Дипломная работа: Анализ деятельности топливно-энергетического комплекса

А1 + А2 < П1, значит баланс не имеет нормальную финансовую устойчивость.

А1 + А2 + А3 > П1, следует вывод, что ООО «ПСХ «Энергия» имеет минимальную финансовую устойчивость.

Вывод: ООО «ПСХ «Энергия» на протяжении трех лет имеет минимальный уровень финансовой устойчивости, и низкий уровень платежеспособности.

Произведем расчет коэффициента платежеспособности по формуле (1):

; (1)

нормативное значение Кпл > 1.

;

;

.

Фактические коэффициенты, полученные при расчете за три года, ниже нормативного, значит предприятие не платежеспособно.

Произведем расчет показателей ликвидности: абсолютной, срочной (критической оценки), текущей.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал), который показывает возможность немедленного или быстрого погашения обязательств перед кредиторами. Этот показатель вызывает наибольший интерес у поставщиков.

Коэффициент срочной ликвидности. При его расчете используют наиболее ликвидные активы. При этом предполагается, что дебиторская задолженность имеет более высокую ликвидность, чем запасы и прочие активы. При расчете коэффициента срочной ликвидности с краткосрочной задолженностью сопоставляются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия рассчитывается как отношение текущих активов и текущих пассивов (см. таблицу 22).

Таблица 22 – Расчет показателей ликвидности

Вывод: расчет показателей ликвидности показал, что фактические расчетные значения ниже нормативных. От 75-90% текущих обязательств можно погасить, если изъять все имущество из оборота, а их оставшуюся часть гасить за счет реализации внеоборотных активов.

Произведем расчет чистого оборотного капитала (ЧОК). Он служит мерой оценки ликвидности и инвестиционной привлекательности, рассчитывается как разница между текущими активами и текущими пассивами. Чистый оборотный капитал – это часть оборотных средств предприятия, созданного за счет инвестированного капитала.

ЧОКна 01.01.07 = (30302+16543+2748) - (38697+12999) = -2103 (руб.);

ЧОКна 01.01.08 = (32044+43373+153) - (50671+49982) = -25083 (руб.);

ЧОКна 01.01.09 = (2588+117644+159735) - (225519+71986) = -17538 (руб.).

Чистый оборотный капитал имеет отрицательное значение. Сумма оборотного капитала предприятия сформирована за счет краткосрочных обязательств. Этот факт свидетельствует о низкой финансовой устойчивости и инвестиционной непривлекательности. В качестве рекомендаций: привлечение заемных средств на длительный период. Долгосрочные займы приравниваются к собственным средствам, и длительное время работают с ними в хозяйственном процессе, т.е. больше отдача, образуют, так называемый, инвестированный капитал.

2.4.3 Анализ деловой активности

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность во многом зависят от скорости оборачиваемости средств, вложенных в активы предприятия и от рентабельности его деятельности [13].

Текущее расходование средств и их поступление не совпадают во времени, что приводит к возникновению у предприятия потребности в увеличении или сокращении финансирования для поддержания платежеспособности. Потребность в дополнительном финансировании возникает при низкой оборачиваемости средств или при ее замедлении. Рациональное управление текущими активами дает возможность предприятию повышать уровень ликвидности.

Пополнение потребности в дополнительном оборотном капитале за счет заемных источников финансирования имеет ограничение (предприятие не всегда может получить кредит или ставка процента делает получение кредита невыгодным). Пополнять дополнительную потребность в оборотном капитале за счет собственных источников может только в пределах заработанной прибыли. Таким образом, удовлетворить дополнительную потребность в оборотном капитале предприятие может только эффективно управляя текущими активами.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21