Шпаргалка: Финансовый менеджмент

З) фин ресурсы, поступ. в порядке перераспределения (страховые возмещения, средства, поступающие от концернов, ассоциаций, бюджетные субсидии и т.п.). 3аемный ка-л — совокупность заемных средств, авансированных в п/п и приносящих прибыль.

В соответствии с ГК ЗК м.б. оформлен в виде договоров кредита и займа, товарного и коммерческого кредита. . В составе долгосрочных источников заемных средств организаций следует выделить и такой специфический источник финн-ния, как финансовая аренда, который оформляется соответствующим договором.

ЗК представлен в б/б организации разделами 4 "Долгосрочные обязательства" и 5 "Краткосрочные обязательства". В составе заемного капитала организации можно выделить:

Краткосрочные кредиты и займы служат источником покрытия (финансирования) оборотных активов.

Долгосрочные кредиты и займы направляются на финансирование внеоборотных и части оборотных активов.

Кредиторская задолженность

СК предпр характеризует общую стоимость ср-в организации, принадлежащих ей на праве собств-ти.

В составе СК могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный и накопленный капитал. Инвестированный капитал - эта капитал, вложенный собственниками. Включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный капитал Накопленный капитал — это капитал, созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. Он находит свое отражение в виде статей, формируемых за счет чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль).

Формально СК представлен в пассиве баланса в разделе 3 "Капитал и резервы". А-отчисления - фин результат переноса стоимости ОС предпр на СБ продукции, в результате чего формируется источник собственных средств, используемых для финансирования как инвестиционной, так и текущей деятельности предприятия.

Кредиторская задолженность - задолженность организации другим организациям, индивидуальным предпринимателям, физическим лицам, в том числе собственным работникам, образовавшаяся при расчетах за приобретаемые материально-производственные запасы, работы и услуги, при расчетах с бюджетом, а также при расчетах по оплате труда. Прибыль — Это разница между полученными доходами и произведенными расходами.

Виды прибыли: ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ — разница между выручкой п/п, предпринимателя от продажи товаров и затратами на их производство, исчисленная до вычета налога на прибыль.

прибыль (убыток) до налогообложения - прибыль от продаж, увеличенная на суммы прочих доходов (проценты к получению, доходы от участия в других организациях, прочие операционные и внереализационные доходы) за вычетом соответствующих расходов (проценты к уплате, прочие операционные и внереализационные расходы);

чистая прибыль (убыток) (ЧП) — прибыль (убыток) до налогообложения, уменьшенная на величину отложенных налоговых обязательств (ОНО), текущего налога на прибыль и увеличенная на сумму отложенных налоговых активов за отчетный период (ОНА), т.е. ЧП = Прибыль до налогообложения — Текущий налог на прибыль + ОНА — ОНО.

52. Информационная база финансового менеджмента

Информационная система ФМ - функциональный комплекс, обеспечивающий процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внешних источников, делится на четыре основные группы: 1. Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны - служат основой проведения анализа и прогнозирования условий внешней финансовой среды функционирования п/п при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности (стратегии развития его активов и капитала, осуществления инвестиционной деятельности, формир системы показ-лей этой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики.(пок-ли ВВП, инд.инфляции,ден.дох.населения)

2.Показатели,характеризующие конъюнктуру фин рынка - служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых инвестиций, привлечения кредитов, валютных операций и некоторых других аспектов фин менеджмента. Фор-ие системы показ-ей этой группы основывается на публикациях периодических коммерческих изданий, фондовой и валютной биржи, а также на соответствующих электронных источниках информации. 3. Показ-и, харак-е дея-ть контрагентов и конкурентов - использтся в основном для принятия оперативных управл-их решений по отдельным аспектам формир-ния и использ-ния финн- ресурсов.

53. Математический аппарат ФМ

Временная стои-ть денег - концепция, в соответствии с которой рубль, имеющийся в наличии сегодня, стоит больше, чем рубль, который должен быть получен в будущем, поскольку до момента получения "будущего" рубль "сегодняшний" рубль будет приносить процентный доход. Т.е. "Деньги сегодня не равны деньгам завтра". Будущая стоимость денег представляет собой сумму инвестированных в настоящий момент средств, в которую они превратятся через определенный период времени с учетом определенной ставки процента (процентной ставки). Определение будущей стоимости денег характеризует процесс наращения их стоимости (компаундинг), который состоит в присоединении к их первоначальной сумме начисленной суммы процентов.

Настоящая стоимость денег представляет собой сумму будущих денежных средств, приведенную с учетом определенной ставки процента к настоящему периоду времени. Определение настоящей стоимости денег характеризует процесс дисконтирования их стоимости, который представляет операцию, обратную наращению, осуществляемую путем изъятия из будущей стоимости соответствующей суммы процентов (дисконтной суммы или дисконта). Процентная ставка— это сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им в расчете на определенный период (месяц, квартал, год). Учётная ставка— это сумма, указанная в процентном выражении к величине денежного обязательства (векселя), которую взимает приобретатель обязательства. Фактически, учётная ставка — это цена, взимаемая за приобретение обязательства до наступления срока уплаты Простые схемы начисления % применяются обычно в краткосрочных фин операциях, когда интервал начисления совпадает с периодом начисления, или когда кредитору после каждого интервала начисления выплачиваются %.

FV=PV(1+r) T-годы -слож;%, где FV-будующая стоимость, PV-текущая стоимость, r-ставка %-годовая, T-дни

Сложные % обычно используются при среднесрочных и долгосрочных ссудах (свыше 12 мес)

При использовании схемы сложных %, % за предыдущий период времени причисляется к исходной сумме и база для определния наращенной суммы меняется ("% за %").

Если сложные % насчитываются несколько раз в году, то в формуле сложных % применяют m – количество использования схемы сложных % в теч 1 года. Если сложные % насчитывают раз в полгода, то m=2, раз в квартал – m=4, ежемесячно m=12. Если m≥2, то i заменяется на j – номинальная ставка сложных %, означающая что годовая ставка i участвует в вычислениях опосредованно.

Эффективная годовая ставка % оценивает эфф-ть фин операций в случае использования сложных % и сроки депозита 1 год, m≥2. Переход к iэф. производят для облегчения взаимопонимания между банком и клиентом. При этом переходят к iэф, которая в случае простых % даст такую же плату за кредит, как и схема в последней ф-ле.

При увеличении m,iэф должна нарастать.

5.Начисление % при дробном числе лет.

Часто срок для начисления % не является целым числом. Но в большинстве случаев учитывают полный срок ссуды. При этом применяют два метода:

1. Общий метод – расчет ведется по ф-ле:

2. Смешанный метод – предполагает начисление % за целое число лет и по ф-ле сложных и простых % - за дробную часть периода.

Смешанный метод всегда более выгоден кредитору, чем общий.

Если при выплате дивидендов оговариваются величина годового

процента и частота выплаты,то расчет ведется по формуле сложных

процентов по подынтервалам и по ставке, равной пропорциональной доле исходной годовой ставки по формуле:

Fn =P*(1+r/m)k*m

где r—объявленная годовая ставка;

m—количество начислений в году;

k—количество лет.

Формально, расчет эффективной процентной ставки (ЭПС) базируется на следующей формуле:

где *(трактовка этой формулы приведена применительно к кредитам): di — дата i-й выплаты; d0 — дата получения кредита; n — количество выплат по кредиту; CFi — сумма i-го платежа по договору с банком сравнение простой и сложной схем начисления процентов:

1. применение простых процентов более легких при расчете. 2. при небольших процентных ставках (в пределах 30%) и небольших промежутках времени (в пределах одного года) результаты, полученные с помощью метода простых процентов, довольно близки к результатам, полученным с применением метода сложных процентов (расхождение в пределах 1%).3. задолженность, найденная с помощью метода простых процентов для промежутка времени меньше года, всегда больше, чем задолженность, найденная с применением метода сложных процентов (для банка этот метод более выгодный).

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24