Курсовая работа: Финансово-промышленные группы: сущность и развитие (мировой опыт)
Отрицательная
сторона деятельности крупных финансово-промышленных групп в переходной
экономике заключается в том, что они могут блокировать деятельность входящих в
них предприятий по определенных направлениям. Вследствие этого данные
предприятия могут оказаться менее приспособленными к быстрым изменениям внешней
среды, чем независимые малые и средние предприятия.
С
деятельностью ФПГ связан также блокирующий эффект иного рода. История развития
универсальных банков в Германии, Японии и Корее показывает, что после
установления связей между финансовыми и промышленными компаниями экономика
может оказаться в жестких границах подобной системы, в результате чего
становится невозможным развитие финансовых рынков по англо-саксонской модели.
Все кредитные ресурсы в экономике распределяются между этими группами, в то
время как не входящие в них малые фирмы сталкиваются с жесткими финансовыми
ограничениями.
Трудно
сказать, перевешивают ли указанные негативные экстернальные эффекты те выгоды,
которые предоставляет интеграция компаниям, входящим в финансово-промышленные
группы[17].
Обсуждение
проблемы деятельности ФПГ в России будет неполным, если не упомянуть об их
неоднородности. Многие авторы подчеркивают различия между промышленными и
банковскими ФПГ (то есть финансово-промышленными группами, сформированными
вокруг промышленных компаний или банков соответственно).
Большинство
промышленных ФПГ официально зарегистрированы, в то время как большинство
банковских ФПГ являются неформальными (двумя важными исключениями являются
группа “Роспром”, возглавляемая банком “Менатеп”, и группа “Интеррос”,
возглавляемая ОНЭКСИМ-банком). Промышленные ФПГ обычно формировались на
основании хозяйственных связей, существовавших в социалистической экономике. Их
учредителями, как правило, выступали бывшие советские промышленные министерства
или крупные промышленные компании. В обоих случаях компании, входящие в ФПГ,
могут интегрироваться по вертикальному или горизонтальному принципу[18].
Неформальные
ФПГ формировались вокруг крупных банков и постепенно все в большей степени
диверсифицировали свою деятельность. Изначально они концентрировали свои усилия
в определенных отраслях (к примеру, Инкомбанк уделял основное внимание пищевой
промышленности, Альфа-Банк — строительству и пищевой промышленности).
Однако на втором этапе приватизации (в ходе проведения так называемых залоговых
аукционов) банки заключали выгодные сделки вне зависимости от того,
контролировали ли они ранее предприятия в соответствующих отраслях (в
частности, все крупные финансово-промышленные группы приобрели нефтяные
компании).
В этой связи
можно указать на важный момент, по которому различаются официально
зарегистрированные и неформальные ФПГ, — это степень интеграции5.
Интеграция в неформальных группах основана на перекрестном участии в
собственности, в то время как координация деятельности членов официально
зарегистрированных групп осуществляется посредством долгосрочных контрактов.
Таким образом, интеграция в официально зарегистрированных группах является
менее глубокой. Вместо взаимного обмена акциями члены официально
зарегистрированных финансово-промышленных групп заключают соглашения о
сотрудничестве, которые помогают им координировать свою деятельность и
обеспечивают заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности друг
друга.
Однако можно
отметить четко выраженную эволюцию отношений между компаниями, которые являются
членами официально зарегистрированных групп, в сторону перекрестного участия в
собственности. Данный факт подтверждает идею о том, что официально
зарегистрированные ФПГ представляют собой промежуточную стадию формирования
структуры собственности в российской экономике.
Таким
образом, совокупность независимых компаний и компаний — членов
неформальных ФПГ может в целом вести себя почти так же, как совокупность
компаний — членов ФПГ.
На базе
информации о структуре собственности разделим неформальные ФПГ на три
категории:
- банковские группы (где
центральная роль в осуществлении интеграции принадлежит крупнейшим российским банкам);
- промышленные группы,
или структуры холдингового типа;
- группы, координируемые
региональными администрациями[19].
Таким
образом, полученные в ходе исследования результаты
свидетельствуют о том, что, вопреки мнению ряда экспертов, членство в
финансово-промышленных группах оказывает положительное влияние на результаты
деятельности российских компаний, причем данное утверждение относится как к
официально зарегистрированным, так и к неформальным ФПГ. Членство в ФПГ
является выгодным для компаний. Члены групп имеют лучший доступ к кредитным
ресурсам. Членство в ФПГ позволяет обеспечить более высокий уровень производительности
труда и увеличить экспорт. Однако деятельность ФПГ наносит вред независимым
компаниям: для тех товарных рынков, где доминируют ФПГ, характерна более низкая
рыночная доля новых компаний.
Выгоды от
членства в финансово-промышленных группах варьируются в зависимости от их типа
последних. Для неформальных ФПГ характерно более значительное улучшение доступа
к кредитным рынкам и расширение экспорта, в то время как эффект закрытия рынка
характерен только для официально зарегистрированных ФПГ. Доступ к кредитным
рынкам и рост экспорта могут быть более важными факторами для обоих типов ФПГ,
чем вертикальная и горизонтальная интеграция, хотя членство в ФПГ
конгломератного типа оказывает наиболее значительное влияние на уровень
производительности труда.
Лица,
ответственные за принятие решений в сфере экономической политики, должны
принимать во внимание перечисленные положительные и отрицательные последствия
деятельности финансово-промышленных групп. До нынешних пор правительство не
препятствовало развитию этих групп (и даже поощряло его). Этот подход может
быть вполне оправдан с учетом тех выгод, которые ФПГ обеспечивают своим членам.
Однако необходимо помнить о том, что ФПГ оказывают негативное воздействие на
показатели конкурентности рынков и гибкости экономической системы, которые
имеют ключевое значение с точки зрения долгосрочного экономического роста.
Заключение
Результаты ряда
проведенных исследований, обобщивших мировой и первый отечественный опыт
развития финансово-промышленных групп, показывают: широкомасштабное становление
подобных крупных организационно-хозяйственных структур - одно из ключевых
направлений выведения российской экономики из кризиса и ее реформирования на
подлинно рыночных началах.
В настоящее время
возникли объективные условия для формирования и деятельности
финансово-промышленных групп в нашей стране. В создавшихся условиях
формирование ФПГ - один из путей выживания промышленных предприятий. Большие
надежды возлагаются на деятельность финансово-промышленных групп в отраслях военно-промышленного
комплекса.
На сегодняшний день в
нашей стране создана необходимая правовая база по созданию
финансово-промышленных групп и уже имеется небольшой опыт в области их
деятельности. Надеемся, что финансово-промышленные группы при помощи государства
будут содействовать стабилизации экономической ситуации в стране.
Однако нельзя превращать
формирование групп в очередную волюнтаристскую кампанию, навязывать эту форму
предприятиям. Образование ФПГ и выбор их конкретного варианта - дело самих
предприятий.
И последнее. Было бы
неправильно сказать, что крупные корпорации и ФПГ не заключают в себе
негативных сторон и тенденций. Дело, однако, в том, что идеальных общественных
форм, которые не содержали бы отрицательных потенций, вообще не существует.
Важно поэтому прежде всего трезво определить, что конкретно формирование
финансово-промышленных групп может дать российской экономике в ее нынешнем
состоянии.
Будем надеяться на то,
что формирование новых организационных структур в нашей стране, в частности, финансово-промышленных
групп, позволит преодолеть структурный кризис и стать на путь стабилизации
отечественной экономики.
Лица,
ответственные за принятие решений в сфере экономической политики, должны
принимать во внимание перечисленные положительные и отрицательные последствия
деятельности финансово-промышленных групп. До нынешних пор правительство не
препятствовало развитию этих групп (и даже поощряло его). Этот подход может
быть вполне оправдан с учетом тех выгод, которые ФПГ обеспечивают своим членам.
Однако необходимо помнить о том, что ФПГ оказывают негативное воздействие на
показатели конкурентности рынков и гибкости экономической системы, которые
имеют ключевое значение с точки зрения долгосрочного экономического роста.
Список
литературы:
1.
Федеральный закон
РФ от 30 ноября № 190-ФЗ “О финансово-промышленных группах” // Финансовая
газета, №1, 1996.
2.
Агафонов В.И.
Крупные промышленные объединения и финансово-промышленные группы. - Калуга,
2007.
3.
Беляев Ю.А.
Финансово-промышленные группы: перспективы в России // Финансы. - 2001. -
N 1. - С.63-64.
4.
Березутский Ю.А.
Финансово-промышленные группы в России: необходимость, сущность, перспективы /
Березутский Ю.А., Солодков В.Т. - Иркутск, 2000.
5.
Вахрин П.И.,
Нешитой А.С. Финансы: Учебник для вузов. - М.: Информационно-внедренческий
центр, 2004.
6.
Войтенко А.
Состояние и перспективы официальных финансово-промышленных групп в России //
Рос. экон. журн. - 2003. - N 11/12. - С.22-28.
7.
Гренбэк Г.,
Соломенникова Е. ФПГ: российская интерпретация // ЭКО. – 2004. - № 8. – С.
12-15.
8.
Дементьев В.
Тенденции эволюции официальных финансово-промышленных групп в 2000 - 2001 годах
/ В.Деменьбев, С.Авдашева // Рос. экон. журн. - 2002. - N 3. - С.11-26.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7 |