |
нелинейный |
линейный |
нелинейный |
|
Итого расходов по стоимости оборудования с учетом дисконта |
31 734 941,93 |
31 351 665,18 |
29 836 153,22 |
28 532 044,17 |
|
Приведенная стоимость экономии по налогу на прибыль |
7 432 656,44 |
7 227 399,56 |
7 475 943,26 |
7 251 408,38 |
|
Приведенная стоимость оборудования за вычетом экономии по налогу
на прибыль |
24 302 285,49 |
24 124 265,62 |
22 360 209,96 |
21 280 635,79 |
|
Приведенная стоимость экономии по налогу на прибыль в%% к первоначальной
стоимости оборудования |
24,78% |
24,09% |
24,92% |
24,17% |
Далее
приведен пример расчета лизинга с линейным способом амортизации и имуществом на
балансе лизингодателя.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16 |