Дипломная работа: Финансовый анализ эффективности оборотных активов

В связи с уменьшением суммы собственных оборотных средств можно судить о недостаточной обеспеченности оборотными активами в 2007 году, на это может влиять уменьшение объемов работ или иные факторы. Так как уменьшение не значительное судить по данному показателю о состояние оборотных активов не корректно, для этого на втором этапе анализируем оценку факторов, влияющих на уровень СОС.

Коэффициент обеспеченности ООО «НОВАТЭК – ТРАНСЕРВИС» СОС в 2006 году составил 0,55, в 2007 году и 2008 году по 0,51. Значение данного коэффициента по данным предприятия больше 0,1, следовательно структура баланса признана удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.

Коэффициент обеспеченности запасов ООО «НОВАТЭК – ТРАНСЕРВИС» СОС с каждым годом увеличивается и в среднем за три года составляет 23,05. Значение этого показателя довольно далеко от нормативного, что показывает на полное формирование запасов из собственных источников предприятия.

Коэффициент маневренности ООО «НОВАТЭК – ТРАНСЕРВИС» в 2006 – году составляет 0,33, в 2007 году – 0,28 и в 2008 году – 0,25. В среднем за три года он равен 0,29, это означает, что только 1/4 частью собственных оборотных средств можно относительно свободно маневрировать и показывает на небольшую устойчивость оборотных активов.

Для комплексной оценки определим абсолютную величину чистого оборотного капитала или чистых оборотных активов (ЧОА), который представляет собой превышение текущих активов над текущими пассивами.

Показатель ЧОА определяется как разность между текущими оборотными активами и текущими краткосрочными обязательствами. В свою очередь, текущие оборотные активы рассчитываются как итог раздела II баланса «Оборотные активы» (стр. 290) за минусом налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220).

Текущие краткосрочные обязательства – это сумма следующих показателей раздела V баланса «Краткосрочные обязательства»:

• займы и кредиты (стр. 610);

Рисунок 4 – Динамика величины оборотных активов ООО «НОВАТЭК – ТРАНСЕРВИС»

• кредиторская задолженность (стр. 620);

• задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (стр. 630);

• прочие краткосрочные обязательства (стр. 660) [47].

Итого расчет чистых оборотных активов за три года для нашего предприятия представлен следующим образом:

ЧОА2006 = 963 094 тыс. руб. – 4 905 тыс. руб. – 474 148 тыс. руб. = 484 041 тыс. руб.

ЧОА2007 = 882 955 тыс. руб. – 5 185 тыс. руб. – 430 752 тыс. руб. = 447 018 тыс. руб.

ЧОА2007 = 813 239 тыс. руб. – 5 010 тыс. руб. – 398 202 тыс. руб. = 410 027 тыс. руб.

Из расчетов видно, что чистый оборотный капитал с каждым годом сокращается и в среднем составляет 450 млн. руб., это показывает, что почти половина оборотных средств образуется за счет собственного капитала.

Рисунок 5 – Динамика чистых оборотных активов ООО «НОВАТЭК – ТРАНСЕРВИС»

Оборот чистого работающего капитала может быть ускорен путем повышения оборачиваемости запасов, незавершенного производства; улучшения показателя покрытия незавершенного производства.

Ускорение оборачиваемости запасов (материалы, комплектующие на складе и материалы, комплектующие в процессе перемещения, незавершенное производство, готовая продукция на складе) предполагает достаточный и регулярно возобновляемый складской запас для обеспечения ритмичного производства, более эффективного осуществления процесса закупок, наличие достаточного запаса готовой продукции для обеспечения коротких сроков поставок, ритмичности производства. С этой целью необходимо проводить систематически ревизию складских запасов, обеспечить текущую отчетность о состоянии склада. Желательно также разделить запасы на группы по критерию скорости оборота; разработать нормативы запасов по группам материалов. Важную роль играет продажа неликвидов по максимально достижимым ценам. В условиях составления бюджета целесообразно наладить планирование закупок на неделю, месяц, квартал; проводить анализ поставщиков и условий поставок [23, стр. 46].

Таким образом, управление чистым оборотным капиталом сводится к:

• оптимизации производственных и складских запасов;

• тщательному отбору заказчиков и контролю за дебиторской задолженностью;

• тщательному отбору поставщиков и получению льготных условий поставок;

• составлению и выполнению графика платежей и поступлений.

На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего (внутреннего) характера.

Факторы внешнего характера – это сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия.

Внутренние факторы – ценовая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов [15, стр. 108].

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели.

Используя формулу 5 (пункт 1.3) рассчитываем коэффициент обеспеченности и получаем, что в 2006 году он составляет 0,77, в 2007 году – 0,86 и в 2008 году – 1,09. Таким образом динамика данного показателя положительная и с каждым годом на 1 рубль вложенный в оборотные средства получаем 77 коп., 86 коп. и 1,09 руб. выручки от реализации соответственно.

Таблица 5 – Анализ оборачиваемости оборотных активов ООО «НОВАТЭК – ТРАНСЕРВИС»

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18