Курсовая работа: Вексель, как инструмент финансового рынка. Особенности и вексельного обращения в условиях современной России
Курсовая работа: Вексель, как инструмент финансового рынка. Особенности и вексельного обращения в условиях современной России
Федеральное
агентство по образованию
Филиал ГОУ
ВПО «Санкт- Петербургский государственный
инженерно-экономический
университет» в г. Вологде
Кафедра
Экономики и Управления
Курсовая
работа
по
дисциплине Рынок ценных бумаг
на тему
:
«Вексель,
как инструмент финансового рынка. Особенности и вексельного обращения в
условиях современной России»
Выполнила студентка:
Группы: Ф-6
Проверил: Шишегина Т.А.
Вологда
2010 г
Оглавление
ВВЕДЕНИЕ
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ВЕКСЕЛЯ И
ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ
1.1 Понятие и сущность векселя
1.2 Виды векселей
1.3 Обязательные реквизиты векселя
1.4 Процедура платежа по векселю
2. ВЕКСЕЛЬ И ВЕКСЕЛЬНОЕ ОБРАЩЕНИЕ
2.1Анализ состояния вексельного рынка
России
3. ПРОБЛЕМЫ И
ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ВЕКСЕЛЬНОГО РЫНКА
3.1 Проблемы
и пути их решения на вексельном рынке
3.2
Перспективы развития вексельного рынка
4. ВЕКСЕЛЬНОЕ
ОБРАЩЕНИЕ СБЕРБАНКА РОССИИ
4.1
Порядок приобретения векселя Сбербанка
4.2 Передача
векселя
4.3
Оплата векселя
4.4
Особенности работы с валютными векселями
4.5 Порядок работы
с утраченными векселями
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ВВЕДЕНИЕ
рынок
вексель валютный платеж
Вексель - разновидность кредитных
денег, уже несколько столетий применяющийся в мировой торговой практике.
Вексельное обращение становиться особенно актуально в наше время взаимных
неплатежей. Благодаря некоторым преимуществам, векселя остаются одним из
наиболее удобных инструментов для привлечения краткосрочных денежных ресурсов с
целью пополнения оборотных средств и покрытия кассовых разрывов.
В
настоящее время на вексельном рынке существует ряд проблем. К таковым относятся
документарная форма векселя, несущая в себе определенные риски, непрозрачность
торгов, отсутствие полной и достоверной информации о векселедателях, особенно в
отношении бумаг третьего эшелона и корпоративных векселей, выведение на
совершенно новый, отличный по качеству уровень.
Целью работы является
изучение теоретических основ, проблем и особенностей функционирования
российского вексельного рынка, а также выявление перспектив его развития.
Достижение
данной цели осуществляется через решение следующих задач: изучить сущность
векселя и выделить его основные признаки, выделить основные виды векселей,
проанализировать тенденции развития вексельного рынка, выделить основные
проблемы вексельного рынка и пути их решения.
В качестве информационной
базы использованы различные современные учебные пособия, периодические издания
по теме, а также публикации ведущих специалистов в области изучения векселя и
вексельного рынка России.
1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА
ВЕКСЕЛЯ И ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ
1.1 Понятие и сущность
векселя
Одним из видов ценных
бумаг, наиболее часто используемых в российской практике в последнее время,
является вексель. Исследованию векселя и вексельного обращения посвящены работы
многих авторов [1, 3, 5,12 и др.].
В соответствии со ст. 815
ГК РФ вексель — это ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное
обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе
плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного
векселем срока полученные взаймы денежные суммы. В экономической литературе
даются различные трактовки понятия «вексель». Так, например, в учебном пособии
под редакцией В. А. Белова[1] сказано, что вексель — это письменное
обязательство должника без всяких условий уплатить держателю векселя
обозначенную в нем денежную сумму и в установленный в нем срок. В учебнике «Рынок
ценны бумаг» под редакцией Е. Ф. Жукова[12] дано следующее определение векселя:
«вексель можно определить как документарную долговую ценную бумагу, дающую ее
владельцу (векселедержателю) безусловное право требовать уплаты обозначенной в
векселе денежной суммы в предусмотренный векселем срок». По мнению других
авторов[9], вексель — это ценная бумага, опосредующая отношения займа.
В
частности, В. А. Галанов[11] в своей работе указывает, что в настоящее время
вексель относится к инструментам денежного рынка и является неэмиссионной
долговой ценной бумагой. Вексель дает право векселедержателю требовать уплаты в
установленный срок определенной суммы денег от плательщика по векселю.
Н. И. Берзон[4] выделяет
основные признаки векселя:
-
безусловный характер денежного обязательства, т.
е. принятое векселедателем на себя обязательство уплатить определенную сумму
или приказ оплатить вексельную сумму третьему лицу не могут быть ограничены
никакими условиями;
-
абстрактный характер обязательства, т. е. в
тексте векселя не допускаются ссылки, на основании какой сделки он выдан;
-
строго
формализованная процедура заполнения данного документа, т. е. форма векселя должна содержать все
необходимые реквизиты, так как отсутствие хотя бы одного из них делает вексель
ничтожным;
-
вексельная
строгость предусматривает
особую процедуру взыскания вексельных долгов, которая намного быстрее и проще
традиционных способов взимания задолженности;
-
обращаемость векселя предусматривает возможность многократной
передачи векселя от одного лица к другому путем совершения передаточной надписи
(индоссамента), что позволяет использовать вексель как средство расчетов вместо
денег;
-
денежная форма
расчетов, т. е.
предметом обязательства могут быть только денежные средства. Не допускаются расчеты
товарами или услугами.
Вексель
— это первая и самая ранняя из известных в товарном мире форма ценной бумаги,
существовавшая еще до эпохи капитализма, из идеи которой произошли все другие
виды ценных бумаг.
В свою
очередь, сам вексель ведет свое происхождение из простой долговой расписки, из
письменной формы обязательства должника перед своим кредитором. Долговая расписка
превратилась в вексель в силу, по крайней мере, двух важных для рынка
оснований:
1) стандартизации и обязательного
характера своих реквизитов; долговая расписка стала стандартной, а потому
единым для всего рынка, для всех его участников инструментом;
2) обращаемости среди участников рынка;
стандартизация инструмента позволила сделать вексель всеобщим средством уступки
долга; долг стал товаром на рынке.
В наше
время вексель по-прежнему активно используется на рынке в качестве долговой
ценной бумаги, но занимает достаточно скромное место по сравнению с такими
массовыми видами ценных бумаг, как акции и облигации.
Е. Ф. Жуков[12]
отмечает, что вексель — универсальный финансовый инструмент, выполняющий
разнообразные функции: кредитную, расчетную, служит объектом операций на
рынке ценных бумаг.
Являясь
долговым обязательством, вексель выполняет кредитную функцию в ходе
оформления кредитных отношений между покупателем и продавцом, заемщиком и
кредитором. Векселем можно оформить коммерческий кредит, предоставляемый
продавцом покупателю в виде отсрочки уплаты денег за проданный товар.
Кредитование с помощью векселя способствует ускорению реализации товаров,
оборачиваемости оборотного капитала, уменьшает потребность хозорганов в
денежных средствах.
Возникнув
как кредитный инструмент, вексель стал использоваться как кредитное орудие
обращения; не будучи деньгами, вексель заменяет наличные деньги, выступая в
роли средства обращения и платежа, т.е. выполняет расчетную функцию.
В
качестве платежного средства широко используются векселя наиболее надежных
банков, например Сбербанка РФ. Векселя банков активно используются и для
взаиморасчетов.
Будучи
долговой ценной бумагой, вексель является объектом различных операций на
рынке ценных бумаг — в этом состоит его третья функция. Вексель — один из
высокодоходных инструментов рынка ценных бумаг. Являясь для заемщика
инструментом привлечения денежных ресурсов, для заимодавца он служит объектом
инвестиций с целью получения дохода.
Покупая
векселя предприятий, банки получают доход в виде дисконта, а предприятия с
помощью продажи векселей привлекают необходимые денежные ресурсы.
1.2 Виды векселей
Применительно к теме
исследования, наибольший интерес представляют работы С. А. Тертышного[14], Н.
И Берзона[4] и других авторов. Наиболее подробно виды векселей описаны в работе
В. А. Галанова[11](см. табл. 1.1).
Таблица 1.1
Виды векселей
Признак классификации |
Виды
векселей
|
Краткая характеристика
отдельных видов |
1. Эмитент |
Казначейские |
Долговые
обязательства, выпускаемые от лица государства Центральным банком РФ или
Минфином РФ |
Муниципальные |
Выпускаются местными
органами власти и управления при согласовании с правительством |
|
Частные |
Выпускаются
корпорациями, финансово-промышленными группами, коммерческими банками,
частными лицами |
2.Экономическая
сущность |
Коммерческие |
В основе лежит
конкретная товарная сделка продажи (поставки) товара (продукции). Сущность —
отсрочка платежа, предоставление коммерческого кредита |
Финансовые |
В основе — выданная
ссуда. Сущность — гарантия возврата полученной ссуды |
Фиктивные |
В основе нет ни
движения товара, ни движения денег |
Банковские
(корпоративные). Выпускаются только в России |
Суть — привлечение
«дешевых» временно свободных денежных средств, отражает отношение займа денег
векселедателем у векселедержателя за определенное вознаграждение |
3. Плательщик по
векселю |
Простые (соло) |
Плательщик и
векселедатель — одно лицо. Суть — векселедержатель-должник,
векселедержатель-кредитор |
Переводные
(тратта)
|
Плательщик и
векселедатель — разные лица. Необходимо согласие плательщика быть
плательщиком—главным должником по векселю. Плательщик — должник векселедателя,
векселедатель — должник первого векселедержателя |
4. Срок платежа |
Определенно срочные |
Можно установить
конкретную дату (день) оплаты |
Неопределенно срочные |
День платежа заранее
не определен и зависит в основном от векселедержателя |
5. Наличие залога |
Обеспеченные |
Вексель гарантирован
залогом, который остается в распоряжении кредитора до полной оплаты долга |
Необеспеченные |
Вексель не гарантирован
залогом |
6.Возможность передачи
другому лицу |
Индоссируемые |
По индоссаменту могут
передаваться другому лицу, свободно обращаются |
Неиндоссируемые |
Именные, передача
другому лицу невозможна, делается оговорка «не приказу» |
7. Место платежа |
Домицилированные |
Место платежа не
совпадает с местонахождением плательщика, первого держателя или с местом
выдачи векселя. Указано в векселе дополнительно |
Недомицилиро-ванные |
Местом платежа
является место нахождения трассата (переводной вексель), векселедателя (простой
вексель), ремитента (первого получателя) или место выдачи векселя |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10 |